中國銀行深圳市分行加大貸款投放力度支持港口改造升級，助力企業(yè)更好“走出去”。圖為深圳前海媽灣智慧港。

駱天培攝

數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行

降準降息，支持實體經(jīng)濟高質量發(fā)展；優(yōu)化信貸結構，支持國民經(jīng)濟重點領域和薄弱環(huán)節(jié)；創(chuàng)新結構性貨幣政策工具支持科技創(chuàng)新和資本市場；降低存量房貸利率和統(tǒng)一房貸最低首付比例，促進房地產市場止跌回穩(wěn)……今年以來，穩(wěn)健的貨幣政策靈活適度、精準有效，中國人民銀行堅定堅持支持性的貨幣政策立場，強化逆周期調節(jié)，優(yōu)化完善貨幣政策框架，綜合運用利率、準備金、再貸款、公開市場操作等工具，切實服務實體經(jīng)濟，有效防控金融風險，為經(jīng)濟回升向好創(chuàng)造適宜的貨幣金融環(huán)境。

金融總量穩(wěn)定增長，企業(yè)融資成本下降

自動細胞培養(yǎng)系統(tǒng)、蛋白質純化設備、自動化質量檢測儀……深圳微芯生物科技股份有限公司（以下簡稱“微芯生物”）的先進生產車間內，一系列精密的生物加工設備整齊排列，自主研發(fā)的創(chuàng)新藥在這里生產并走向市場。

隨著生物技術行業(yè)的迅猛發(fā)展，微芯生物迎來了快速成長的機遇，但同時也面臨著由于持續(xù)投資高端設備和擴大生產能力所帶來的資金壓力，這對公司的財務規(guī)劃和長期發(fā)展提出了挑戰(zhàn)。

企業(yè)的資金痛點成為金融服務的重要發(fā)力點。在中國人民銀行深圳市分行政策引導下，光大銀行深圳前海分行今年基于科技型企業(yè)特點創(chuàng)新推出“騰飛貸”業(yè)務，一次性為微芯生物提供了3年期1億元的授信額度，投放中長期流動資金貸款5000萬元，并以“固定+浮動”方式計息，降低企業(yè)融資成本。

在金融活水澆灌下，微芯生物加快了自主創(chuàng)新步伐，形成多條原創(chuàng)新藥產品線，推動企業(yè)各項業(yè)務高質量發(fā)展。

金融是國民經(jīng)濟的血脈。穩(wěn)健的貨幣政策靈活適度、精準有效，中國人民銀行在2月、5月、7月已先后實施了比較重大的貨幣政策調整，在貨幣政策的總量、結構、傳導方面綜合施策，有力支持經(jīng)濟回升向好。

9月26日召開的中共中央政治局會議強調，要降低存款準備金率，實施有力度的降息。中國人民銀行及時落地一系列增量金融政策。9月27日，中國人民銀行決定：自當日起下調金融機構存款準備金率0.5個百分點（不含已執(zhí)行5%存款準備金率的金融機構）。本次下調后，金融機構加權平均存款準備金率約為6.6%。同日，中國人民銀行公告，為加大貨幣政策逆周期調節(jié)力度，支持經(jīng)濟穩(wěn)定增長，從9月27日起，公開市場7天期逆回購操作利率由此前的1.70%調整為1.50%。公開市場臨時正、逆回購的操作利率繼續(xù)在公開市場7天期逆回購操作利率上加減點確定，加減點幅度保持不變。

一系列貨幣政策推動貸款增長保持穩(wěn)定態(tài)勢。截至9月末，我國本外幣貸款余額257.71萬億元，同比增長7.6%，人民幣貸款余額253.61萬億元，同比增長8.1%。量增的同時，貸款利率保持在歷史低位水平。9月份新發(fā)放企業(yè)貸款加權平均利率為3.63%，比上年同期低約21個基點；新發(fā)放個人住房貸款利率為3.32%，比上月低約2個基點，比上年同期低約78個基點，均處于歷史低位。

金融政策的有力支持，推動企業(yè)融資成本下降，經(jīng)營信心持續(xù)恢復，投資活動也有改善。廣東惠州某石化公司負責人告訴記者，今年以來，一系列政策的累積效應已在顯現(xiàn)，企業(yè)融資成本繼續(xù)下行，公司貸款利率由年初的3.2%降至2.85%，本輪降準降息后財務成本還可能進一步下降，計劃將更多資源投入產品研發(fā)、市場拓展及人才引進等領域。

創(chuàng)新貨幣政策工具，金融資源更多流向國民經(jīng)濟重點領域和薄弱環(huán)節(jié)

獲得全國首筆科技創(chuàng)新再貸款支持，讓合聚高分子材料科技（廣東）有限公司（以下簡稱“合聚公司”）負責人雷彩紅喜出望外，“對于我們這種初創(chuàng)期科技企業(yè)來說，需要大量資金用于支持技術升級、生產擴張，多虧了國家的金融政策支持?！?/p>

作為一家省級“專精特新”企業(yè)，合聚公司所研發(fā)的產品主要應用于汽車及光電領域，市場競爭優(yōu)勢較大，而由于該公司仍處于發(fā)展起步階段，想獲得融資并非易事。

今年4月中國人民銀行設立科技創(chuàng)新和技術改造再貸款后，建設銀行廣東省分行積極部署、主動對接，運用“善新貸”純信用、全流程線上的產品優(yōu)勢，為合聚公司提供810萬元信貸資金支持，成為全國首筆符合申報條件的科技創(chuàng)新再貸款，后續(xù)企業(yè)還能享受財政貼息，進一步降低融資成本。

為了讓更多科技型企業(yè)、工業(yè)企業(yè)知曉再貸款政策工具及配套金融服務，建設銀行廣東省分行還與當?shù)厝嗣胥y行、科技廳等攜手，在佛山、中山、惠州、東莞等城市舉辦多場科技創(chuàng)新與技術改造再貸款、“技改服務地市行”活動。

今年以來，中國人民銀行著力于高質量發(fā)展的關鍵環(huán)節(jié)，設立科技創(chuàng)新和技術改造再貸款，加大對科技創(chuàng)新和設備更新改造的金融支持，引導信貸資源更多流向國民經(jīng)濟重點領域和薄弱環(huán)節(jié)。

數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，制造業(yè)中長期貸款余額13.88萬億元，同比增長14.8%，其中，高技術制造業(yè)中長期貸款余額同比增長12.0%?！皩＞匦隆逼髽I(yè)貸款余額為4.26萬億元，同比增長13.5%。普惠小微貸款余額為32.90萬億元，同比增長14.5%。以上貸款增速均高于同期各項貸款增速。

10月20日，中國石化、招商港口、中國外運等23家滬深上市公司先后發(fā)布公告表示，根據(jù)《中國人民銀行、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會關于設立股票回購增持再貸款有關事宜的通知》，公司或控股股東已與銀行達成意向協(xié)議或取得貸款承諾函，將使用貸款資金用于回購或增持股票，涉及資金總額超百億元。

為提振資本市場，9月24日，中國人民銀行行長潘功勝宣布，將創(chuàng)設新的貨幣政策工具，支持股票市場穩(wěn)定發(fā)展。10月10日，我國首項支持資本市場的貨幣政策工具——證券、基金、保險公司互換便利順利落地，首期操作規(guī)模5000億元，未來可視情況擴大規(guī)模，將大幅提升機構的資金獲取能力和股票增持能力。10月18日，股票回購增持再貸款正式推出，首期額度3000億元，后期根據(jù)市場情況評估后可擴大規(guī)模，有助于增強資本市場內在穩(wěn)定長效機制，提振市場信心。

創(chuàng)新結構性貨幣政策工具支持資本市場，在中國人民銀行歷史上還是第一次，旨在穩(wěn)定股市、提振信心，支持資本市場穩(wěn)定發(fā)展?！斑@兩項工具體現(xiàn)了中央銀行維護金融穩(wěn)定職能的拓展和新探索?！迸斯俦硎?，從宏觀和深層次角度看，實體經(jīng)濟與資本市場是一個相互交織、互相作用的過程，估值修復有助于資本市場發(fā)揮投融資功能，阻斷市場走弱與股權質押風險的負向循環(huán)，促進上市公司健康發(fā)展，改善社會預期，提振消費和投資需求。

數(shù)據(jù)顯示，宣布設立政策工具的9月，滬深股市股票成交量大幅增長32.7%，而此前8月份成交量下降15.3%。9月下旬以來，外資凈購入境內股票總體增加，外資配置人民幣資產的意愿進一步增強。

“今年以來，金融部門出臺了各種結構性政策舉措，實實在在加大了對重大戰(zhàn)略、重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度，結構性政策最終還是為了服務實體經(jīng)濟，解決實體經(jīng)濟運行中的關鍵堵點?！敝袊裆y行首席經(jīng)濟學家溫彬認為，隨著近期出臺的一攬子增量政策逐步落地，未來金融資源將更多流向重大戰(zhàn)略、重點領域和薄弱環(huán)節(jié)，金融支持實體經(jīng)濟高質量發(fā)展的底色會更足、成色會更亮。

促進房地產市場止跌回穩(wěn)，提升居民消費能力

9月26日召開的中共中央政治局會議強調，要回應群眾關切，調整住房限購政策，降低存量房貸利率，抓緊完善土地、財稅、金融等政策，推動構建房地產發(fā)展新模式。

10月25日，工商銀行、農業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行、郵儲銀行、交通銀行等多家商業(yè)銀行，對符合條件的存量房貸利率進行了批量集中調整。調整的存量房貸包括首套、二套及以上，對于加點幅度高于-30基點的存量房貸利率，將統(tǒng)一調整到不低于-30基點。對于部分城市仍設定了新發(fā)放房貸利率政策下限的，調整后的加點幅度需不低于下限。

這是銀行業(yè)積極落實9月29日中國人民銀行公告和市場利率定價自律機制倡議而實施的調整舉措。

“一覺醒來，每月利息少了近千元?！北本┑膹埮考易≡谖瀛h(huán)外，貸款申請時是二套房，當時正趕上了利率高點。10月25日早上，張女士收到建設銀行發(fā)來的短信提醒，得知自己房貸利率已經(jīng)調整成功，她馬上在手機銀行查看結果，自己的房貸利率直接從5.25%降到3.95%，每月還款利息節(jié)省約970元，一年就是1.1萬多元。

據(jù)測算，本次調整后，預計存量房貸利率將平均下降0.5個百分點（50個基點）左右，總體上平均每年將能節(jié)省利息支出約1500億元，惠及5000萬戶家庭、1.5億居民。

“此次存量房貸利率調整，很大程度上減輕了購房者負擔，有利于提升消費能力?！闭新?lián)首席研究員董希淼分析，此次存量房貸利率調整，力度大、受惠面廣，普通購房者還款壓力減輕帶來可支配收入增加，可用于滿足更廣泛的消費需求，提振消費信心。同時，存量房貸利率下降后，購房者對買房后新老房貸利差繼續(xù)拉大的擔憂有所減輕，有助于釋放剛性購房需求，促進房地產市場止跌回穩(wěn)。

不僅是存量房貸利率調整，近期，多項金融政策加力促進房地產平穩(wěn)健康發(fā)展。人民銀行基于自身的職責，優(yōu)化調整了保障性住房再貸款等四項房地產金融政策，從金融宏觀審慎的角度支持房地產市場的風險化解和健康發(fā)展。金融監(jiān)管總局表示，將進一步優(yōu)化完善房地產“白名單”項目融資機制，做到合格項目“應進盡進”，已審貸款“應貸盡貸”，資金撥付“能早盡早”。

記者了解到，近期，降低存量房貸利率等房地產政策出臺后，一線城市新房、二手房帶看量和成交量明顯上升。董希淼認為，近期房地產支持政策出臺改善了居民購房預期，疊加各地政府因城施策，房地產市場出現(xiàn)積極變化。

潘功勝表示，中國人民銀行將聚焦服務高質量發(fā)展這一首要任務，加強貨幣政策和宏觀審慎政策逆周期調控力度，提升金融支持政策的精準性、有效性，為經(jīng)濟穩(wěn)定增長、結構調整創(chuàng)造良好的貨幣金融環(huán)境，穩(wěn)步擴大金融高水平開放，促進經(jīng)濟動態(tài)平衡。