近日，鈞達(dá)股份(002865)召開業(yè)績說明會，中信建投證券、長江證券、東吳證券等機(jī)構(gòu)參與，鈞達(dá)股份董事、總經(jīng)理張滿良等接待了投資者并回答了投資者提問。 

記者注意到，在這場業(yè)績說明會上，海外項目布局及市場開拓話題被投資者頻頻提問。為深化全球客戶服務(wù)能力，進(jìn)一步滿足海外光伏市場需求，鈞達(dá)股份擬于阿曼投資建設(shè)年產(chǎn)5GW高效N型電池產(chǎn)能。

據(jù)透露，2024年10月31日，鈞達(dá)股份已與阿曼當(dāng)?shù)卣胶炇稹锻恋刈赓U協(xié)議》，并持續(xù)與當(dāng)?shù)卣疁贤ㄋ姷燃?xì)節(jié)。預(yù)計阿曼項目將于2024年年底前開工建設(shè)，并于2025年建成投產(chǎn)。鈞達(dá)股份表示，阿曼項目建成后將有利于充分利用阿曼區(qū)位、資源優(yōu)勢以及發(fā)揮公司光伏電池核心技術(shù)優(yōu)勢，構(gòu)建海外稀缺電池產(chǎn)能，滿足中東歐美等高價值市場需求，促進(jìn)海外市場業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展。

關(guān)于公司與美國組件企業(yè)合作的情況，鈞達(dá)股份介紹，為進(jìn)一步推動阿曼項目高效建設(shè)運(yùn)營，公司積極與海外本土組件企業(yè)開展合作意向探索。同時，海外本土組件企業(yè)受制于電池技術(shù)的高技術(shù)壁壘，亦希望通過與中國優(yōu)質(zhì)電池企業(yè)開展深度合作，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)協(xié)同優(yōu)勢提升市場競爭力。

近期，鈞達(dá)股份與某北美頭部組件企業(yè)簽署《諒解備忘錄》，其中約定雙方將積極討論及探索潛在合作機(jī)會。公司稱，針對阿曼高效電池產(chǎn)能，2025年度該頭部組件企業(yè)有意向從公司采購1GW—2GW高效電池。

談及未來海外電池供需格局情況，鈞達(dá)股份首先指出，當(dāng)前光伏發(fā)電已成為世界主要國家重要能源生產(chǎn)方式之一，海外各國出于能源安全、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)等因素考慮，正在逐步改變以往從中國通過貿(mào)易形式進(jìn)口光伏產(chǎn)品的模式，轉(zhuǎn)而逐步構(gòu)建本土光伏產(chǎn)業(yè)鏈。

不過，光伏電池作為光伏產(chǎn)業(yè)鏈核心技術(shù)環(huán)節(jié)，具備較高人才、技術(shù)壁壘。中國光伏電池企業(yè)在全球市場競爭中，具備壟斷型競爭優(yōu)勢。海外各國在構(gòu)建本土光伏產(chǎn)業(yè)鏈過程中，較難形成本土光伏電池產(chǎn)能。

因此，鈞達(dá)股份認(rèn)為，在此背景下，中國光伏電池企業(yè)海外出口規(guī)模將長期保持高增長前景。同時，中國光伏電池企業(yè)也將通過海外產(chǎn)能建設(shè)，融入當(dāng)?shù)毓夥a(chǎn)業(yè)鏈之中，以獲得海外業(yè)務(wù)長足發(fā)展。

以鈞達(dá)股份為例，數(shù)據(jù)顯示，2024年前三季度，公司海外銷售占比在產(chǎn)能規(guī)模增長背景下，從2023年4.69%大幅提升至2024年前三季度的18.46%。鈞達(dá)股份預(yù)計，未來，隨著公司海外市場持續(xù)開拓及阿曼海外稀缺電池產(chǎn)能的持續(xù)建設(shè)，海外銷售占比將進(jìn)一步得到提升。

值得一提的是，鈞達(dá)股份正在推動赴港上市，關(guān)于該事項進(jìn)展，鈞達(dá)股份介紹說，為構(gòu)建國際化資本運(yùn)作平臺，提升公司國際品牌形象及綜合競爭力，公司擬發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)交所上市，以整合各類股東資源助力公司全球化發(fā)展。目前，公司香港上市項目已獲得中國證監(jiān)會國際部備案，正持續(xù)推動香港H股發(fā)行準(zhǔn)備工作。

在全球光伏需求高增長背景下，過去幾年中國光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)能規(guī)模大幅增加。2023年底，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)出現(xiàn)階段性供給大于需求局面，行業(yè)進(jìn)入去產(chǎn)能周期。為扭轉(zhuǎn)行業(yè)頹勢，近期，一場“反內(nèi)卷”大戲正拉開帷幕。

談到“反內(nèi)卷”一事的影響，鈞達(dá)股份表示，近期，光伏協(xié)會組織行業(yè)公司，共同研討制定相關(guān)政策措施，旨在減少淘汰落后產(chǎn)能、維護(hù)市場價格、改善產(chǎn)能供求關(guān)系以及提升光伏行全球競爭力。公司認(rèn)為，上述措施將促進(jìn)行業(yè)回歸良性發(fā)展軌道，在光伏行業(yè)需求持續(xù)增長背景下，行業(yè)主流公司有望實(shí)現(xiàn)盈利恢復(fù)。

那么，未來隨著行業(yè)供需環(huán)境改善以及價格回升，二三線電池企業(yè)的開工率是否會同步提高？

針對這一問題，鈞達(dá)股份認(rèn)為，隨著組件企業(yè)對組件功率要求的提升，使得專業(yè)化電池廠商的競爭愈發(fā)轉(zhuǎn)向核心技術(shù)及成本優(yōu)勢的競爭。公司稱，即便在行業(yè)供需環(huán)境改善的情況下，二三線電池企業(yè)受制于自身電池技術(shù)及成本能力，無法跟上一線電池企業(yè)的發(fā)展速度，仍然會面臨市場淘汰風(fēng)險。因此，未來的市場競爭環(huán)境中，技術(shù)、成本落后的電池企業(yè)較難參與后續(xù)市場競爭，其開工率仍然無法保證。

作為專業(yè)的電池供應(yīng)商，技術(shù)路線選擇的問題也無法回避，特別是作為押注TOPCon的廠商，BC技術(shù)是否會進(jìn)入考慮范圍？

鈞達(dá)股份回應(yīng)說，公司作為專業(yè)化電池廠商，持續(xù)開展TOPCon電池技術(shù)升級迭代，并就行業(yè)前沿下一代鈣鈦礦疊層、BC等技術(shù)積極開展研發(fā)儲備。目前公司中試的TBC電池轉(zhuǎn)換效率較主流N型電池效率可提升1—1.5個百分點(diǎn)，并持續(xù)推動TBC電池量產(chǎn)準(zhǔn)備。BC電池技術(shù)作為一種平臺型技術(shù)可以與TOPCon工藝進(jìn)行疊加，公司所研發(fā)的BC電池技術(shù)可基于目前已有的TOPCon產(chǎn)線，針對個別后道工藝及設(shè)備添加進(jìn)行升級改造。