年內(nèi)首只觸發(fā)強(qiáng)贖的銀行轉(zhuǎn)債誕生！

12月17日晚間，成都銀行公告稱，11月7日以來該行已有15個交易日收盤價不低于“成銀轉(zhuǎn)債”當(dāng)期轉(zhuǎn)股價格1.3倍，已觸發(fā)“成銀轉(zhuǎn)債”的有條件贖回條款。

根據(jù)該行同日董事會決議，決定行使前述可轉(zhuǎn)債的提前贖回權(quán)，按債券面值加當(dāng)期應(yīng)計利息的價格贖回于贖回登記日收盤后全部未轉(zhuǎn)股的“成銀轉(zhuǎn)債”。

除成都銀行已觸發(fā)強(qiáng)贖外，另有多家上市銀行最新收盤價已貼近當(dāng)期轉(zhuǎn)股價格的1.3倍，包括南京銀行、蘇州銀行等。

觸發(fā)強(qiáng)制贖回

據(jù)了解，成都銀行發(fā)行的80億元可轉(zhuǎn)債于2022年4月6日起在上海證券交易所掛牌交易，簡稱“成銀轉(zhuǎn)債”。

在扣除發(fā)行費(fèi)用后，募集資金將全部用于支持該行未來各項業(yè)務(wù)發(fā)展，在可轉(zhuǎn)債持有人轉(zhuǎn)股后按照相關(guān)監(jiān)管要求用于補(bǔ)充核心一級資本。

同時，“成銀轉(zhuǎn)債”設(shè)定有條件贖回條款。觸發(fā)條件為，該行股票連續(xù)30個交易日中至少有15個交易日的收盤價不低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價格的130%（含130%）。

公開信息顯示，“成銀轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)股期為6年，初始轉(zhuǎn)股價14.53元/股，后因三次年度現(xiàn)金分紅調(diào)整轉(zhuǎn)股價格，直至12.23元/股。

而自11月7日以來，該行股票已有15個交易日收盤價不低于“成銀轉(zhuǎn)債”最新轉(zhuǎn)股價格的1.3倍，已觸發(fā)“成銀轉(zhuǎn)債”的有條件贖回條款。

12月17日，該行審議通過董事會決議，決定行使前述可轉(zhuǎn)債的提前贖回權(quán)，按債券面值加當(dāng)期應(yīng)計利息的價格贖回于贖回登記日收盤后全部未轉(zhuǎn)股的“成銀轉(zhuǎn)債”。

當(dāng)日公告亦提示風(fēng)險，稱“投資者所持‘成銀轉(zhuǎn)債’除在規(guī)定期限內(nèi)通過二級市場繼續(xù)交易或按照12.23元/股的轉(zhuǎn)股價格進(jìn)行轉(zhuǎn)股外，僅能選擇以100元/張的票面價格加當(dāng)期應(yīng)計利息被強(qiáng)制贖回。若被強(qiáng)制贖回，可能面臨較大投資損失”。

據(jù)此前公告，截至12月11日，尚未轉(zhuǎn)股的“成銀轉(zhuǎn)債”金額為32.12億元，占“成銀轉(zhuǎn)債”發(fā)行總量的比例為40.15%。

中信建投證券銀行業(yè)首席分析師馬鯤鵬認(rèn)為，成都銀行轉(zhuǎn)債觸發(fā)強(qiáng)制贖回，預(yù)計全部轉(zhuǎn)股后將提振核心一級資本充足率0.61個百分點至9.01%。資本實力夯實，保證其未來較快的擴(kuò)表速度，穩(wěn)定營收增長。

實控人增持助力

去年二季度站上萬億級新臺階的成都銀行，無疑是今年最受關(guān)注的上市銀行之一。截至12月17日收盤，該行股價年內(nèi)累計漲幅超過55%，居A股上市銀行第四。

數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，該行實現(xiàn)營業(yè)收入172.4億元、凈利潤90.4億元，分別同比增長3.2%、10.8%，保持上市銀行較好水平。

截至9月末，成都銀行資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1.22萬億元，較年初增長約12%。其中，貸款在總資產(chǎn)中的占比由年初的57.3%升至59.1%。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，9月末該行不良貸款率為0.66%，較年初繼續(xù)下降0.02個百分點，持平于6月末。在此基礎(chǔ)上，該行撥備覆蓋率保持在500%左右，居上市銀行領(lǐng)先水平。

今年7月，成都銀行按每股0.8968元（含稅）派發(fā)2023年度現(xiàn)金股利，合計派現(xiàn)規(guī)模達(dá)34.2億元，年度現(xiàn)金分紅比例連續(xù)兩年高于30%。

值得一提的是，該行已于2022年末審議通過有關(guān)修訂公司章程的董事會議案，其中明確：在年度報告期內(nèi)盈利且累計未分配利潤為正的情況下，該行每年以現(xiàn)金方式分配的利潤不少于當(dāng)年歸屬于該行股東的凈利潤的30％。

這也是繼招行后，第二家將“每年現(xiàn)金分紅比例不低于30%”寫入公司章程的A股上市銀行。今年8月，成都銀行修訂后的公司章程獲四川金融監(jiān)管局核準(zhǔn)。

而在此番觸發(fā)強(qiáng)贖前，成都銀行還獲實際控制人所控制股東增持。12月13日，欣天頤公司通過集中競價交易方式增持該行518萬股股份，占該行總股本的0.13%。

據(jù)了解，欣天頤公司與該行控股股東交子金控等均系成都市國資委實際控制的企業(yè)。增持后，成都市國資委合計間接持有該行11.83億股股份，占該行截至9月30日總股本的31.01%。

積極促轉(zhuǎn)股

作為A股上市公司的主流再融資工具，可轉(zhuǎn)債近年來受到上市銀行青睞，銀行轉(zhuǎn)債也一直是整個可轉(zhuǎn)債市場中規(guī)模最大的品種。

通常情況下，當(dāng)正股股價持續(xù)高于轉(zhuǎn)股價時，銀行可轉(zhuǎn)債的部分短線投資者就有可能選擇通過轉(zhuǎn)股獲利了結(jié)。但要大面積轉(zhuǎn)股，需要觸發(fā)有條件贖回條款，進(jìn)而推動大部分投資者主動轉(zhuǎn)股。

而銀行可轉(zhuǎn)債通常設(shè)定的有條件贖回條款為當(dāng)期轉(zhuǎn)股價格的1.3倍，且需滿足區(qū)間收盤價要求。對長期處于“破凈”狀態(tài)的上市銀行而言頗為不易。

受此影響，過往能觸發(fā)強(qiáng)贖實現(xiàn)可轉(zhuǎn)債退市的銀行并不多。其中，中行400億元可轉(zhuǎn)債、工行250億元可轉(zhuǎn)債、民生銀行200億元可轉(zhuǎn)債于2015年牛市觸發(fā)強(qiáng)贖。

常熟銀行、寧波銀行、平安銀行則在一波強(qiáng)勢行情后，于2019年陸續(xù)觸發(fā)可轉(zhuǎn)債強(qiáng)贖。江蘇銀行發(fā)行的200億元可轉(zhuǎn)債也在去年10月成功完成“債轉(zhuǎn)股”。

為提振估值，已發(fā)行可轉(zhuǎn)債的銀行頻頻出招，披露亮麗業(yè)績、增加交流溝通、大股東及核心員工增持、提升分紅比例等舉措被廣泛采用。

個別銀行還在選聘可轉(zhuǎn)債項目保薦機(jī)構(gòu)時，將后者在轉(zhuǎn)債發(fā)行后的市值管理意見納為關(guān)鍵考慮因素，引發(fā)市場關(guān)注。

據(jù)券商中國記者統(tǒng)計，除成都銀行已觸發(fā)強(qiáng)贖外，另有多家上市銀行最新收盤價已貼近當(dāng)期轉(zhuǎn)股價格的1.3倍。

其中，截至12月17日收盤，南京銀行、蘇州銀行股價分別為10.5元、7.91元，而兩家江蘇地區(qū)城商行發(fā)行的可轉(zhuǎn)債當(dāng)期轉(zhuǎn)股價格分別為8.22元/股、6.19元/股。

校對：祝甜婷