大華股份(002236)3月3日晚間披露，公司擬出售控股子公司杭州華橙網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（下稱“華橙網(wǎng)絡(luò)”）股權(quán)，交易完成后華橙網(wǎng)絡(luò)不再納入公司合并報(bào)表。上市公司預(yù)計(jì)將借此收益5.3億元。

證券時(shí)報(bào)·e公司記者注意到，上述交易系被譽(yù)為中國(guó)投行“并購(gòu)女王”、百億私募晨壹基金的創(chuàng)始人劉曉丹的大手筆。

（圖片來(lái)源于晨壹基金微信號(hào)）

大華股份剝離智能家居子公司

此次交易，大華股份擬將持有的華橙網(wǎng)絡(luò)32.7321%股權(quán)轉(zhuǎn)讓予上海摯澄企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱“上海摯澄”）；華橙網(wǎng)絡(luò)的另一股東寧波華煜投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱“寧波華煜”）將持有的華橙網(wǎng)絡(luò)18.1969%股權(quán)轉(zhuǎn)讓予上海摯澄。兩筆交易的價(jià)格分別為7.17億元、3.99億元，合計(jì)約11.16億元。

華橙網(wǎng)絡(luò)成立于2015年11月，注冊(cè)資本7790.5182萬(wàn)元。

華橙網(wǎng)絡(luò)的另外11位股東將同步向上海摯澄轉(zhuǎn)讓部分持股，交易定價(jià)與上市公司一致。

合計(jì)算來(lái)，上海摯澄將收購(gòu)華橙網(wǎng)絡(luò)4278.6553萬(wàn)元的注冊(cè)資本額，約占華橙網(wǎng)絡(luò)總股本的比例為54.92%。

此外，華橙網(wǎng)絡(luò)股東中移資本控股所持股權(quán)（持股比例為12.4738%）將同步于產(chǎn)權(quán)交易所進(jìn)行公開掛牌轉(zhuǎn)讓。

截至評(píng)估基準(zhǔn)日2024年9月30日，經(jīng)收益法評(píng)估，華橙網(wǎng)絡(luò)股東全部權(quán)益價(jià)值為21.82億元。經(jīng)協(xié)商，交易價(jià)格按照公司100%股權(quán)估值21.9億元執(zhí)行。上海摯澄此次收購(gòu)合計(jì)耗資約12.03億元。

華橙網(wǎng)絡(luò)微信號(hào)介紹，公司主要提供智能攝像機(jī)、智能門鎖、掃地機(jī)等智能家居產(chǎn)品。公司稱，其智能門鎖受到了保利、碧桂園等TOP30房地產(chǎn)開發(fā)商的認(rèn)可，并成為杭州2022年亞運(yùn)會(huì)官方智能門鎖供應(yīng)商。

2023年度，華橙網(wǎng)絡(luò)營(yíng)收19.76億元，凈利潤(rùn)為1.162億元；去年前三季度，公司營(yíng)收16.58億元，凈利潤(rùn)為1.156億元。

按照約定，自華橙網(wǎng)絡(luò)股權(quán)交割日起3年內(nèi)，大華股份及其子公司不通過(guò)經(jīng)營(yíng)或投資實(shí)體、品牌的方式從事華橙網(wǎng)絡(luò)目前從事的家庭監(jiān)控?cái)z像頭、智能門鎖等面向消費(fèi)者的相關(guān)智能家居業(yè)務(wù)。

買家系“并購(gòu)女王”旗下百億私募

此次收購(gòu)華橙網(wǎng)絡(luò)控股權(quán)的上海摯澄大有來(lái)頭。

企查查顯示，上海摯澄由上海晨巒企業(yè)管理、晨壹紅啟（北京）咨詢分別持股99.9092%、0.0908%。這兩位股東均系晨壹基金管理（北京）有限公司（下稱“晨壹基金”）下屬的持股平臺(tái)。中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站顯示，目前晨壹基金的管理規(guī)模在100億元以上。

晨壹基金的實(shí)際控制人為劉曉丹。

據(jù)媒體報(bào)道，劉曉丹持有北京大學(xué)政治學(xué)學(xué)士學(xué)位及法學(xué)碩士學(xué)位，被譽(yù)為中國(guó)投行界的“并購(gòu)女王”。

劉曉丹擁有近20年輝煌的投行生涯。她最早曾率領(lǐng)漢唐證券并購(gòu)團(tuán)隊(duì)闖下不菲聲名，之后率團(tuán)隊(duì)進(jìn)入聯(lián)合證券，后成為華泰聯(lián)合董事長(zhǎng)。彼時(shí)，劉曉丹被外界稱為華泰聯(lián)合的“靈魂人物”，在她的帶領(lǐng)下，華泰聯(lián)合從一個(gè)籍籍無(wú)名的區(qū)域券商變成并購(gòu)重組領(lǐng)域首屈一指的頭牌。

劉曉丹還積極參與資本市場(chǎng)政策制定咨詢，曾于2012年6月至2016年6月?lián)巫C監(jiān)會(huì)并購(gòu)重組委員會(huì)委員。據(jù)稱，在劉曉丹任職期間，證監(jiān)會(huì)逐步簡(jiǎn)化并購(gòu)重組審批流程，鼓勵(lì)市場(chǎng)化并購(gòu)以優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，其主導(dǎo)的諸多案例成為政策落地的實(shí)踐樣本。

2019年8月，劉曉丹以個(gè)人職業(yè)發(fā)展原因，提請(qǐng)不再參加華泰聯(lián)合董事候選人提名。她當(dāng)時(shí)發(fā)表公開信稱，選擇結(jié)束自己的投行生涯是想去圓自己長(zhǎng)久以來(lái)一個(gè)創(chuàng)業(yè)的夢(mèng)想。

此后，劉曉丹創(chuàng)立了晨壹基金，聚焦并購(gòu)?fù)顿Y，參投項(xiàng)目包括比亞迪半導(dǎo)體等。其單飛后首個(gè)IPO項(xiàng)目華蘭疫苗表現(xiàn)不俗。2021年1月，晨壹基金完成旗下首支人民幣并購(gòu)基金募資，總規(guī)模達(dá)68億元。

據(jù)報(bào)道，劉曉丹的投資邏輯強(qiáng)調(diào)“產(chǎn)業(yè)整合”而非單純財(cái)務(wù)回報(bào)。如晨壹基金與邁瑞醫(yī)療、藥明康德合作成立產(chǎn)業(yè)基金，通過(guò)并購(gòu)補(bǔ)強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈短板。

2023年3月，劉曉丹在參會(huì)時(shí)罕見發(fā)聲。她表示，作為中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)最早的一批從業(yè)者，跟隨市場(chǎng)成長(zhǎng)20年，第一次感覺產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、公司治理、資本市場(chǎng)這三要素同時(shí)顯現(xiàn)，市場(chǎng)系統(tǒng)性機(jī)會(huì)已經(jīng)出現(xiàn)。

2024年3月，晨壹基金宣布原阿里巴巴集團(tuán)董事會(huì)主席兼首席執(zhí)行官?gòu)堄录用?，和劉曉丹共同?dān)任管理合伙人。劉曉丹稱，張勇將大大提升晨壹基金的價(jià)值創(chuàng)造能力，助力提高行業(yè)整合效率。

劉曉丹在資本市場(chǎng)上剛火了一把。2月24日，百度在港交所發(fā)布公告稱，任命劉曉丹擔(dān)任公司獨(dú)立董事及董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)主席。消息一度引發(fā)市場(chǎng)關(guān)于“并購(gòu)女王跳槽”的熱議。

從與大華股份的這筆交易來(lái)看，“并購(gòu)女王”的精力應(yīng)該還是在并購(gòu)上。