隨著年報(bào)季步入下半場，17家上市城商行中，已有14家的2024年業(yè)績表現(xiàn)“浮出水面”。

在銀行業(yè)普遍面臨信貸需求不足、營收凈利承壓、息差收窄的背景下，這些城商行之中，不少家都充分發(fā)揮了地域優(yōu)勢資源和優(yōu)勢業(yè)務(wù)細(xì)分領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)差異化經(jīng)營，業(yè)績表現(xiàn)在“穩(wěn)住”之余，更走出了亮眼的上升之路。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者梳理去年業(yè)績表現(xiàn)，數(shù)據(jù)顯示，領(lǐng)跑的幾家頭部城商行江蘇銀行、北京銀行、寧波銀行、上海銀行、南京銀行等去年?duì)I收均在500億元之上。

雖在網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模、營收上不及國有大行（后者憑借網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢在吸納低息存款方面更具優(yōu)勢），但不少城商行在營收增速方面去年保持住了不錯(cuò)的增長勢頭，正打出各具特色的差異化發(fā)展策略。

營收凈利雙增“長跑”拉開差距

在營業(yè)收入方面，14家上市城商行去年大多實(shí)現(xiàn)了不錯(cuò)的同比增長表現(xiàn)，平均營收增速達(dá)5.31%。其中，南京銀行（營收同比增長11.32%）、江蘇銀行、寧波銀行、杭州銀行的表現(xiàn)尤為突出。

值得注意的是，江蘇銀行和寧波銀行在同比營收基數(shù)本身較大的情況下，2024年?duì)I收仍實(shí)現(xiàn)了超8%的高速增長，江浙地區(qū)優(yōu)質(zhì)客戶信貸資源顯然對(duì)兩家銀行連年實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)增量形成了持續(xù)不斷的有力支撐。

而鄭州銀行去年?duì)I收同比下降5.78%，從2023年的136.67億元降至2024年的128.77億元。有分析人士指出，其業(yè)績下滑可能有房地產(chǎn)行業(yè)客戶帶來的對(duì)公貸款業(yè)務(wù)增長乏力的原因，且2024年末以來高管變動(dòng)相對(duì)頻繁。

具體來看，2024年鄭州銀行的公司銀行業(yè)務(wù)收入為82.57億元，較2023年的99.78億元明顯下滑；相對(duì)零售銀行業(yè)務(wù)、資金業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)收入而言，其占比降至64.12%。

歸母凈利潤方面，上市城商行中2024年歸母凈利潤增速最高的三家為青島銀行（20.16%）、杭州銀行（18.07%）和齊魯銀行（17.77%）。

記者注意到，同屬山東省的青島銀行和齊魯銀行在資產(chǎn)規(guī)模和歸母凈利潤增速等方面表現(xiàn)都十分不錯(cuò)，兩家“優(yōu)等生”行呈現(xiàn)你追我趕的良性競爭格局。

青島銀行副行長陳霜在2024年度業(yè)績說明會(huì)上表示，為降低負(fù)債成本，在優(yōu)化大類負(fù)債結(jié)構(gòu)方面，青島銀行保持較高的存款占比；做好高成本存款量價(jià)管控，引導(dǎo)存款期限結(jié)構(gòu)調(diào)整，同時(shí)運(yùn)用供應(yīng)鏈金融、財(cái)富管理、現(xiàn)金管理等工具，增加活期存款、結(jié)算性存款占比。此外青島銀行多維度著手應(yīng)對(duì)息差收窄壓力，一是在考核和資源配置方面突出營收、利潤，而不是規(guī)模，通過強(qiáng)化存貸利差、中收占比、經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率等考核，減緩息差收窄幅度。二是優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。提升高收益資產(chǎn)在生息資產(chǎn)中的比重，加大貸款投放力度對(duì)重點(diǎn)地區(qū)、優(yōu)質(zhì)客群增加信貸投放。

盡管有6家上市城商行去年歸母凈利潤上實(shí)現(xiàn)了超10%的可觀增長，但據(jù)廈門銀行業(yè)績快報(bào)（截至發(fā)稿，其正式年報(bào)尚未發(fā)布），該行2024年歸母凈利潤25.94億元，同比下降2.61%。

該行曾在2024年中報(bào)提及，利息凈收入的減少是廈門銀行2024年上半年業(yè)績不及預(yù)期的重要因素，在LPR持續(xù)下調(diào)、市場利率持續(xù)走低、存款定期化趨勢未見改善等的環(huán)境下，該行息差較同期收窄，影響凈利息收入的實(shí)現(xiàn)。

值得關(guān)注的是，2025年開年廈門銀行迎來了重大人事調(diào)整：今年1月24日其公告顯示董事長姚志萍因組織人事調(diào)整辭職，新任董事長洪枇杷為興業(yè)銀行老將，曾任興業(yè)銀行福建管理部總裁。有專業(yè)人士認(rèn)為，股份行老將的加入或?qū)檫@家上市城商行的業(yè)績提升帶來更多變機(jī)與可能性。

不良、撥備覆蓋率指標(biāo)上“頭雁”效應(yīng)明顯

在衡量銀行資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營安全性和發(fā)展可持續(xù)性的指標(biāo)中，不良貸款率（反映不良貸款占總貸款比例的可控程度）和撥備覆蓋率（體現(xiàn)銀行風(fēng)險(xiǎn)緩釋能力的“安全墊”厚度）往往被視作最關(guān)鍵的兩項(xiàng)指標(biāo)。

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2024年鄭州銀行不良貸款率為1.79%，高于去年四季度末商業(yè)銀行整體1.5%和城商行1.76%的平均水平，表明其在貸款資產(chǎn)質(zhì)量管控和客戶還款能力監(jiān)控方面仍有優(yōu)化提升空間。

撥備覆蓋率上，2024年年報(bào)顯示，14家A股城商行在撥備覆蓋率指標(biāo)上“全員合格”，均高于150%的監(jiān)管底線標(biāo)準(zhǔn)。

相較而言，鄭州銀行2024年撥備覆蓋率182.99%，江蘇銀行208.75%，雖達(dá)標(biāo)但仍存提升空間。

而該項(xiàng)指標(biāo)上的“尖子生”——杭州銀行（去年不良率0.76%、撥備覆蓋率541.45%）和寧波銀行（去年不良率0.76%、撥備覆蓋率389.35%）則在資產(chǎn)質(zhì)量把控和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力上表現(xiàn)出了城商行隊(duì)列中一線優(yōu)秀水準(zhǔn)。

近期，東興證券固收研究團(tuán)隊(duì)在研報(bào)中指出，2024年末商業(yè)銀行不良貸款余額3.28萬億元，環(huán)比減少977億元；其中，國有行、股份行、城商行、農(nóng)商行不良率分別為1.23%、1.22%、1.76%、2.8%，環(huán)比分別-2、-3、-6、-24bp?！敖瓴糠中袠I(yè)和區(qū)域信用風(fēng)險(xiǎn)暴露增多，但從整體上看，商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)持續(xù)平穩(wěn)。我們認(rèn)為，一方面是商業(yè)銀行核銷力度持續(xù)較大；根據(jù)監(jiān)管公布，2024年商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)超3萬億元；另一方面是各細(xì)分領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)周期并不重疊，整體不良生成相對(duì)穩(wěn)定?！?/p>

4月8日，重慶銀行發(fā)布今年一季度經(jīng)營情況公告，展現(xiàn)出其2025年在資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)上的良好開局。一季度不良貸款率為1.21%，較上年末下降0.04個(gè)百分點(diǎn)，資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)優(yōu)化。

差異化經(jīng)營之路成“解法”

在資產(chǎn)規(guī)模上，截至2024年末，上市城商行總資產(chǎn)整體上大多同比正增長。數(shù)家銀行資產(chǎn)規(guī)模實(shí)現(xiàn)新突破，北京銀行資產(chǎn)規(guī)模突破4萬億元，達(dá)4.22萬億元，同比增長12.61%；寧波銀行資產(chǎn)規(guī)模突破3萬億元至3.13萬億元；杭州銀行資產(chǎn)規(guī)模突破2萬億元，達(dá)2.11萬億元。

中金公司銀行研究團(tuán)隊(duì)李英奇、周基明等分析師指出，2024年年報(bào)業(yè)績顯示出銀行基本面邊際改善跡象，“業(yè)績回升主要得益于負(fù)債成本壓降帶來的息差下行速度放緩、債券相關(guān)投資收益的浮盈兌現(xiàn)以及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平下降帶來的撥備節(jié)約，但在信貸需求復(fù)蘇不明顯、資產(chǎn)質(zhì)量潛在壓力仍在（特別是零售信貸）、債券收益波動(dòng)的背景下，這些改善能否持續(xù)還有待于政策刺激對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步效果?！?/p>

在今后的發(fā)展思路上，有專業(yè)人士認(rèn)為，各家城商行未來發(fā)展“打法”上應(yīng)基于自身區(qū)域特色，采取差異化發(fā)展策略，經(jīng)營思路上“各顯神通”，結(jié)合各自區(qū)域優(yōu)勢打造業(yè)務(wù)亮點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)因地制宜的特色化發(fā)展路徑。

寧波銀行稱，聚焦匯率管理、利率管理和資產(chǎn)配置等領(lǐng)域，持續(xù)積累細(xì)分市場的比較優(yōu)勢，幫助客戶規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。2024年底，機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)存款2814億元，同比增長20.15%；零售公司存款余額2812億元，同比增長16.54%。個(gè)人客戶金融總資產(chǎn)(AUM)11282億元，較上年末增加1412億元，增長14.3%。

北京銀行黨委副書記、副行長戴煒則在業(yè)績會(huì)上表示，在低利率、低息差的背景下，2025年北京銀行一方面將強(qiáng)化負(fù)債成本優(yōu)勢，另一方面將以數(shù)字化的產(chǎn)品服務(wù)為動(dòng)力，發(fā)展平臺(tái)經(jīng)營、場景經(jīng)營、生態(tài)經(jīng)營、并購經(jīng)營、跨境經(jīng)營、財(cái)富經(jīng)營等六大創(chuàng)新應(yīng)用。此外，低利率時(shí)代公司零售業(yè)務(wù)的息差在收窄，但是金融市場業(yè)務(wù)可以作為有力補(bǔ)充，未來可以更多發(fā)揮金融市場優(yōu)勢，做好資產(chǎn)質(zhì)量管理。