近日，深交所披露多則罰單，均與IPO中的違規(guī)事項有關(guān)。

其中，發(fā)行人和券商、會計所、律所等中介機構(gòu)悉數(shù)被罰。涉及的券商主要包括中信證券和招商證券，前者被書面警示，后者被通報批評。

值得一提的是，此次深交所對上海晶宇環(huán)境工程股份有限公司（下稱“晶宇環(huán)境”）開出“資格罰”罰單，這是深市注冊制下首單對IPO項目發(fā)行人給予暫不接受文件的紀律處分。

中信證券被書面警示

2023年2月，深交所在首輪審核問詢中，要求方大智源科技股份有限公司（下稱“方大智源”）說明2019年、2020年與方大集團之間的關(guān)聯(lián)交易情況，并要求中介機構(gòu)發(fā)表核查意見。2023年7月，方大智源回復并列表披露了相應的關(guān)聯(lián)交易情況。中信證券對此發(fā)表了明確意見，并稱已執(zhí)行了相應的核查程序。

實際上，方大智源子公司資金流水核查的工作底稿上，方大智源全資子公司深圳市前?？苿?chuàng)源軟件有限公司與方大集團存在關(guān)聯(lián)交易，相關(guān)情況并未在招股說明書（申報稿）、首輪問詢回復中披露。2023年9月，中信證券向深交所提交了說明，對上述遺漏披露的關(guān)聯(lián)交易情況進行了說明。

深交所認為，中信證券在盡職調(diào)查過程中，未按照相關(guān)執(zhí)業(yè)規(guī)范要求，對方大智源關(guān)聯(lián)交易情況進行充分核查，導致招股說明書遺漏披露關(guān)聯(lián)交易相關(guān)信息；在核查工作底稿已有記錄的情況下，中信證券未充分關(guān)注并執(zhí)行進一步的核查程序，在交易所問詢后仍未審慎核查，發(fā)表的核查意見不準確。

最終，深交所對中信證券采取書面警示的自律監(jiān)管措施，并要求其采取切實措施進行整改，對照相關(guān)問題進行內(nèi)部追責，并提交書面整改報告。兩位保薦代表人也被給予通報批評的處分。

與此同時，北京市君合律師事務所、容誠會計師事務所（特殊普通合伙），因未充分核查方大智源與關(guān)聯(lián)方之間的關(guān)聯(lián)交易情況，發(fā)表專業(yè)意見不審慎，被書面警示。兩位簽字律師和三位簽字注冊會計師被給予通報批評處分。方大智源也因相關(guān)信息披露未做到真實、準確、完整，被通報批評。

“IPO禁入”三年

同一日，深交所對晶宇環(huán)境IPO項目開出“資格罰”罰單，發(fā)行人及多名“關(guān)鍵少數(shù)”責任人、招商證券等中介機構(gòu)和多名簽字人員也被罰。

據(jù)深交所披露的罰單顯示，晶宇環(huán)境未在招股說明書中如實披露對賭協(xié)議及影響，存在刻意隱瞞的情形；未在審核問詢回復中如實說明與主要關(guān)聯(lián)方簽署的投資協(xié)議、入股股東的實際出資來源，關(guān)于運營服務業(yè)務相關(guān)審核問詢回復內(nèi)容與實際情況不符?，F(xiàn)場督導過程中，晶宇環(huán)境未按照督導組的要求及時、完整提供相關(guān)材料。

深交所認為，晶宇環(huán)境實際控制人肖龍博、陸魁，董事王丙鋒，監(jiān)事夏俊方，未能保證發(fā)行上市申請文件和信息披露的真實、準確、完整，未配合中介機構(gòu)開展盡職調(diào)查，存在刻意隱瞞。同時，晶宇環(huán)境及相關(guān)責任人隱瞞對賭協(xié)議、抽屜協(xié)議多個重要事項，違反誠實守信原則，符合相關(guān)規(guī)定的從重、加重處分情形。

最終，深交所對晶宇環(huán)境給予三年不接受提交的發(fā)行上市申請文件、公開譴責的處分。實際控制人肖龍博、陸魁，董事王丙鋒，監(jiān)事夏俊方也被公開譴責。

與此同時，三家中介機構(gòu)和簽字人員也因在盡職調(diào)查過程中，未對上述違規(guī)事項進行充分核查，發(fā)表的核查意見不審慎，悉數(shù)被罰。其中，招商證券及兩名保薦代表人、上海市錦天城律師事務所及三位簽字律師被通報批評。立信會計師事務所（特殊普通合伙）及兩位簽字注冊會計師被書面警示。

據(jù)了解，本次深交所對晶宇環(huán)境開出的“資格罰”罰單，為深市注冊制下首單對IPO項目發(fā)行人給予暫不接受文件的紀律處分。并且，深交所先是對晶宇環(huán)境進行了現(xiàn)場檢查，次月該公司主動申請撤回了IPO。

持續(xù)壓實中介機構(gòu)“看門人”責任

4月發(fā)布的《關(guān)于加強監(jiān)管防范風險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》（新“國九條”）曾提到，要進一步壓實發(fā)行人第一責任和中介機構(gòu)“看門人”責任，建立中介機構(gòu)“黑名單”制度。堅持“申報即擔責”，嚴查欺詐發(fā)行等違法違規(guī)問題。

從上述兩個案例來看，“申報即擔責”，監(jiān)管持續(xù)壓嚴壓實中介機構(gòu)的主體責任。僅就保薦券商而言，除上述提到的中信證券和招商證券，今年以來，滬深交易所已對海通證券、國投證券、浙商證券、第一創(chuàng)業(yè)等券商開出罰單。

券商中國記者注意到，4月30日，滬深交易所正式發(fā)布股票發(fā)行上市審核規(guī)則等9項配套業(yè)務規(guī)則，其中再次強調(diào)壓緊壓實中介機構(gòu)責任，進一步強化了現(xiàn)場督導力度。

在具體規(guī)則方面，滬深交易所均提到，明確“一督到底”。遏制“一督就撤”現(xiàn)象，強化嚴監(jiān)管警示震懾，明確發(fā)行人撤回發(fā)行上市申請或者保薦人撤銷對現(xiàn)場督導項目保薦的，不影響督導工作的實施。

與此同時，將拓寬現(xiàn)場督導覆蓋面，并強化現(xiàn)場督導與自律監(jiān)管有效銜接。其中，滬深交易所提到，配套規(guī)則明確了從重處理情形，強調(diào)保薦人、證券服務機構(gòu)及其相關(guān)人員拒絕、阻礙、逃避本所現(xiàn)場督導，謊報、隱匿、銷毀相關(guān)證據(jù)資料的，交易所可以給予一定期限內(nèi)不接受其提交或者簽字的發(fā)行上市申請文件、信息披露文件的紀律處分。

校對：王蔚??