“并購(gòu)女王”劉曉丹在A股出手，旗下基金擬斥資超10億元收購(gòu)杭州華橙網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“華橙網(wǎng)絡(luò)”）。

公開資料顯示，華橙網(wǎng)絡(luò)成立于2015年11月，注冊(cè)資本7790.52萬(wàn)元。2023年度，華橙網(wǎng)絡(luò)營(yíng)收19.76億元，凈利潤(rùn)為1.162億元；去年前三季度，公司營(yíng)收16.58億元，凈利潤(rùn)為1.156億元。

出售股權(quán)，上市公司大賺5.3億元

大華股份（002236.SZ）3月3日晚間披露，擬將持有的華橙網(wǎng)絡(luò)32.73%股權(quán)（對(duì)應(yīng)出資額2550萬(wàn)元）以7.17億元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓予上海摯澄企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“上海摯澄”），預(yù)計(jì)將借此收益5.3億元。

華橙網(wǎng)絡(luò)的另一股東寧波華煜投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）（系大華股份員工持股的創(chuàng)新業(yè)務(wù)投資平臺(tái)，以下簡(jiǎn)稱“寧波華煜”）將持有的華橙網(wǎng)絡(luò)18.20%股權(quán)（對(duì)應(yīng)出資額1417.63萬(wàn)元）以3.99億元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓予上海摯澄。

華橙網(wǎng)絡(luò)的另外11位股東將同步向上海摯澄轉(zhuǎn)讓部分持股，交易定價(jià)與上市公司一致。合計(jì)算來(lái)，上海摯澄將收購(gòu)華橙網(wǎng)絡(luò)4278.66萬(wàn)元的注冊(cè)資本額，約占華橙網(wǎng)絡(luò)總股本的比例為54.92%。

此外，華橙網(wǎng)絡(luò)股東中移資本控股所持股權(quán)（持股比例為12.47%）將同步于產(chǎn)權(quán)交易所進(jìn)行公開掛牌轉(zhuǎn)讓。

截至評(píng)估基準(zhǔn)日2024年9月30日，經(jīng)收益法評(píng)估，華橙網(wǎng)絡(luò)股東全部權(quán)益價(jià)值為21.82億元。經(jīng)協(xié)商確定，華橙網(wǎng)絡(luò)100%股權(quán)對(duì)應(yīng)的估值為21.9億元。

需要注意的是，按照約定，自華橙網(wǎng)絡(luò)股權(quán)交割日起3年內(nèi)，大華股份及其子公司不通過(guò)經(jīng)營(yíng)或投資實(shí)體、品牌的方式從事華橙網(wǎng)絡(luò)目前從事的家庭監(jiān)控?cái)z像頭、智能門鎖等面向消費(fèi)者的相關(guān)智能家居業(yè)務(wù)。

買家系“并購(gòu)女王”旗下百億私募

據(jù)e公司報(bào)道，此次收購(gòu)華橙網(wǎng)絡(luò)控股權(quán)的上海摯澄大有來(lái)頭。

天眼查顯示，上海摯澄由上海晨巒企業(yè)管理、晨壹紅啟（北京）咨詢分別持股99.9092%、0.0908%。這兩位股東均系晨壹基金管理（北京）有限公司（下稱“晨壹基金”）下屬的持股平臺(tái)。

中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站顯示，目前晨壹基金的管理規(guī)模在100億元以上。

晨壹基金的實(shí)際控制人為劉曉丹。據(jù)媒體報(bào)道，劉曉丹持有北京大學(xué)政治學(xué)學(xué)士學(xué)位及法學(xué)碩士學(xué)位，被譽(yù)為中國(guó)投行界的“并購(gòu)女王”。

劉曉丹擁有近20年輝煌的投行生涯。她最早曾率領(lǐng)漢唐證券并購(gòu)團(tuán)隊(duì)闖下不菲聲名，之后率團(tuán)隊(duì)進(jìn)入聯(lián)合證券，后成為華泰聯(lián)合董事長(zhǎng)。彼時(shí)，劉曉丹被外界稱為華泰聯(lián)合的“靈魂人物”，在她的帶領(lǐng)下，華泰聯(lián)合從一個(gè)區(qū)域券商變成并購(gòu)重組領(lǐng)域首屈一指的頭牌。

2月24日，百度在港交所發(fā)布公告稱，任命劉曉丹擔(dān)任公司獨(dú)立董事及董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)主席。消息一度引發(fā)市場(chǎng)關(guān)于“并購(gòu)女王跳槽”的熱議。

據(jù)中國(guó)基金報(bào)報(bào)道，業(yè)內(nèi)人士表示，獨(dú)立董事的職責(zé)包括監(jiān)督公司治理、確保財(cái)務(wù)透明度、參與戰(zhàn)略決策并提供獨(dú)立意見(jiàn)，具備獨(dú)立性、專業(yè)性和行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，平衡管理層與股東權(quán)益。而審計(jì)委員會(huì)主席則需要主導(dǎo)財(cái)務(wù)審計(jì)監(jiān)督、風(fēng)險(xiǎn)控制及合規(guī)性審查，維護(hù)股東利益與公司長(zhǎng)期價(jià)值。百度任命劉曉丹任職，或是看中她在資本市場(chǎng)、并購(gòu)領(lǐng)域深厚的經(jīng)驗(yàn)，可能會(huì)給公司帶來(lái)新的管理視角和思維。

據(jù)創(chuàng)業(yè)板觀察報(bào)道，劉曉丹的履職內(nèi)容更多是與財(cái)務(wù)回報(bào)、合規(guī)風(fēng)控有關(guān)，在此背后，加盟百度的時(shí)點(diǎn)也有不少討論的價(jià)值。

這里有兩個(gè)層面的討論方向，從政策端來(lái)看，劉曉丹加盟百度的時(shí)機(jī)，正值資本市場(chǎng)政策與科技戰(zhàn)略的雙重調(diào)整期，2023年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)進(jìn)一步優(yōu)化并購(gòu)重組機(jī)制，放寬科創(chuàng)企業(yè)并購(gòu)門檻，鼓勵(lì)上市公司通過(guò)并購(gòu)整合核心技術(shù)資源。例如，新修訂的《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》明確，符合國(guó)家戰(zhàn)略的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)并購(gòu)可享受“快速通道”審核等等。

從百度自身來(lái)看，業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)認(rèn)為，百度正在實(shí)現(xiàn)AI領(lǐng)域從技術(shù)儲(chǔ)備到生態(tài)突圍的過(guò)程，尤其是“All in AI”戰(zhàn)略推進(jìn)十年，將技術(shù)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為可持續(xù)的商業(yè)價(jià)值。劉曉丹的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)與市場(chǎng)化視角，或?qū)榘俣仍诤弦?guī)框架提供一些期許。