今年前三季，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體銷售額達(dá)到1358億美元，占全球比重接近30%。

11月19日，A股半導(dǎo)體板塊“V型”反轉(zhuǎn)，科創(chuàng)板公司國(guó)芯科技、慧智微-U尾盤強(qiáng)勢(shì)封住漲停板，前者為嵌入式CPU設(shè)計(jì)公司，后者為5G模組芯片設(shè)計(jì)公司。在多重因素共振下，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)近年來(lái)表現(xiàn)活躍，發(fā)展前景可期。

半導(dǎo)體市場(chǎng)高速增長(zhǎng)

11月18日，第二十一屆中國(guó)國(guó)際半導(dǎo)體博覽會(huì)在北京國(guó)家會(huì)議中心開幕，多位參會(huì)專家對(duì)我國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)取得的成績(jī)進(jìn)行總結(jié)，對(duì)全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景進(jìn)行展望。

中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)理事長(zhǎng)陳南翔表示，今年以來(lái)，全球半導(dǎo)體銷售額逐步走出下行周期，迎來(lái)新的產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)遇，但在國(guó)際環(huán)境和產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面還面臨變局和挑戰(zhàn)。面對(duì)新的形勢(shì)，中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)將凝聚各方共識(shí)，促進(jìn)中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)高級(jí)專家王若達(dá)表示，過(guò)去35年中，全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)近20倍，年均增速達(dá)9%。他表示，到2030年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模有望增長(zhǎng)到1萬(wàn)億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到8%。

美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，2024年第三季度全球半導(dǎo)體銷售額1660億美元，同比增長(zhǎng)23.2%，環(huán)比增長(zhǎng)10.7%。其中，2024年9月全球銷售額553億美元，環(huán)比增長(zhǎng)4.1%，自4月份以來(lái)，已連續(xù)6個(gè)月保持增長(zhǎng)趨勢(shì)。

拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，2015年全球半導(dǎo)體銷售額為3588.7億美元，2023年為5197.2億美元，期間復(fù)合增速為4.74%，未來(lái)若保持8%的增速，意味著未來(lái)全球半導(dǎo)體行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將快速增長(zhǎng)。

中國(guó)占全球市場(chǎng)近三分之一

半導(dǎo)體在消費(fèi)電子、通信系統(tǒng)、光伏、醫(yī)療設(shè)備、家用電器等領(lǐng)域均有著廣泛的應(yīng)用。受國(guó)家政策扶持以及不斷技術(shù)創(chuàng)新，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)穩(wěn)步前行，核心技術(shù)不斷突破，并逐步自主可控。

存量市場(chǎng)如手機(jī)、服務(wù)器等產(chǎn)品中，半導(dǎo)體的價(jià)值量持續(xù)提升；新興市場(chǎng)如人工智能、5G、6G、智能汽車等，成為半導(dǎo)體市場(chǎng)需求增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。目前，中國(guó)已連續(xù)多年成為全球最大的半導(dǎo)體市場(chǎng)，占據(jù)全球市場(chǎng)份額近三分之一。

根據(jù)公開信息，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體銷售額在2016年首次突破千億美元，占全球比例首次突破30%。2023年，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體銷售額超過(guò)1500億美元，占全球比例達(dá)到29.48%；今年前三季，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體銷售額達(dá)到1358億美元，占全球比重接近30%。

半導(dǎo)體板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)

自9月24日以來(lái)，半導(dǎo)體板塊觸底并強(qiáng)勢(shì)反彈，賺錢效應(yīng)顯著。以申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)指數(shù)來(lái)看，9月24日至11月19日，半導(dǎo)體行業(yè)指數(shù)漲幅高達(dá)66.02%，位居124個(gè)二級(jí)行業(yè)第3位。

從單家公司來(lái)看，半導(dǎo)體行業(yè)159家公司中，自9月24日以來(lái)股價(jià)翻倍的多達(dá)20家，北證公司華嶺股份以408.5%的漲幅位居首位，公司10月份股價(jià)漲幅接近280%，其是復(fù)旦微電子控股的唯一集成電路測(cè)試平臺(tái)。

國(guó)民技術(shù)、臺(tái)基股份、龍圖光罩、凱德石英等5家公司自9月24日以來(lái)股價(jià)累計(jì)漲幅均超過(guò)150%，不過(guò)國(guó)民技術(shù)、臺(tái)基股份11月以來(lái)股價(jià)均回調(diào)15%以上。

上述159家半導(dǎo)體公司中，91家公司9月24日以來(lái)跑輸半導(dǎo)體行業(yè)指數(shù)，大為股份、華亞智能等同期漲幅低于30%。

進(jìn)一步來(lái)看，上述91家公司中，機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)2024年、2025年凈利潤(rùn)增幅有望超過(guò)25%（含2024年有望扭虧），且公司涉及華為、5G概念的僅有12家。

韋爾股份自9月24日以來(lái)漲幅僅有28.57%，漲幅在12家公司中最低，機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)公司2024年凈利潤(rùn)增幅有望超過(guò)450%，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為半導(dǎo)體分立器件和電源管理IC產(chǎn)品，自行研發(fā)設(shè)計(jì)的半導(dǎo)體產(chǎn)品已進(jìn)入華為、聯(lián)想等國(guó)內(nèi)大型企業(yè)的產(chǎn)品供應(yīng)鏈。

賽微電子為華為（海思）提供硅光子芯片的代工服務(wù)，公司旗下北京代工制造的某款BAW濾波器，適用于5G等高頻應(yīng)用場(chǎng)景。自9月24日以來(lái)，公司股價(jià)漲31.99%，11月以來(lái)下跌3.2%，公司獲機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)2024年凈利潤(rùn)增幅超過(guò)140%，2025年有望超過(guò)40%。

另外，根據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，思瑞浦、士蘭微2024年業(yè)績(jī)有望扭虧，且一致預(yù)測(cè)士蘭微2025年凈利潤(rùn)增幅或超過(guò)250%，增幅位居第2位。前十大流通股東顯示，士蘭微獲國(guó)家大基金以及多只權(quán)益類ETF持股，公司是華為供應(yīng)商，主要提供汽車功率模塊產(chǎn)品；此外，隨著5G和AI技術(shù)的普及，公司在加速度傳感器和慣性傳感器的創(chuàng)新，將有效提升其在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)地位。