三季報業(yè)績密集披露中。
上市公司業(yè)績創(chuàng)歷史新高不僅是企業(yè)自身經(jīng)營實力的直接體現(xiàn),同時也是宏觀經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)發(fā)展趨勢及政策導向變化的指示器。
50家公司
三季度業(yè)績創(chuàng)歷史新高
據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計,截至10月23日,有500多家A股公司披露前三季度業(yè)績(含快報、預告和定期報告),在2022年以前上市的公司中,剔除北交所公司后,有50家公司前三季度凈利潤創(chuàng)歷史同期新高(業(yè)績預告以凈利潤下限為統(tǒng)計口徑)。
在去年前三季度盈利超億元的業(yè)績創(chuàng)歷史新高股中,有18家公司2024年前三季度凈利潤同比增幅超60%。
截至目前,鮑斯股份業(yè)績增速居首,前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤7.03億元,同比增長303.09%。公司于2024年7月完成阿諾精密股權交割,實現(xiàn)投資收益6.81億元,影響歸母凈利潤為4.72億元。
中際旭創(chuàng)業(yè)績增速位居次席,前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤37.53億元,同比增長189.59%,主要原因為算力基礎設施建設和相關資本開支的增長帶來800G和400G高端光模塊銷售的大幅增加。
此外,中國人壽、興業(yè)銀錫預計前三季度凈利潤同比增速下限分別為165%和130.22%;天孚通信、航天智造、道通科技前三季度凈利潤同比增幅分別為122.39%、120.77%和103.08%,均實現(xiàn)翻倍增長。
從上述50家公司所處于申萬二級行業(yè)分布來看,汽車零部件行業(yè)公司相對較多,包括雙林股份、航天智造、博俊科技、森麒麟、上海沿浦等8家公司。
其中,雙林股份凈利潤增速居前,前三季度實現(xiàn)營收32.36億元,同比增長12.25%;歸母凈利潤為3.66億元,同比增長274%。
華泰證券指出,全球化和智能化開啟下一輪汽車零部件成長周期,板塊有望迎來估值和利潤雙擊。
四大原因驅(qū)動
業(yè)績創(chuàng)歷史新高
數(shù)據(jù)寶梳理發(fā)現(xiàn),主要有四大原因驅(qū)動上述個股前三季度業(yè)績創(chuàng)歷史新高:
一是行業(yè)景氣度提升。部分行業(yè)如有色金屬、化工等,由于市場需求增加或產(chǎn)品價格上漲,整體行業(yè)景氣度提升,帶動了行業(yè)內(nèi)公司的業(yè)績增長。如,山金國際2024年前三季度凈利潤同比增長54.46%,主要得益于金銀價格的上漲和銷量的增加。
二是市場拓展和新業(yè)務開發(fā)。部分公司通過開拓新市場、開發(fā)新產(chǎn)品或服務,增加收入來源,從而推動業(yè)績增長。如,金奧博通過持續(xù)加強市場拓展,其專用設備、民爆產(chǎn)品和化工材料均實現(xiàn)收入增加,公司預計前三季度凈利潤同比增長31.79%—40.45%。
三是產(chǎn)能擴張與技術創(chuàng)新。部分公司通過擴大生產(chǎn)規(guī)模、提高生產(chǎn)效率或進行技術創(chuàng)新,增加產(chǎn)出和市場競爭力,從而實現(xiàn)業(yè)績提升。如,瑞鵠模具前三季度汽車零部件業(yè)務陸續(xù)實現(xiàn)量產(chǎn),業(yè)務規(guī)模同比增幅較大,促進業(yè)績增長。賽輪輪胎通過不斷加大研發(fā)投入并持續(xù)開展技術創(chuàng)新,實現(xiàn)了輪胎總銷量同比增長超過30%,推動了業(yè)績增長。
四是成本控制與運營效率提升。部分公司通過優(yōu)化成本結構、提高運營效率和管理效益,降低成本并提升盈利能力,從而實現(xiàn)業(yè)績增長。如,上海沿浦通過嚴格的成本管控和提高產(chǎn)能利用率,降低了成本并提升了產(chǎn)品盈利能力,2024年前三季度凈利潤同比增長70.51%。
16家公司三年凈利
復合增速有望超20%
據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計,上述50家上市公司中,有16家企業(yè)獲10家以上機構評級且一致預測2024年—2026年凈利潤復合增速超20%。
從市值來看,北方華創(chuàng)、中際旭創(chuàng)、賽力斯、東鵬飲料市值均超千億元。其中,北方華創(chuàng)市值居首,39家機構一致預測其三年凈利潤復合增速達31.31%。
太平洋證券表示,北方華創(chuàng)作為國內(nèi)領先的頭部半導體設備平臺型公司,憑借自身完備的產(chǎn)品研發(fā)體系以及對半導體生產(chǎn)工藝的高覆蓋度,有望深度受益半導上行周期以及國產(chǎn)替代進程。
從增長潛力來看,機構一致預測賽力斯、天孚通信、中際旭創(chuàng)、諾泰生物、樂鑫科技、北方華創(chuàng)6家公司三年凈利潤復合增速均超30%。其中,賽力斯獲17家機構一致預測三年凈利潤復合增速達47.96%,居首。
方正證券認為,引望公司已開啟盈利通道,后續(xù)引望公司利潤將以投資收益形式,折合股比計入賽力斯報表,增厚公司投資收益,驅(qū)動公司中短長業(yè)績釋放。
從機構關注度來看,東鵬飲料獲41家券商研報覆蓋,居首,一致預測其三年凈利潤復合增速達27.3%。
中信建投證券指出,東鵬飲料通過全國化不斷提升市占率,同時不斷拓展第二成長曲線,極高的性價比與差異化成為市場開拓的有力抓手,看好公司大單品東鵬特飲持續(xù)放量。