人民財(cái)訊4月7日電，嘉實(shí)基金表示，雖然當(dāng)前全球股票市場(chǎng)均因?yàn)槊绹A(yù)期的“對(duì)等關(guān)稅”落地而呈現(xiàn)較為劇烈的避險(xiǎn)型交易特征，但從未來6—12個(gè)月的維度來看，伴隨著我國擴(kuò)內(nèi)需政策加碼落實(shí)、A股企業(yè)盈利回升向好，基本面有望成為驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)強(qiáng)韌表現(xiàn)的基石，我們依然可以保持適度的樂觀。

嘉實(shí)基金認(rèn)為，從中觀層面看，我國半導(dǎo)體先進(jìn)制程、國產(chǎn)AI算力應(yīng)用、智能駕駛、創(chuàng)新藥、軍工等產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)中期確定性相對(duì)較高，其他的內(nèi)需順周期、供給側(cè)隱含的大多是向上的期權(quán)，即便是關(guān)稅沖擊最大的出口鏈，價(jià)格最終的傳導(dǎo)和非美市場(chǎng)的韌性都有待市場(chǎng)的檢驗(yàn)和持續(xù)觀察。整體而言，短期A股高波動(dòng)的背后可能蘊(yùn)含中長期低位布局的高性價(jià)比機(jī)會(huì)；結(jié)構(gòu)上，自主可控的科技、內(nèi)需消費(fèi)、非美優(yōu)勢(shì)制造業(yè)有望成為中期的核心方向。