兩條賽道突然“發(fā)飆”！

今天A股盤面結(jié)構(gòu)特征十分明顯：軍工和機(jī)器人集體爆發(fā)，但指數(shù)整體表現(xiàn)一般。早盤，國(guó)防軍工概念爆發(fā)，信邦智能20%漲停，新興裝備、天津普林、立航科技10余只個(gè)股一度漲停。人形機(jī)器人概念股卷土重來，襄陽軸承、捷昌驅(qū)動(dòng)、兆威機(jī)電漲停，長(zhǎng)盛軸承一度漲逾10%。

分析人士認(rèn)為，兩條賽道各有利好。軍工方面，國(guó)際地緣政治緊張局勢(shì)加劇，歐洲防務(wù)概念股全線爆發(fā)，全球可能進(jìn)入新一輪軍備擴(kuò)張周期；機(jī)器人方面，中國(guó)政府網(wǎng)官微發(fā)布《機(jī)器人群俠傳》視頻，再度引爆市場(chǎng)。與此同時(shí)，深圳方面亦發(fā)布重磅利好。

軍工股爆發(fā)

今日早盤，軍工股明顯強(qiáng)于大盤，信邦智能、賽為智能、晟楠科技等個(gè)股大漲拉升，漲停及上漲幅度超過10%的個(gè)股達(dá)到了12只，捷強(qiáng)裝備、內(nèi)蒙一機(jī)、洪都航空、中無人機(jī)、晨曦航空等個(gè)股跟漲。整個(gè)板塊漲幅超過1.5%。

近期，軍工股持續(xù)有事件催化。歐盟特別峰會(huì)召開在即，歐洲理事會(huì)主席科斯塔3日表示，3月6日的歐盟特別峰會(huì)將批準(zhǔn)具體的決定，以加強(qiáng)歐洲的防務(wù)能力，讓歐洲變得更加強(qiáng)大、更加自主、更有能力保衛(wèi)自身?？扑顾€對(duì)特朗普推動(dòng)同俄羅斯談判表示歡迎?？扑顾Q，歐方愿意參與這些談判，以確保烏克蘭實(shí)現(xiàn)全面、公正和持久的和平，并確保所有歐洲國(guó)家的安全。歐盟委員會(huì)主席馮德萊恩3日表示，她將就重新武裝歐洲的計(jì)劃致信歐盟各成員國(guó)。馮德萊恩表示，歐盟方面需要大規(guī)模地增加國(guó)防開支，歐方希望實(shí)現(xiàn)持久的和平，但持久的和平只能建立在實(shí)力的基礎(chǔ)上。

太平洋證券認(rèn)為，國(guó)際地緣政治緊張局勢(shì)加劇，全球進(jìn)入新一輪軍備擴(kuò)張周期。2025年是“十四五”收官之年，軍工行業(yè)有望擺脫近兩年的低迷期，迎來全面復(fù)蘇的景氣拐點(diǎn)。隨著訂單恢復(fù)正常并陸續(xù)釋放，軍工板塊或?qū)⑦M(jìn)入業(yè)績(jī)改善與估值提升的“戴維斯雙擊”階段，建議關(guān)注先進(jìn)戰(zhàn)機(jī)、低空經(jīng)濟(jì)、國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、水下攻防等領(lǐng)域中競(jìng)爭(zhēng)格局好、技術(shù)壁壘高的優(yōu)質(zhì)龍頭公司。

長(zhǎng)江證券也表示，當(dāng)前軍工景氣由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)復(fù)蘇的拐點(diǎn)已至，展望未來“十五五”，隨著新型武器裝備平臺(tái)集中批產(chǎn)列裝，平臺(tái)列裝后周期的彈藥裝備將成為軍工未來投資最大的彈性方向。中長(zhǎng)期維度上，軍工結(jié)構(gòu)反轉(zhuǎn)拐點(diǎn)已至，但大面積訂單拐點(diǎn)未到，復(fù)蘇的結(jié)構(gòu)和斜率取決于監(jiān)管巡視審計(jì)與審價(jià)、議價(jià)、退錢等政策與執(zhí)行，后續(xù)要重結(jié)構(gòu)重個(gè)股。配置方面，關(guān)注殲-35 產(chǎn)業(yè)鏈科研轉(zhuǎn)批生產(chǎn)，堅(jiān)持彈藥消耗是軍工板塊未來投資最大的彈性方向：1）傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)主賽道聚焦空軍；2）新興成長(zhǎng)賽道緊盯重點(diǎn)型號(hào)科研轉(zhuǎn)批生產(chǎn)，關(guān)注航天防務(wù)裝備景氣反轉(zhuǎn)；3）國(guó)企改革主題超前布局央企控股上市公司并購重組。

機(jī)器人持續(xù)催化

機(jī)器人板塊亦在持續(xù)回調(diào)之后迎來大反攻。今天早盤，機(jī)器人板塊漲停及漲幅超過10%的個(gè)股超過了20只。值得注意的是，機(jī)器人板塊大漲的個(gè)股當(dāng)中，有一些與軍工板塊重疊，也就是說，當(dāng)前機(jī)器人板塊中有一些個(gè)股擁有雙重屬性。

事實(shí)上，機(jī)器人板塊人氣之所以會(huì)恢復(fù)得這么快，有相當(dāng)一部分原因是中國(guó)政府網(wǎng)官微發(fā)布《機(jī)器人群俠傳》視頻。該視頻展示了四足、工業(yè)、除草、無人機(jī)、月球車、水下、人形機(jī)器人，并在結(jié)尾表示，以科技創(chuàng)新引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。昨晚，該視頻在投資圈廣泛傳播，并引起了多頭的共鳴。

此外，3月3日，深圳市科技創(chuàng)新局印發(fā)《深圳市具身智能機(jī)器人技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2025—2027年）》，圍繞三大方面實(shí)施18項(xiàng)任務(wù)?！队?jì)劃》明確了未來三年的重點(diǎn)任務(wù)，涵蓋引領(lǐng)核心技術(shù)攻堅(jiān)突破，打造公共服務(wù)平臺(tái)矩陣，營(yíng)造最優(yōu)科技創(chuàng)新生態(tài)三大方面?！队?jì)劃》目標(biāo)到2027年，深圳新增培育估值過百億企業(yè)10家以上、營(yíng)收超十億企業(yè)20家以上，實(shí)現(xiàn)十億級(jí)應(yīng)用場(chǎng)景落地50個(gè)以上，關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到1000億元以上，具身智能機(jī)器人產(chǎn)業(yè)集群相關(guān)企業(yè)超過1200家。

值得注意的是，近日，優(yōu)必選在極氪5G智慧工廠成功開展全球首例多臺(tái)、多場(chǎng)景、多任務(wù)人形機(jī)器人協(xié)同實(shí)訓(xùn)，通過群體智能技術(shù)實(shí)現(xiàn)從“單機(jī)自主”向“群體智能”的跨越，探索工業(yè)場(chǎng)景下通用人形機(jī)器人群體作業(yè)解決方案。光大證券認(rèn)為，本次優(yōu)必選與吉利極氪的協(xié)同實(shí)訓(xùn)僅是一個(gè)開始，優(yōu)必選通過群體智能架構(gòu)創(chuàng)新與實(shí)訓(xùn)2.0場(chǎng)景驗(yàn)證，實(shí)現(xiàn)了人形機(jī)器人從單機(jī)自主到多機(jī)協(xié)同的跨越。優(yōu)必選的動(dòng)作與此前高盛等外資大行的判斷可能會(huì)有所不同。此前，高盛的研報(bào)引發(fā)了機(jī)器人板塊的大跌。

責(zé)編：楊喻程

排版：羅曉霞

校對(duì)：劉榕枝