銀行板塊27日盤中發(fā)力拉升，截至發(fā)稿，齊魯銀行漲超5%，中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、重慶銀行、浦發(fā)銀行漲近3%，工商銀行、成都銀行、華夏銀行、寧波銀行等漲逾2%。

中信證券指出，2024年四季度銀行板塊基金持倉比例明顯提升，主要因為板塊絕對收益邏輯延續(xù)，尤其是12月重要會議結(jié)束后，市場對于政策博弈告一段落，部分資金切換到穩(wěn)健配置風(fēng)格，疊加上年底今年初逐步進入增量險資資金的配置季節(jié)，銀行板塊絕對收益和相對收益均錄得較好表現(xiàn)，2024年12月16日-12月31日，中信銀行股指數(shù)上漲4.9%，同期Wind全A下跌4%，板塊高景氣表現(xiàn)下，銀行股占主動型基金重倉股比例較上季度末明顯提升接近1pct。展望后續(xù)，基于對銀行商業(yè)模型風(fēng)險預(yù)期和增長預(yù)期的再定位，銀行股凈資產(chǎn)安全性和ROE穩(wěn)定性的優(yōu)勢將持續(xù)吸引配置需求，板塊估值仍有明確上行空間。

個股組合方面，推薦兩條主線：1）紅利貢獻穩(wěn)健回報，選擇業(yè)績增速穩(wěn)定、分紅率穩(wěn)定、資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定、估值波動低的個股；2）商業(yè)模型優(yōu)異公司，估值溢價有望回歸常態(tài)區(qū)間：選擇ROE高且確定性強，當(dāng)前估值溢價仍處低位的個股。

校對：李凌鋒