資本市場是促進民營經(jīng)濟發(fā)展壯大的重要平臺，交易所債券市場是民企債券融資的重要場所。近年來，深交所通過支持民營上市公司及股東發(fā)債融資，為其創(chuàng)新發(fā)展提供了更多元的融資渠道。

民營企業(yè)集聚是深市多層次資本市場的顯著特色，很多民營企業(yè)是各行業(yè)細分領(lǐng)域的優(yōu)秀代表。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2024年以來，深交所累計支持民營企業(yè)發(fā)行固收產(chǎn)品163只，合計融資2002億元。其中，發(fā)行公司債券75只，融資1512億元；發(fā)行ABS88只，融資490億元。

2024年1月，TCL科技集團股份有限公司成功在深交所發(fā)行規(guī)模15億元、票面利率2.64%的科技創(chuàng)新數(shù)字經(jīng)濟公司債券。

這是全國首只民企科技創(chuàng)新數(shù)字經(jīng)濟公司債券，也是深交所首單民營企業(yè)做市基準券。

民營企業(yè)是創(chuàng)新發(fā)展的主力軍，前述案例并非獨例，近年來，深交所積極創(chuàng)新債券品種，精準對接民營企業(yè)的發(fā)展需求，助力民營企業(yè)將資金投入科技創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型升級等領(lǐng)域。

隨后，2024年4月及7月，深交所又支持TCL科技集團股份有限公司發(fā)行了3只科技創(chuàng)新數(shù)字經(jīng)濟公司債券，合計融資50億元，有力地支持了企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

同在2024年1月，中興新通信有限公司發(fā)行科技創(chuàng)新專項債券，發(fā)行規(guī)模10億元，期限5年，票面利率2.8%。企業(yè)為中興通訊股份有限公司(證券代碼為“0763.HK”和“000063.SZ”)的母公司，是中國最大的通信設(shè)備上市公司。

市場分析指出，TCL科技“數(shù)字經(jīng)濟”主題公司債券的成功發(fā)行，不僅體現(xiàn)了深交所認真貫徹新發(fā)展理念、發(fā)揮資源優(yōu)化配置功能、服務(wù)國家經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略，也顯示出資本市場對民營企業(yè)數(shù)字轉(zhuǎn)型，推動民營經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的高度支持。

記者了解到，近年來，深交所通過豐富債券種類、打造多元化的產(chǎn)品體系，搭建起與科技類企業(yè)自身發(fā)展需求及風(fēng)險特性高度匹配的融資路徑，為其穩(wěn)健發(fā)展注入源源不斷的動力。

可交換債券具有融資成本較低、安全性高和條款靈活的特點，兼具債性和股性，作為一類特殊債券品種為民營企業(yè)提供更多樣化的融資方式。

2024年5月，深圳明德控股發(fā)展有限公司（簡稱“明德控股”）在深交所發(fā)行非公開發(fā)行可交換公司債券。發(fā)行人明德控股以其持有的“順豐控股”（證券代碼：002352.SZ）公司部分股票為本次債券提供擔保。本次債券實際發(fā)行規(guī)模為80億元，期限為3年，票面利率為2.9%。

2024年11月和12月，石河子市錦隆能源產(chǎn)業(yè)鏈有限公司（簡稱“錦隆能源”）在深交所順利完成2024年面向?qū)I(yè)投資者非公開發(fā)行可交換公司債券的發(fā)行。錦隆能源系首次發(fā)行可交換公司債券，兩次發(fā)行合計規(guī)模為20億元，票面利率均為0.5%，債券期限均為3年，質(zhì)押標的股票為“天山鋁業(yè)”（證券代碼：002532.SZ）。

此外，深交所還積極推動ABS、REITs等產(chǎn)品的發(fā)展，進一步拓寬民營企業(yè)的融資渠道，特別是為那些擁有大量知識產(chǎn)權(quán)或固定資產(chǎn)但現(xiàn)金流不足的企業(yè)提供新的融資選擇。以ABS為例，據(jù)Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2月27日，今年以來深市已發(fā)行133單ABS項目，其中，民營企業(yè)發(fā)行ABS項目25單。

中國證監(jiān)會日前發(fā)布的《關(guān)于資本市場做好金融“五篇大文章”的實施意見》提出，“加大多層次債券市場對科技創(chuàng)新的支持力度”。其中，《實施意見》提及“探索開發(fā)更多科創(chuàng)主題債券”“探索知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)”“將優(yōu)質(zhì)企業(yè)科創(chuàng)債納入基準做市品種”等多條具體舉措。

記者獲悉，下一步，深交所將堅決貫徹落實促進民營經(jīng)濟發(fā)展的決策部署，積極探索通過發(fā)行固定收益產(chǎn)品，拓寬企業(yè)直接融資渠道，降低企業(yè)融資成本，助力企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

校對：蘇煥文