近期小米集團(tuán)賣空股數(shù)和未平倉賣空股數(shù)顯著增加。

小米集團(tuán)近一年股價(jià)走勢

3月3日，恒生指數(shù)與恒生科技指數(shù)由漲轉(zhuǎn)跌，截至發(fā)稿，恒生科技指數(shù)跌幅擴(kuò)大至1%，帶動(dòng)小米股價(jià)跌幅由開盤微跌0.29%擴(kuò)大至下跌2.41%，股價(jià)走低核心原因在于此前小米股價(jià)持續(xù)上漲，近期啟動(dòng)回調(diào)。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，小米近一年股價(jià)上漲超300%。2024年3月4日，小米集團(tuán)開盤價(jià)13.36港元，2025年2月27日，小米股價(jià)漲至58.7港元的歷史高位，近一年時(shí)間整體呈現(xiàn)大幅上漲趨勢，尤其是在后期有快速拉升跡象。拉動(dòng)原因包括手機(jī)業(yè)務(wù)趨穩(wěn)、智能電動(dòng)汽車領(lǐng)域出貨量上漲、“人車家”生態(tài)搭建等。

手機(jī)領(lǐng)域，2020年2月，小米集團(tuán)創(chuàng)始人雷軍提出高端化戰(zhàn)略，并發(fā)布小米10系列，但當(dāng)時(shí)外界對小米打破性價(jià)比標(biāo)簽、沖擊高端持審慎態(tài)度。五年后，雷軍預(yù)計(jì)2021年至2025年，小米五年研發(fā)投入1050億元，2025年預(yù)計(jì)達(dá)到300億元，AI及相關(guān)業(yè)務(wù)將占四分之一。

27日當(dāng)晚小米發(fā)布了手機(jī)與汽車Ultra新品，但外界一直關(guān)注、一度拉高小米股價(jià)的AI眼鏡這次發(fā)布會(huì)并未出現(xiàn)。小米內(nèi)部人士透露，AI眼鏡有可能出現(xiàn)在下次發(fā)布會(huì)。機(jī)構(gòu)看好小米AI眼鏡主要因其有望與小米手機(jī)、汽車、智能家居等產(chǎn)品連接，形成“人車家”全場景聯(lián)動(dòng)，有望驅(qū)動(dòng)國內(nèi)市場迎來消費(fèi)擴(kuò)圈。

至此，在二級市場，小米股價(jià)逐漸進(jìn)入回調(diào)。

小米近一年賣空股數(shù)和未平倉賣空股數(shù)

綜合多方因素，漲至歷史高位的小米股價(jià)已呈多空博弈狀態(tài)。近一個(gè)月匯豐銀行、花旗銀行等外資券商席位大量買入小米股票，高盛等機(jī)構(gòu)發(fā)布看多報(bào)告。與此同時(shí)，據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，小米集團(tuán)沽空規(guī)模逐漸抬高。2月24日，小米集團(tuán)賣空股數(shù)達(dá)到高位，為41356萬股，當(dāng)日未平倉賣空股數(shù)也達(dá)到36223萬股的高位。賣空股數(shù)和未平倉賣空股數(shù)的顯著增加，表明市場對小米集團(tuán)的看空情緒有所增強(qiáng)，而股價(jià)未出現(xiàn)大幅暴跌也說明多頭力量仍在抵抗。

Wind數(shù)據(jù)顯示，目前小米市盈率（TTM）為59，相較蘋果等科技巨頭數(shù)值較高。從盈利角度來看，以當(dāng)前市值和利潤測算，若要支撐現(xiàn)有股價(jià)，未來需保持較高的盈利增速。

小米2024年三季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，該季度小米總收入925億元人民幣，同比增長30.5%；經(jīng)調(diào)整后凈利潤為63億元，同比增長4.4%。另據(jù)歷史財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，小米集團(tuán)在2023年凈利潤增速波動(dòng)較大，2024年逐漸企穩(wěn)緩升，主要與小米 SU7 成功上市及交付量超預(yù)期有關(guān)。據(jù)小米汽車官方數(shù)據(jù)，目前小米SU7 Ultra鎖單量已突破10000臺。