深市首單適用快速審核機(jī)制項(xiàng)目過(guò)審。

2024年11月15日，深交所重組委審議通過(guò)中鎢高新材料股份有限公司(000657，簡(jiǎn)稱(chēng)“中鎢高新”)發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)項(xiàng)目，這是注冊(cè)制改革以來(lái)深市首單適用快速審核機(jī)制的重組項(xiàng)目，項(xiàng)目從受理到過(guò)會(huì)僅歷時(shí)50個(gè)自然日。快速審核機(jī)制為優(yōu)質(zhì)龍頭上市公司打造了并購(gòu)重組審核“快車(chē)道”，有效保障并購(gòu)重組項(xiàng)目既審得快，又審得穩(wěn)。

支持優(yōu)質(zhì)上市公司做優(yōu)做強(qiáng)

深交所《上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》第四十三條規(guī)定，對(duì)符合一定條件的發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)申請(qǐng)，可以減少問(wèn)詢(xún)輪次和問(wèn)題數(shù)量，提高審核效率。本次發(fā)起并購(gòu)的上市公司中鎢高新是中國(guó)最大的硬質(zhì)合金綜合供應(yīng)商，硬質(zhì)合金生產(chǎn)規(guī)模全球第一，是鎢產(chǎn)業(yè)鏈下游精深加工領(lǐng)域的龍頭企業(yè)。同時(shí)，交易所及上市公司所屬證監(jiān)局對(duì)該公司信息披露和規(guī)范運(yùn)作的評(píng)價(jià)、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)執(zhí)業(yè)質(zhì)量的評(píng)價(jià)結(jié)果均為A類(lèi)，重組實(shí)施后上市公司將實(shí)現(xiàn)向產(chǎn)業(yè)鏈上游的擴(kuò)展，本次交易符合快速審核條件。

適用快速審核機(jī)制需要充分發(fā)揮多環(huán)節(jié)全鏈條的聯(lián)動(dòng)協(xié)作，綜合多方事前事中事后監(jiān)管意見(jiàn)。既包括交易所及上市公司所屬證監(jiān)局對(duì)上市公司信息披露和規(guī)范運(yùn)作的評(píng)價(jià)結(jié)果，又有中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)執(zhí)業(yè)質(zhì)量的評(píng)價(jià)結(jié)果，還包括相關(guān)有權(quán)機(jī)關(guān)對(duì)本次交易符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的意見(jiàn)等。在審核環(huán)節(jié)，交易所依法依規(guī)優(yōu)化審核問(wèn)詢(xún)輪次及問(wèn)題數(shù)量，并牢牢抓住項(xiàng)目主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，比如就采礦權(quán)評(píng)估增值及續(xù)期風(fēng)險(xiǎn)、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等重點(diǎn)問(wèn)題強(qiáng)化審核把關(guān)，壓嚴(yán)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)核查責(zé)任。

新規(guī)加大產(chǎn)業(yè)整合支持力度

“并購(gòu)六條”明確提出，支持傳統(tǒng)行業(yè)上市公司并購(gòu)?fù)袠I(yè)或上下游資產(chǎn)，加大資源整合，合理提升產(chǎn)業(yè)集中度。本次重組的快速過(guò)會(huì)，正是“并購(gòu)六條”發(fā)布以來(lái)深交所積極支持同行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)整合的典型案例。

據(jù)了解，鎢作為戰(zhàn)略資源，近年來(lái)價(jià)格持續(xù)上升，上市公司業(yè)績(jī)情況易受上游鎢礦等原材料價(jià)格上漲等因素影響。

本次重組標(biāo)的資產(chǎn)是國(guó)內(nèi)鎢礦資源儲(chǔ)量最大的單體礦山企業(yè)，鎢資源工業(yè)可開(kāi)采儲(chǔ)量全球第一。本次重組實(shí)施后，上市公司將實(shí)現(xiàn)向產(chǎn)業(yè)鏈上游的擴(kuò)展，形成集鎢礦山、鎢冶煉、硬質(zhì)合金及深加工為一體的完整鎢產(chǎn)業(yè)鏈，減少原材料價(jià)格周期性波動(dòng)對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響，提升資產(chǎn)質(zhì)量和投資者回報(bào)。根據(jù)《備考審閱報(bào)告》，交易完成后上市公司2023年基本每股收益（備考）與交易前相比將由0.35元/股上升至0.40元/股。

扶優(yōu)限劣助力高質(zhì)量發(fā)展

值得注意的是，在鼓勵(lì)上市公司規(guī)范有序、務(wù)實(shí)有效實(shí)施高質(zhì)量并購(gòu)重組的同時(shí)，并不意味著對(duì)各類(lèi)不當(dāng)并購(gòu)交易打開(kāi)方便之門(mén)。

記者了解到，交易所將突出強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、促發(fā)展的主線(xiàn)，持續(xù)優(yōu)化重組審核機(jī)制，提高審核質(zhì)效，嚴(yán)把注入資產(chǎn)質(zhì)量關(guān)，傳遞“扶優(yōu)限劣”的監(jiān)管導(dǎo)向，鼓勵(lì)支持更多本著并購(gòu)的產(chǎn)業(yè)邏輯注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)或壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重組項(xiàng)目。與此同時(shí)，堅(jiān)決打擊、從嚴(yán)監(jiān)管盲目跨界并購(gòu)、利益輸送、內(nèi)幕交易以及“借重組之名、行套利之實(shí)”等市場(chǎng)亂象，切實(shí)保護(hù)廣大投資者利益。

校對(duì)：劉星瑩