下周一（2月17日），今年首批重磅寬基ETF將正式開啟發(fā)行。

基金招募說明書顯示，首批科創(chuàng)綜指ETF已經(jīng)全部定檔于2月17日發(fā)行，多只產(chǎn)品設(shè)置了20億元的募集上限，預(yù)計可以為科創(chuàng)板帶來超200億元的增量資金。

值得一提的是，由于科創(chuàng)板在“硬科技”上的投資價值，科創(chuàng)板各寬基指數(shù)產(chǎn)品自面世以來，深受市場歡迎。截至2024年年底，科創(chuàng)板已成為A股指數(shù)化投資比例最高的板塊，主動權(quán)益類基金的科創(chuàng)板股票配置比例也創(chuàng)下歷史新高。

首批科創(chuàng)綜指ETF開啟發(fā)行

首批科創(chuàng)綜指ETF上報于1月13日，1月22日便拿到批文，2月17日開啟發(fā)行，進展神速。

2月17日開啟發(fā)行的科創(chuàng)綜指ETF共有13只，基金管理人包括易方達基金、華泰柏瑞基金、華夏基金、招商基金、富國基金、匯添富基金、南方基金、博時基金、景順長城基金、工銀瑞信基金、建信基金、天弘基金和鵬華基金等眾多頭部公募，此外，還有國泰基金旗下的科創(chuàng)板綜指ETF定檔于2月24日。

具體來看，上述產(chǎn)品分別跟蹤兩大指數(shù)，一是上證科創(chuàng)板綜合指數(shù)，二是上證科創(chuàng)板綜合價格指數(shù)。上證科創(chuàng)板綜合指數(shù)由上海證券交易所符合條件的科創(chuàng)板上市公司證券組成指數(shù)樣本，反映科創(chuàng)板上市公司證券包括分紅收益的整體表現(xiàn)，上證科創(chuàng)板綜合價格指數(shù)與上證科創(chuàng)板綜合指數(shù)樣本一致，反映科創(chuàng)板上市公司證券整體價格表現(xiàn)。

其中，易方達基金、華泰柏瑞基金、華夏基金、招商基金、匯添富基金等11家公司旗下產(chǎn)品跟蹤的是上證科創(chuàng)板綜合。同時，富國基金、景順長城基金、工銀瑞信基金等3家公司旗下產(chǎn)品則跟蹤的是上證科創(chuàng)板綜合價格指數(shù)。

除了首批產(chǎn)品外，第二批科創(chuàng)綜指ETF也在接力上報。證監(jiān)會網(wǎng)站顯示，嘉實基金、興業(yè)基金、興銀基金、西藏東財基金于1月23日集體上報了科創(chuàng)綜指ETF產(chǎn)品，其中，嘉實基金上報的是科創(chuàng)綜指ETF，興業(yè)基金、興銀基金、西藏東財基金上報的是科創(chuàng)綜合價格ETF。

此次科創(chuàng)綜指ETF密集上報發(fā)行，不僅是繼中證A500ETF后寬基ETF的又一次大規(guī)模上新，且參與管理人多是“頭部玩家”，發(fā)行大戰(zhàn)一觸即發(fā)。

“硬科技”再獲資金馳援

科創(chuàng)綜指ETF緣何如此火熱，吸引了近20家基金公司集體布局？

Wind數(shù)據(jù)顯示，從2020年至2025年2月10日，科創(chuàng)綜指的年化收益率為3.65%，表現(xiàn)要好于上證指數(shù)、深證成指等其他寬基指數(shù)，但風(fēng)險方面，科創(chuàng)綜指的波動率略高于深證成指與上證指數(shù)。更高的絕對收益和略高的波動率，使得科創(chuàng)綜指的夏普比例要遠好于其他主要寬基指數(shù)。

廣發(fā)證券在研報中指出，當前科創(chuàng)綜指存在四大配置價值：

一是增厚收益的理想選擇：在近期市場反彈中，科創(chuàng)綜指展現(xiàn)出了更強的上漲動力。例如，2024年9月24日至2025年2月10日期間，科創(chuàng)綜指上漲56.7%，明顯優(yōu)于上證指數(shù)的20.8%和深證成指的31.5%，科創(chuàng)綜指彈性明顯優(yōu)于全市場寬基指數(shù)。

二是聚焦科創(chuàng)企業(yè)，側(cè)重于反映科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級的趨勢：科創(chuàng)綜指超配電子（43.9%）、醫(yī)藥（15.1%）和機械設(shè)備（9.5%），在行業(yè)權(quán)重方面的配置顯示了其對新興科技產(chǎn)業(yè)的重視。

三是一致預(yù)期凈利潤增速好于其他指數(shù)，背后可能是科創(chuàng)綜指的高強度的研發(fā)投入：在行業(yè)分布方面，科創(chuàng)綜指在半導(dǎo)體、電力設(shè)備、機械制造和醫(yī)藥等行業(yè)的數(shù)量和權(quán)重占比較高。其中，半導(dǎo)體行業(yè)權(quán)重達到38.1%，電力設(shè)備和機械制造行業(yè)權(quán)重均為10%左右，醫(yī)藥行業(yè)權(quán)重為8.3%。

四是美國大選落地靴子落地，海外宏觀不確定性降低，而中國市場“政策底”已現(xiàn)，科技成長板塊中期風(fēng)格有望占優(yōu)。業(yè)績增速差是決定風(fēng)格相對趨勢的核心因素，DeepSeek橫空出世會給后續(xù)的AI產(chǎn)業(yè)帶來較強的支撐，有望再度帶動科技成長風(fēng)格業(yè)績增速差走闊。

華泰柏瑞基金表示，科創(chuàng)綜指按照申萬一級行業(yè)分類，電子、醫(yī)藥生物、電力設(shè)備、機械設(shè)備和計算機為前五大權(quán)重行業(yè)，均為技術(shù)密集度較高、成長性較強的新興產(chǎn)業(yè)。從全球科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢來看，以AI為代表的前沿技術(shù)領(lǐng)域商業(yè)化應(yīng)用加速落地，市場滲透率有望提升，科技創(chuàng)新或已處于新一輪發(fā)展應(yīng)用周期的爆發(fā)前夜，是當前投資中不可忽視的方向。

在易方達基金指數(shù)研究部總經(jīng)理龐亞平看來，科創(chuàng)綜指是科創(chuàng)板的又一重要核心指數(shù)，定位于綜合指數(shù)，對科創(chuàng)板的市值覆蓋度高達約97%，可以較好表征科創(chuàng)板市場整體表現(xiàn)?？苿?chuàng)綜指的推出，為投資者布局“硬科技”發(fā)展機遇提供了新的優(yōu)質(zhì)工具，有望助力資金向創(chuàng)新領(lǐng)域聚集，服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，暢通“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)。

指數(shù)化投資比例最高的板塊

科創(chuàng)板各寬基指數(shù)產(chǎn)品自面世以來，深受市場歡迎。

根據(jù)上交所數(shù)據(jù)，截至2024年底，跟蹤科創(chuàng)板相關(guān)寬基指數(shù)的產(chǎn)品規(guī)模已達2087億元，占科創(chuàng)板整體自由流通市值比例達7.15%。據(jù)上交所披露，截至2024年年底，科創(chuàng)板已成為A股指數(shù)化投資比例最高的板塊。

從投資端來看，公募也在加大科創(chuàng)板的配置比例。據(jù)廣發(fā)證券測算，截至2024年底，主動權(quán)益類基金的科創(chuàng)板股票配置比例由三季度末的10.54%上升至13.02%，創(chuàng)下歷史新高。

多只科創(chuàng)板股票躋身公募前50大增持重倉股名單。天相投顧數(shù)據(jù)顯示，截至2024年底，共有426只基金重倉持有寒武紀，基金持倉市值超過170億元。類似的還有，312只基金重倉持有海光信息，基金持倉市值超過100億元。

“科創(chuàng)綜指及其掛鉤產(chǎn)品的出現(xiàn)，有望進一步推動科創(chuàng)板的活躍度提升，也為投資者寬基布局提供了新的方向和工具?！比A泰柏瑞基金表示。

責編：汪云鵬

校對：李凌鋒