HBM需求有望超預(yù)期。

今天早盤主要指數(shù)強(qiáng)勢(shì)震蕩，申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)跌多漲少，通信指數(shù)漲逾1%居首。概念方面，存儲(chǔ)器、動(dòng)保、重組等概念板塊漲幅居前。存儲(chǔ)概念大漲主要還是AI方向又有好消息，市值超過7700億元的英偉達(dá)概念龍頭SK海力士發(fā)布業(yè)績(jī)超預(yù)期財(cái)報(bào)，并指出明年HBM高增長(zhǎng)需求將持續(xù)。

在三季報(bào)發(fā)布高峰期，財(cái)報(bào)業(yè)績(jī)向好個(gè)股股價(jià)表現(xiàn)亮眼，業(yè)績(jī)不佳個(gè)股則遭受重挫。比如電投能源第三季度營(yíng)收、凈利雙雙同比增長(zhǎng)，單季度歸母凈利同比增長(zhǎng)超45%，大超市場(chǎng)預(yù)期，早盤股價(jià)漲逾6%；而愛美客業(yè)績(jī)?cè)鏊倜黠@下滑，早盤股價(jià)重挫逾3%。

突發(fā)利空，“女人的茅臺(tái)”重挫

曾被冠以“女人的茅臺(tái)”之稱的愛美客昨日發(fā)布了2024年三季度報(bào)告。財(cái)報(bào)顯示，前三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收23.76億元，同比增長(zhǎng)9.46%；凈利潤(rùn)為15.86億元，同比增長(zhǎng)11.79%。其中，第三季度營(yíng)收為7.18億元，同比增長(zhǎng)1.1%；凈利潤(rùn)為4.64億元，同比增長(zhǎng)2.13%。

與往年相比，愛美客前三季度的營(yíng)收增速和凈利增速均明顯放緩。去年年報(bào)該股營(yíng)收、凈利增速均在45%以上，一季報(bào)凈利同比增長(zhǎng)還能維持在25%以上，半年報(bào)增速只剩不到17%，三季報(bào)進(jìn)一步下降至12%以下。

光大證券對(duì)此點(diǎn)評(píng)稱，消費(fèi)整體疲軟影響公司單季度表現(xiàn)：今年7月和8月，醫(yī)美行業(yè)經(jīng)營(yíng)整體承壓，求美者消費(fèi)意愿偏弱。該機(jī)構(gòu)同時(shí)估計(jì)，今年第三季度公司嗨體系列產(chǎn)品依然保持住穩(wěn)健增長(zhǎng)的勢(shì)頭，但高端類產(chǎn)品受影響較大，尤其是再生類產(chǎn)品，隨著江蘇吳中的艾塑菲入局，品類內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇。

愛美客2020年上市，股價(jià)一度沖高至1330元/股上方，是A股市場(chǎng)上罕見的千元股。不過隨著近年來(lái)市場(chǎng)的調(diào)整，該股也大幅下挫，去年全年累計(jì)跌幅超47%，今年至昨日收盤漲幅不足4%，跑輸大盤同期表現(xiàn)。

英偉達(dá)概念龍頭業(yè)績(jī)爆了

英偉達(dá)引領(lǐng)AI時(shí)代，一眾小弟賺的盆滿缽滿。全球最大的存儲(chǔ)芯片制造商之一韓國(guó)SK海力士10月24日公布了創(chuàng)紀(jì)錄的季度利潤(rùn)，這得益于用于生成式人工智能的高帶寬內(nèi)存（HBM）需求強(qiáng)勁。財(cái)報(bào)顯示，SK海力士三季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)大幅扭虧，達(dá)到了7.03萬(wàn)億韓元（約合50.8億美元），超出分析師預(yù)期的6.8萬(wàn)億韓元。

SK海力士在當(dāng)天發(fā)表的業(yè)績(jī)報(bào)告中表示：“第三季度（7月至9月），以數(shù)據(jù)中心客戶為中心的AI內(nèi)存需求持續(xù)增長(zhǎng)，AI芯片核心部件HBM、eSSD等高端產(chǎn)品的銷售也得到了擴(kuò)大?！惫就瑫r(shí)表示，“雖然今年HBM和eSSD等人工智能服務(wù)器的內(nèi)存需求明顯增長(zhǎng)，但公司預(yù)測(cè)，這一趨勢(shì)將在明年繼續(xù)下去?！?/p>

開源證券表示，受益AI服務(wù)器需求高增，2023年至2027年HBM全球市場(chǎng)復(fù)合增速有望達(dá)50.9%，大模型參數(shù)指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)對(duì)AI服務(wù)器需求激增，而AI服務(wù)器迭代對(duì)內(nèi)存帶寬存儲(chǔ)容量需求的提升使得HBM成為核心升級(jí)點(diǎn)。

受益股大曝光

英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈上的A股公司有望受益，同時(shí)HBM產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)產(chǎn)替代需求強(qiáng)。芯浦天英（長(zhǎng)鑫科技子公司）、武漢新芯（長(zhǎng)江存儲(chǔ)控股）已分別開始建設(shè)HBM封測(cè)產(chǎn)線，國(guó)產(chǎn)HBM也來(lái)到由0到1的關(guān)鍵突破期。

今天早盤與HBM密切相關(guān)的存儲(chǔ)芯片概念股集體大漲，利爾達(dá)狂飆超18%，深康佳A、萬(wàn)潤(rùn)科技、上海貝嶺等個(gè)股漲停。部分個(gè)股業(yè)績(jī)也非常亮眼，全志科技、瀾起科技、德明利、萬(wàn)潤(rùn)科技等19股上半年凈利同比翻倍增長(zhǎng)。概念股漲幅亮眼，所有個(gè)股9月18日以來(lái)平均漲幅接近50%，遠(yuǎn)超大盤同期表現(xiàn)。具體來(lái)看，利爾達(dá)、力源信息兩只個(gè)股均漲超100%，古鰲科技、全志科技、復(fù)旦微電等個(gè)股均漲超50%。

聲明：數(shù)據(jù)寶所有資訊內(nèi)容不構(gòu)成投資建議，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

校對(duì)：劉星瑩