在停牌兩個交易日后，孚能科技（688567）控制權(quán)變更事項“明牌”：廣州國資擬入主！

廣州國資接盤

1月3日晚間，孚能科技發(fā)布公告，公司控股股東香港孚能及其一致行動人贛州孚創(chuàng)擬分別向廣州國資旗下的廣東恒健工控新能源產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“恒健工控新能源”）轉(zhuǎn)讓5682.25萬股（占總股本的4.65%）、428.27萬股（占總股本的0.35%），交易價格為15.9元/股，總對價為9.72億元。

孚能科技最新股價為11.6元/股，本次交易價格較公司當(dāng)前股價溢價37%。

在股權(quán)轉(zhuǎn)讓基礎(chǔ)上，恒健工控新能源與同屬廣州國資控制的廣州工業(yè)投資控股集團有限公司（以下簡稱“工控集團”）簽訂一致行動協(xié)議，同時香港孚能、孚能科技實控人YU WANG、Keith D. Kepler出具不謀求控制權(quán)及放棄表決權(quán)承諾函。

前述交易完成后，工控集團及其一致行動人將合計持有孚能科技1.73億股股份，占總股本的14.16%。而在一個月前的2024年12月5日，工控集團下屬公司廣州工控資本管理有限公司曾表示將以大宗交易方式，受讓孚能科技另一股東深圳安晏投資合伙企業(yè)（有限合伙）不超過2444.21萬股股份（占總股本的2%），旨在支持工控集團謀求上市公司實控人地位。

若本次股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓及上述大宗交易順利完成，孚能科技控股股東或?qū)⒆兏鼮楣た丶瘓F，實際控制人將變更為廣州市人民政府。

公司稱，股票將于 2025 年 1 月 6 日（星期一）上午開市起復(fù)牌。

此前已表態(tài)謀求控制權(quán)

回溯來看，廣州國資與孚能科技結(jié)緣已久，且此前曾多次表態(tài)將入主孚能科技。

早在2022年末，廣州國資控制下的工控集團、廣州產(chǎn)業(yè)投資控股集團有限公司、廣州創(chuàng)興新能源投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“廣州創(chuàng)興”）等3家公司累計斥資超33億元包攬了孚能科技定增股份，成為公司重要股東。截至2024年三季度末，前述三家公司持股比例分別為4.04%、3.8%、3.61%。企查查顯示，廣州創(chuàng)興為工控集團下屬控股公司。

入股只是開始，控股才是目的。2023年7月，香港孚能及其一致行動人贛州孚創(chuàng)與工控集團及廣州創(chuàng)興達成協(xié)議， 擬向工控集團及廣州創(chuàng)興協(xié)議轉(zhuǎn)讓所持上市公司5%股份，并放棄相關(guān)股份表決權(quán)。若交易完成，工控集團將獲得孚能科技控制權(quán)。

不過，前述交易方案在2023年11月底發(fā)生變更，工控集團擬將入主孚能科技的方式由受讓老股轉(zhuǎn)為認購定增股份。時隔一年多，孚能科技定增預(yù)案仍未發(fā)布，定增事項未取得明顯進展。

本次恒健工控新能源擬協(xié)議受讓香港孚能5%股份，助力工控集團控股孚能科技，與最初的交易方案頗為雷同。

SPS產(chǎn)品放量在即

作為國內(nèi)知名動力電池廠商，孚能科技專注軟包路線，是中國第一批實現(xiàn)量產(chǎn)三元軟包動力電池的企業(yè)。

2018年，孚能科技與戴姆勒、北京奔馳達成合作協(xié)議，目前已成為奔馳EQE主要供應(yīng)商之一。除業(yè)務(wù)層面外，梅賽德斯一奔馳(中國)投資有限公司還是公司重要股東，截至2024年三季度末持股比例為2.63%，位列第八。

產(chǎn)能方面，孚能科技目前比較成熟的工廠是贛州基地和鎮(zhèn)江基地，鎮(zhèn)江主要是面向奔馳、Togg等海外客戶進行供貨，贛州基地主要是國內(nèi)客戶和新興業(yè)務(wù)客戶。與此同時，公司在贛州及廣州布局了兩個SPS（超級軟包動力電池）產(chǎn)品生產(chǎn)基地，一期產(chǎn)能均為15GWh。贛州新能源基地已經(jīng)處于投料試生產(chǎn)階段，廣州基地產(chǎn)能預(yù)計于2025年一季度釋放。

孚能科技認為，未來公司主要釋放的產(chǎn)能和產(chǎn)品應(yīng)用將主要集中在SPS產(chǎn)品上，預(yù)計在2025年、2026年放量。目前客戶以國內(nèi)整車企業(yè)為主，SPS磷酸鐵鋰產(chǎn)品取得吉利、廣汽、江鈴等客戶定點，SPS三元產(chǎn)品取得廣汽、東風(fēng)等客戶定點，海外客戶也在積極開拓中。

業(yè)績方面，2024年前三季度孚能科技實現(xiàn)營收92.12億元，同比下滑17.98%；凈利潤為虧損3.04億元，同比大幅減虧。從客戶結(jié)構(gòu)來看，公司前三季度海外客戶收入占比超過七成。