伴隨著市場(chǎng)活躍度提升，公募調(diào)研熱情依然高漲，半導(dǎo)體、鋰電池等成長(zhǎng)板塊備受關(guān)注。

公募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至11月30日，11月共有156家公募機(jī)構(gòu)參與了A股上市公司調(diào)研活動(dòng)，覆蓋到六大證券板塊105個(gè)申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)中的557家公司，合計(jì)調(diào)研次數(shù)達(dá)4953次。

具體來(lái)看，11月公募機(jī)構(gòu)參與調(diào)研的557家A股上市公司中，434家上市公司被調(diào)研不少于2次，其中280家被調(diào)研2—9次；93家被調(diào)研10—19次；32家被調(diào)研20—29次；16家被調(diào)研30—49次；13家被調(diào)研不少于50次。天奈科技被調(diào)研103次居首，成為11月最受公募機(jī)構(gòu)調(diào)研青睞的上市公司，也是唯一一家被調(diào)研上百次的公司。此外，聞泰科技、海目星、德賽西威、湯姆貓、新宙邦、易點(diǎn)天下、生益電子、天賜材料、裕太微等被調(diào)研次數(shù)排名前十，均被調(diào)研不少于57次。

從行業(yè)來(lái)看，99個(gè)申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)被公募調(diào)研不少于2次，其中33個(gè)行業(yè)被調(diào)研2—9次；17個(gè)行業(yè)被調(diào)研10—19次；12個(gè)行業(yè)被調(diào)研20—29次；9個(gè)行業(yè)被調(diào)研30—49次；13個(gè)行業(yè)被調(diào)研50—99次；15個(gè)行業(yè)被調(diào)研不少于100次。半導(dǎo)體11月共有33家公司獲得公募調(diào)研438次居首，成為11月最受公募調(diào)研青睞的行業(yè)。此外，鋰電池、自動(dòng)化設(shè)備、通用設(shè)備、軟件開(kāi)發(fā)、元件、游戲、專(zhuān)用設(shè)備、化學(xué)制品、化學(xué)制藥等被調(diào)研次數(shù)排名前十，均被調(diào)研不少于136次。

隨著2024年步入全年最后一個(gè)月，機(jī)構(gòu)對(duì)年底行情期待較高。展望12月，中信證券預(yù)計(jì)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)將再次提振機(jī)構(gòu)資金信心；預(yù)計(jì)四季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)穩(wěn)中回升，地產(chǎn)領(lǐng)域價(jià)格信號(hào)局部好轉(zhuǎn)；外部的負(fù)面預(yù)期沖擊已階段性消化，人民幣有望企穩(wěn)；機(jī)構(gòu)資金、活躍資金和散戶資金有望在12月形成共振，推動(dòng)市場(chǎng)的跨年行情。

中信證券表示，從政策信號(hào)來(lái)看，積極的財(cái)政政策或是年末經(jīng)濟(jì)工作會(huì)亮點(diǎn)，消費(fèi)刺激有望超出市場(chǎng)預(yù)期，機(jī)構(gòu)資金此前的政策預(yù)期普遍較為保守，未來(lái)相較活躍資金上修空間更大。從價(jià)格信號(hào)來(lái)看，以舊換新和搶出口等因素有望支撐四季度實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中回升，部分城市房?jī)r(jià)已有企穩(wěn)回升態(tài)勢(shì)，但全局性的止跌回穩(wěn)仍需政策支持。從外部信號(hào)來(lái)看，潛在加征關(guān)稅的負(fù)面沖擊已階段性被市場(chǎng)消化，人民幣在經(jīng)歷一輪快速調(diào)整后在12月有望保持穩(wěn)定。從市場(chǎng)層面來(lái)看，12月機(jī)構(gòu)對(duì)政策的預(yù)期上修以及保險(xiǎn)資金入場(chǎng)，或?qū)⒏淖儺?dāng)前市場(chǎng)定價(jià)能力上機(jī)構(gòu)弱、活躍資金強(qiáng)的態(tài)勢(shì)，在配置上也應(yīng)逐步向績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)和內(nèi)需消費(fèi)切換。

東莞證券的觀點(diǎn)稱，當(dāng)前美聯(lián)儲(chǔ)仍處于貨幣政策正常化的軌道中，客觀上利于國(guó)內(nèi)政策的釋放。隨著一攬子增量政策疊加“兩重”“兩新”政策生效，12月經(jīng)濟(jì)形勢(shì)有望繼續(xù)向好，企業(yè)盈利有望繼續(xù)修復(fù)。12月即將召開(kāi)的政治局會(huì)議和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議有望對(duì)下一階段政策進(jìn)行部署，增量政策落地預(yù)期有望升溫，進(jìn)一步提振市場(chǎng)情緒，市場(chǎng)有望在震蕩?kù)柟毯螅蛏涎堇[，迎接跨年行情。

校對(duì)：趙燕