春節(jié)后DeepSeek激發(fā)了投資者對(duì)科技板塊的熱情。2月7日，A股三大指數(shù)強(qiáng)勢(shì)拉升，雖然午后一度轉(zhuǎn)弱，但尾盤(pán)再次走強(qiáng)。截至收盤(pán)，滬指漲1.01%，報(bào)3303.67點(diǎn)，時(shí)隔一個(gè)月再度收復(fù)3300點(diǎn)關(guān)口。

數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日滬深兩市合計(jì)成交19602億元，較前一交易日大幅放量4249億元。93家公司漲停，其中光伏設(shè)備、軟件開(kāi)發(fā)、醫(yī)療服務(wù)、證券、汽車(chē)等板塊領(lǐng)漲。

值得注意的是，有著“牛市旗手”之稱(chēng)的證券板塊先揚(yáng)后抑，上午多只個(gè)股集體走強(qiáng)，下午漲幅有所收窄。

情緒升溫，券商板塊走強(qiáng)

受市場(chǎng)情緒催化，券商板塊再度走強(qiáng)。券商ETF(512000)中午收盤(pán)一度大漲至3.7%，報(bào)1.094元。午后隨著部分資金選擇兌現(xiàn)收益，漲幅有所回落，但最終仍收漲2.09%，當(dāng)天成交額也達(dá)到了16.77億元。

個(gè)股方面，2月7日，證券板塊由華林證券領(lǐng)漲，盤(pán)中一度漲停，但在下午開(kāi)盤(pán)后打開(kāi)，經(jīng)過(guò)激烈的多空博弈，最終收于16.10元/股，漲幅為7.55%。

緊隨其后的，是近日官宣已完成DeepSeek本地化部署的國(guó)金證券和國(guó)元證券，下午回調(diào)后分別收漲5.88%和3.98%。此外，錦龍股份、指南針、東興證券、天風(fēng)證券亦漲幅超過(guò)3%。

需要注意的是，2月6日，華福證券、國(guó)金證券、國(guó)元證券3家券商率先通過(guò)官微宣布正式接入DeepSeek模型，完成本地部署。

其中，華福證券表示，已成功接入DeepSeek V3和R1兩款大模型產(chǎn)品，主要賦能員工知識(shí)問(wèn)答、輔助軟件研發(fā)、輔助制定營(yíng)銷(xiāo)方案、增強(qiáng)客戶(hù)陪伴等業(yè)務(wù)場(chǎng)景。

國(guó)金證券稱(chēng)，已完成DeepSeek大模型的本地化部署測(cè)試，旨在將其應(yīng)用于信息檢索、文檔處理、行業(yè)研究及市場(chǎng)研判等多個(gè)場(chǎng)景。

國(guó)元證券也確認(rèn)，已完成該模型在金融場(chǎng)景的本地化部署及適配性測(cè)試，計(jì)劃將其深度整合至自主研發(fā)的智能服務(wù)平臺(tái)“燎元智能助手”中。

市場(chǎng)情緒能否延續(xù)？

東方財(cái)富choice數(shù)據(jù)顯示，2月7日當(dāng)天，證券行業(yè)共獲得11.7億元的主力資金凈流入，僅次于軟件開(kāi)發(fā)、光伏設(shè)備、計(jì)算機(jī)設(shè)備的37.6億元、18.5億元和14.6億元。

這也一舉逆轉(zhuǎn)了證券板塊近期持續(xù)資金流出的態(tài)勢(shì)——在最近10日中，證券板塊主力凈流出16.7億元，在86個(gè)行業(yè)板塊中排行第60位。

據(jù)華創(chuàng)證券研究所統(tǒng)計(jì)，剔除指數(shù)型基金后，其他主動(dòng)型公募基金對(duì)券商持倉(cāng)數(shù)據(jù)明顯回落，多元金融持倉(cāng)比有所降低。截至2024年底，證券行業(yè)持倉(cāng)比例降至0.50%（環(huán)比-0.14pct），“由于9月末市場(chǎng)快速反彈，券商板塊持倉(cāng)比例有明顯提升，11月以來(lái)市場(chǎng)整體震蕩，公募基金持倉(cāng)配置中有一定止盈?！比A創(chuàng)證券金融業(yè)研究主管徐康表示。

他同時(shí)提到，受益于市場(chǎng)景氣度回升，券商板塊持倉(cāng)比相較2024年二季度末有明顯提升，邊際環(huán)比出現(xiàn)小幅回落，但相比于2023年底仍有一定距離。未來(lái)板塊配置空間或主要取決于市場(chǎng)景氣度能否持續(xù)回暖。建議圍繞行業(yè)景氣度回暖的主線(xiàn)，配置具備業(yè)績(jī)彈性的券商標(biāo)的。

招商證券非銀金融首席分析師鄭積沙同樣表示，當(dāng)前證券行業(yè)高景氣度延續(xù)、監(jiān)管呵護(hù)態(tài)度分明，但在落袋為安情緒主導(dǎo)下，2024年四季度公募減配券商。報(bào)告期內(nèi)，公募基金對(duì)國(guó)泰君安的持倉(cāng)比例上行0.06pct至0.09%，主要因?yàn)楣静①?gòu)重組推進(jìn)超預(yù)期。當(dāng)前監(jiān)管穩(wěn)住股市的決心堅(jiān)定，實(shí)打?qū)嵉脑隽炕钏魅?，?quán)益市場(chǎng)有望進(jìn)入“指數(shù)上行－賺錢(qián)效應(yīng)提升－資金流入”的正向循環(huán)中。非銀作為強(qiáng)β板塊、有望優(yōu)先受益。

校對(duì)：蘇煥文