隨著新規(guī)將注冊資本最低限額從3億元提高至10億元，多家消費(fèi)金融公司從去年開始增加注冊資本。截至2月14日，在新規(guī)發(fā)布即將滿一年之際，從工商信息看，仍有盛銀消費(fèi)金融、廈門金美信消費(fèi)金融、蒙商消費(fèi)金融、晉商消費(fèi)金融、河北幸福消費(fèi)金融、北銀消費(fèi)金融等8家消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)未達(dá)到10億元注冊資本要求。

“增加注冊資本主要有三個(gè)來源：未分配的利潤、現(xiàn)有股東出資、引入新晉股東?！笔茉L行業(yè)專家指出，當(dāng)下，消費(fèi)金融行業(yè)馬太效應(yīng)加劇，中小消費(fèi)金融企業(yè)無法產(chǎn)生和積累足夠的利潤，其大股東多為城商行、農(nóng)商行或外資金融機(jī)構(gòu)，本身就面臨業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型或在華展業(yè)的諸多挑戰(zhàn)，此外引進(jìn)滿足多項(xiàng)要求的戰(zhàn)略投資者也并非易事，導(dǎo)致中小消費(fèi)金融公司增加注冊資本金難落地。

注冊資本不足10億元

多家消費(fèi)金融公司增加注冊資本，主要是為了滿足監(jiān)管要求。國家金融監(jiān)督管理總局在去年3月正式發(fā)布《消費(fèi)金融公司管理辦法》（下稱《管理辦法》），將消費(fèi)金融公司注冊資本最低限額從3億元提高至10億元，主要出資人持股比例要求由不低于30%提高至不低于50%。

記者了解到，中信消金、錦程消金、南銀法巴消金、寧銀消金、長銀五八消金、海爾消金都在去年增加了注冊資本。從監(jiān)管部門披露時(shí)間的來看，今年已有3家消費(fèi)金融公司明確調(diào)整注冊資本。國家金融監(jiān)督管理總局四川監(jiān)管局于2025年1月發(fā)布的行政許可信息顯示，四川省唯品富邦消費(fèi)金融有限公司（下稱“唯品富邦消費(fèi)金融”）注冊資本由5億元增加至10億元。在獲得監(jiān)管許可后，唯品富邦消費(fèi)金融隨即完成了工商變更，將注冊資本增至10億元。

在寧波銀行接收后，浙江寧銀消費(fèi)金融股份有限公司（下稱“寧銀消費(fèi)金融”）業(yè)務(wù)快速發(fā)展，在達(dá)到10億元注冊資本后繼續(xù)增加注冊資本。國家金融監(jiān)督管理總局寧波金融監(jiān)管局在今年初批復(fù)同意寧銀消費(fèi)金融增資6.89億元，注冊資本由29.11億元增至36億元。不過，記者查詢根據(jù)國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)獲悉，寧銀消費(fèi)金融暫未進(jìn)行工商信息變更，目前注冊資本仍顯示29.11億元。

記者查詢工商信息獲悉，目前注冊資本不足10億元的消費(fèi)金融公司有8家，分別是北銀消費(fèi)金融、河北幸福消費(fèi)金融、晉商消費(fèi)金融、蒙商消費(fèi)金融、廈門金美信消費(fèi)金融、盛銀消費(fèi)金融、錦程消費(fèi)金融和中信消費(fèi)金融。其中，錦程消費(fèi)金融和中信消費(fèi)金融在去年底已經(jīng)發(fā)布增資公告，將把注冊資本提升至10億元。

其中，錦程消費(fèi)金融擬采取資本公積轉(zhuǎn)增、未分配利潤轉(zhuǎn)增及現(xiàn)有股東現(xiàn)金出資相結(jié)合的方式，將注冊資本增加至10億元。錦程消費(fèi)金融股東成都銀行擬參與其現(xiàn)金增資，增資后仍為第一大股東。而中信消費(fèi)金融股東中國中信金融控股有限公司、金蝶軟件（中國）有限公司將以現(xiàn)金形式等比例共同出資3億元，將中信消費(fèi)金融注冊資本由7億元提升至10億元。

中小消金機(jī)構(gòu)增資存難點(diǎn)

目前，錦程消費(fèi)金融和中信消費(fèi)金融正在推進(jìn)增資工作。中信消費(fèi)金融相關(guān)負(fù)責(zé)人對記者回應(yīng)稱，“正在按程序推進(jìn)中，此次增資體現(xiàn)了股東單位對消費(fèi)金融行業(yè)前景的看好及公司發(fā)展的認(rèn)可和支持，將進(jìn)一步增強(qiáng)公司資本實(shí)力。未來，中信消費(fèi)金融將錨定一流消金目標(biāo)，全面提升改革發(fā)展動(dòng)能，依據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展實(shí)際，持續(xù)夯實(shí)資本實(shí)力?！?/p>

星圖金融研究院研究員武澤偉對記者分析指出，消費(fèi)金融公司增加注冊資本主要有三個(gè)來源：未分配的利潤、現(xiàn)有股東出資、引入新晉股東。近年來，由于居民消費(fèi)增速下滑，息差不斷收窄，以及消費(fèi)金融行業(yè)內(nèi)馬太效應(yīng)加劇，盈利高度集中于頭部企業(yè)，中小消費(fèi)金融企業(yè)經(jīng)營明顯承壓。在這種情況下，中小消費(fèi)金融企業(yè)無法產(chǎn)生和積累足夠的盈利。同時(shí)，無論是現(xiàn)有股東還是潛在投資者都會對消費(fèi)金融行業(yè)未來的發(fā)展前景，以及中小消費(fèi)金融企業(yè)的行業(yè)競爭力產(chǎn)生懷疑，缺乏繼續(xù)投入的動(dòng)力。

素喜智研高級研究員蘇筱芮告訴記者，近年來消費(fèi)金融公司頻頻增資，既是對監(jiān)管文件的充分響應(yīng)，同時(shí)也是其不斷增強(qiáng)自身實(shí)力、實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步擴(kuò)張的一個(gè)縮影，增資舉措能夠夯實(shí)機(jī)構(gòu)資本實(shí)力，強(qiáng)化抵御風(fēng)險(xiǎn)的整體能力。仍有部分尾部消費(fèi)金融公司未有增資進(jìn)展，可能是股東層面尤其是大股東層面未達(dá)成一致，例如增資來源、增資規(guī)模多少、由幾名股東增資以及各股東之間的增資比例如何分配等，也可能是主要出資人對消金公司繼續(xù)投入的意愿不強(qiáng)。

冰鑒科技市場總監(jiān)兼戰(zhàn)略研究負(fù)責(zé)人周揚(yáng)告訴記者，持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的注冊資本主要來源于股東出資或增資，這取決于股東的實(shí)力。如果股東本身經(jīng)營不善，必然沒有財(cái)力增資消金公司。從當(dāng)前未達(dá)10億注冊資本的消金公司來看，其大股東多為城商行、農(nóng)商行或外資金融機(jī)構(gòu)，本身就面臨業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型或在華展業(yè)等諸多挑戰(zhàn)，如果股權(quán)相對分散的話，還要協(xié)調(diào)各方股東利益達(dá)成增資協(xié)議也非易事。

周揚(yáng)指出，增加注冊資本的另一個(gè)來源是引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，但按照《管理辦法》，股東變更需要國家金融監(jiān)管總局批準(zhǔn)，且出資人需要符合《管理辦法》對出資人的各種要求，能夠達(dá)到條件的并不多。目前來看，還有6家機(jī)構(gòu)沒有增資進(jìn)展。當(dāng)然，由于工商變更登記和國家金融監(jiān)管總局對于變更注冊資本的審批需要時(shí)間，相關(guān)最新信息存在未更新顯示的情況。