銀行理財(cái)產(chǎn)品降費(fèi)、降門檻背后的原因是什么？投資者在選購時(shí)又應(yīng)注意哪些問題？

為了攬客，銀行理財(cái)子公司正在開展花式營銷。

截至11月28日，經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)注意到，除了費(fèi)率直降為0外，多家銀行理財(cái)子公司還相繼對旗下理財(cái)產(chǎn)品申購金額及上限進(jìn)行調(diào)整。此外，也有部分銀行理財(cái)子公司出手自購“含權(quán)類”產(chǎn)品，以提振投資者信心。

銀行理財(cái)產(chǎn)品降費(fèi)、降門檻背后的原因是什么？投資者在選購時(shí)又應(yīng)注意哪些問題？

“降費(fèi)潮”

進(jìn)入11月，為了吸引投資者，銀行理財(cái)子公司開啟“卷”費(fèi)率模式。其中，招銀理財(cái)、興銀理財(cái)、光大理財(cái)?shù)茹y行理財(cái)子公司相繼對旗下部分產(chǎn)品實(shí)行階段性費(fèi)率優(yōu)惠，涉及管理費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)、托管費(fèi)等。

從具體的調(diào)整幅度來看，每家銀行理財(cái)子公司針對不同產(chǎn)品采用不同優(yōu)惠幅度，部分產(chǎn)品費(fèi)率甚至降至0%。

華夏理財(cái)宣布，根據(jù)產(chǎn)品費(fèi)率階段性優(yōu)惠安排，公司自2024年12月3日起，擬對華夏理財(cái)悅安封閉式理財(cái)產(chǎn)品163號開展費(fèi)率優(yōu)惠，固定管理費(fèi)率降為0。

招銀理財(cái)公告稱，自2024年11月26日起，招銀理財(cái)招贏日日金21號現(xiàn)金管理類理財(cái)計(jì)劃實(shí)行階段性費(fèi)率優(yōu)惠，將固定投資管理費(fèi)從年化0.2%降至0.01%。

11月22日，興銀理財(cái)和渝農(nóng)商理財(cái)宣布近期開啟階段性優(yōu)惠。其中，興銀理財(cái)按照不同產(chǎn)品份額類型，下調(diào)添利天天利31號凈值型理財(cái)產(chǎn)品的銷售服務(wù)費(fèi)，費(fèi)率從0.30%下調(diào)至0.05%~0.20%不等；渝農(nóng)商理財(cái)宣布，渝農(nóng)商理財(cái)興時(shí)日申季贖1號將固定管理費(fèi)率從0.1%下調(diào)至0.01%，銷售服務(wù)費(fèi)率從0.30%下調(diào)至0.10%。

此外，光大理財(cái)也公告表示，自2024年11月5日（含）起，對某款理財(cái)產(chǎn)品開展費(fèi)率優(yōu)惠活動，其中B類份額銷售服務(wù)費(fèi)產(chǎn)品說明書約定（年化）費(fèi)率為0.15%，優(yōu)惠后（年化）費(fèi)率為0。

在費(fèi)率調(diào)降至0的同時(shí)，部分銀行理財(cái)產(chǎn)品的起購金額也調(diào)降至最低0.01元。

其中，寧銀理財(cái)將2024年11月8日成立的“寧欣天天鎏金現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品31號—A份額”起售金額設(shè)定為0.01元，風(fēng)險(xiǎn)等級為低風(fēng)險(xiǎn)。

建信理財(cái)自2024年11月13日起，擬將旗下建信理財(cái)惠眾（日申月贖）固收類產(chǎn)品（中旬）第1期、建信理財(cái)嘉鑫固收類最低持有7天產(chǎn)品第4期在內(nèi)的8款產(chǎn)品起購金額調(diào)整為0.01元，并以0.01元的整數(shù)倍遞增。

實(shí)際上，自2018年9月《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》實(shí)施以來，單只理財(cái)產(chǎn)品銷售起點(diǎn)已從過去的5萬元大幅降至1萬元。此后為了進(jìn)一步降低投資門檻，銀行理財(cái)子公司又將起購金額一降再降，從1萬元下調(diào)至100元，再降至1元，直至目前的0.01元。

對此，光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華認(rèn)為，理財(cái)產(chǎn)品起購價(jià)由原先的1元起購調(diào)降至0.01元，起購門檻其實(shí)并沒有實(shí)質(zhì)區(qū)別，更傾向于是部分機(jī)構(gòu)的宣傳和營銷方式，起購金額接近零也體現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品的普惠特性。

盤古智庫高級研究員江瀚認(rèn)為，銀行理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率下調(diào)和降低投資門檻的行為主要是為了應(yīng)對當(dāng)前激烈的市場競爭。隨著金融市場的發(fā)展，理財(cái)產(chǎn)品的種類和數(shù)量不斷增加。各家銀行為了吸引更多的客戶，不得不采取更為靈活的定價(jià)策略和投資門檻設(shè)置?！斑@也反映了銀行對于客戶需求變化的敏銳洞察。當(dāng)前，投資者對于理財(cái)產(chǎn)品的需求日益多樣化，更注重產(chǎn)品的性價(jià)比和投資便利性，因此銀行通過降低費(fèi)率和投資門檻，能夠更好地滿足客戶的投資需求?！苯f。

自購“權(quán)益類”產(chǎn)品

除了下調(diào)理財(cái)產(chǎn)品申購門檻外，多家銀行理財(cái)子公司還提高了產(chǎn)品申購上限，或者延長申贖時(shí)間。

其中，建信理財(cái)自2024年11月27日（含）起，延長建信理財(cái)私行精選福星固收類最低持有2年產(chǎn)品、建信理財(cái)私行精選福星固收類最低持有18個月產(chǎn)品等多個理財(cái)產(chǎn)品申購贖回交易時(shí)間，截止時(shí)間均從15:00調(diào)整至17:00。

平安理財(cái)自2024年11月26日起，將平安理財(cái)啟元添利90天持有5號固收類理財(cái)產(chǎn)品A份額單筆申購上限、單一投資者持有上限均從40萬元上調(diào)至1000萬元。

此外，招銀理財(cái)也將旗下理財(cái)產(chǎn)品“招睿鑫鼎日開三個月滾動持有固定收益類理財(cái)計(jì)劃”單戶持倉上限進(jìn)行調(diào)整，從5000萬元上調(diào)至1億元。

值得一提的是，為了提振投資者信心，還有銀行理財(cái)子公司出手自購旗下“含權(quán)類”產(chǎn)品。

11月中旬，為了與客戶風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、信心共享，招銀理財(cái)宣布以自營資金購買旗下“含權(quán)類”產(chǎn)品——“招銀理財(cái)價(jià)值精選系列產(chǎn)品”。同時(shí)，招銀理財(cái)高管、投資經(jīng)理及員工亦購買了該系列產(chǎn)品。

華東地區(qū)某銀行人士對經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示，通過自購“含權(quán)類”產(chǎn)品直接將銀行理財(cái)子公司的利益與投資者的利益緊密相連，有助于修復(fù)并鞏固投資者信心。其次，權(quán)益市場近期雖經(jīng)歷了一定程度的修復(fù)，但仍處于相對低位，提供了布局優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的良好時(shí)機(jī)。“通過自購也有助于引導(dǎo)投資者關(guān)注并理解資本市場的長期投資價(jià)值，鼓勵其建立更為穩(wěn)健和長遠(yuǎn)的投資觀念?！鄙鲜鲢y行人士說。

在多位業(yè)內(nèi)人士看來，未來銀行下調(diào)理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率和降低投資門檻的趨勢仍將持續(xù)。在此過程中，銀行理財(cái)子公司需要在營銷和投研能力方面齊發(fā)力。

周茂華認(rèn)為，未來理財(cái)公司的競爭力仍要體現(xiàn)其投研能力、產(chǎn)品創(chuàng)新能力，盡量在降低產(chǎn)品凈值波動情況下，為投資者提供可持續(xù)、有吸引力的收益回報(bào)?！半S著市場競爭的加劇和客戶需求的變化，銀行應(yīng)更加注重產(chǎn)品的性價(jià)比和投資便利性，通過優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)和調(diào)整費(fèi)率等方式來提升產(chǎn)品的競爭力。其次，理財(cái)產(chǎn)品的多樣化和個性化將成為未來的發(fā)展趨勢。銀行應(yīng)根據(jù)投資者的不同需求和風(fēng)險(xiǎn)偏好，推出更多具有差異化競爭力的理財(cái)產(chǎn)品，以滿足市場的多樣化需求?！苯f。

在此過程中，科技在金融領(lǐng)域的應(yīng)用也將進(jìn)一步推動理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展。因此，江瀚建議可以通過運(yùn)用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)手段，更好地了解客戶的投資需求和行為習(xí)慣，提供更加精準(zhǔn)和個性化的理財(cái)服務(wù)。

對于投資者而言，在選購理財(cái)產(chǎn)品時(shí)則更應(yīng)關(guān)注產(chǎn)品的收益率和風(fēng)險(xiǎn)水平的平衡。

江瀚表示，在選擇產(chǎn)品時(shí)，投資者要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)，選擇適合自己的理財(cái)產(chǎn)品，并仔細(xì)了解產(chǎn)品的收益率和風(fēng)險(xiǎn)特征。同時(shí)，投資者在比較不同產(chǎn)品時(shí)，要關(guān)注產(chǎn)品的投資門檻和費(fèi)率水平，選擇性價(jià)比更高的產(chǎn)品。此外，投資者還應(yīng)了解產(chǎn)品的投資方向和資產(chǎn)配置情況。