近日，由亞鉀國(guó)際（000893.SZ)支持的#縱論鉀肥行業(yè)，探討企業(yè)出海尋鉀之路#熱門(mén)話題在股吧引起了火爆討論。此次熱議圍繞“中資企業(yè)出海尋鉀有哪些機(jī)遇與挑戰(zhàn)？”“老撾鉀鹽探索開(kāi)發(fā)潛力有哪些？”等關(guān)鍵問(wèn)題展開(kāi)。在當(dāng)前復(fù)雜的國(guó)際形勢(shì)下，糧食安全的重要性愈發(fā)凸顯，鉀作為全球現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)的“糧食”，是重要的戰(zhàn)略資源，其安全問(wèn)題也隨之受到更多關(guān)注。加之近期行業(yè)消息白俄羅斯總統(tǒng)喊話聯(lián)合俄羅斯減產(chǎn)10%—11%、加拿大西海岸港口停工等事件共同催化導(dǎo)致行業(yè)供給端受限，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鉀肥價(jià)格全線沖高，漲幅超過(guò)200元/噸，使得話題關(guān)注度進(jìn)一步提升。

參與話題討論的網(wǎng)友說(shuō)：“在亞鉀國(guó)際的帶動(dòng)下，國(guó)內(nèi)企業(yè)掀起新一輪前往老撾開(kāi)發(fā)鉀礦熱潮，來(lái)自老撾的鉀肥日漸成為我國(guó)鉀肥進(jìn)口的主要來(lái)源之一，鉀肥卡脖子問(wèn)題有望得到妥善解決。”作為在全球鉀鹽開(kāi)發(fā)進(jìn)程中的后起之秀，老撾憑借自身資源優(yōu)勢(shì)，在亞鉀國(guó)際等中資企業(yè)的前瞻性布局之下，已逐漸在全球鉀肥市場(chǎng)展現(xiàn)實(shí)力，成為全球鉀肥供應(yīng)市場(chǎng)上一股強(qiáng)勁力量。

供給端減產(chǎn)引發(fā)鉀肥價(jià)格上漲

11月6日，此次話題活動(dòng)上線后，鉀肥外圍市場(chǎng)消息頻出。先有白俄羅斯總統(tǒng)亞歷山大·盧卡申科提議與俄羅斯化肥生產(chǎn)商協(xié)調(diào)，削減10%的鉀肥產(chǎn)量，以提高市場(chǎng)價(jià)格。并表示“每個(gè)人都會(huì)明白，這是一種非常昂貴的產(chǎn)品（鉀肥），你需要為此支付適當(dāng)?shù)慕痤~”。后續(xù)，加拿大化肥公司也宣稱，西海岸港口停工將產(chǎn)生嚴(yán)重影響，鉀肥是受影響最嚴(yán)重的大宗商品之一。

鉀肥分析師稱，受美國(guó)制裁影響，白俄羅斯鉀肥成本上漲，售價(jià)下降，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，遂聯(lián)合俄羅斯減產(chǎn)。此兩國(guó)鉀肥產(chǎn)量全球占比分別為20%和16%，預(yù)計(jì)本次減產(chǎn)至少為10%（250萬(wàn)—300萬(wàn)噸），據(jù)歷史推演，則全球鉀肥價(jià)格上漲30%左右，從280—290美元/噸漲至370—380美元/噸，周期或持續(xù)1年左右。

從實(shí)際鉀肥市場(chǎng)行情來(lái)看，鉀肥價(jià)格已出現(xiàn)了不同程度的上揚(yáng)。最新數(shù)據(jù)顯示，港口62%白鉀價(jià)格達(dá)到2600—2650元/噸CFR，東南亞地區(qū)鉀肥價(jià)格達(dá)到290—320美元/噸CFR。分析師進(jìn)一步指出，價(jià)格迅速反彈的主要原因是，鉀肥行業(yè)呈現(xiàn)高壟斷性，且全球價(jià)格已接近成本水平。全球鉀資源可開(kāi)采儲(chǔ)量主要集中在加拿大、白俄羅斯、俄羅斯等少數(shù)國(guó)家，這幾個(gè)國(guó)家的儲(chǔ)量占比高達(dá)76%。當(dāng)下，隨著地緣政治事件作祟，疊加貿(mào)易摩擦、地區(qū)沖突等復(fù)雜情況，鉀肥供應(yīng)端存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。在話題討論過(guò)程中，也有網(wǎng)友認(rèn)為：“這種高度集中的供應(yīng)格局也使得全球鉀肥市場(chǎng)存在一定的供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，一旦主要供應(yīng)國(guó)出現(xiàn)生產(chǎn)問(wèn)題或貿(mào)易政策調(diào)整，將對(duì)全球鉀肥價(jià)格和供應(yīng)產(chǎn)生沖擊。”

從需求端來(lái)看，隨著中國(guó)、印度、印尼等主要農(nóng)業(yè)國(guó)增加農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，2025年全球需求可能進(jìn)一步提升，預(yù)計(jì)高達(dá)7500萬(wàn)噸。業(yè)內(nèi)專家表示，2025年氣候變化對(duì)于農(nóng)業(yè)以及化肥行業(yè)來(lái)說(shuō)是關(guān)鍵的因素之一。世界氣象組織最新預(yù)測(cè)顯示，2024年9—11月期間，從目前的中性狀態(tài)（既非厄爾尼諾也非拉尼娜）轉(zhuǎn)變?yōu)槔崮痊F(xiàn)象的可能性為55%，從2024年10月—2025年2月期間，可能性將上升到60%。這將為多個(gè)區(qū)域帶來(lái)更多的降雨量，可促進(jìn)農(nóng)業(yè)活動(dòng)。

從鉀肥長(zhǎng)期需求前景來(lái)看，網(wǎng)友也給出了評(píng)價(jià)：“全球人口長(zhǎng)期保持上升趨勢(shì)，人均耕地面積逐步下降，這對(duì)單位面積糧食產(chǎn)量提出了更高要求，意味著必須增加化肥的用量和改變施肥結(jié)構(gòu)，以最大限度提高農(nóng)作物產(chǎn)量?！?/strong>據(jù)聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織統(tǒng)計(jì)，全球人口在過(guò)去十多年內(nèi)保持著每年1%以上的增長(zhǎng)，至2050年全球人口有望達(dá)到97億人，而全球耕地面積增長(zhǎng)空間有限，未來(lái)極限可能在120億畝。也有網(wǎng)友表示：“近期受極端天氣影響，糧食等農(nóng)作物減產(chǎn)將刺激肥料施用，含糖類作物、豆類作物和油料作物等喜鉀作物價(jià)格上漲也將促進(jìn)鉀肥施用的積極性，糧食安全的戰(zhàn)略地位日益凸顯，鉀肥作為保障糧食增產(chǎn)的主要養(yǎng)分，其需求具備強(qiáng)支撐?！?/strong>

以亞鉀國(guó)際為首的中資企業(yè)加碼布局老撾鉀鹽

在全球鉀肥需求相對(duì)旺盛的情況下，包括我國(guó)在內(nèi)的全球鉀肥供應(yīng)端的穩(wěn)定性存在一定風(fēng)險(xiǎn)，鉀肥價(jià)格也隨之波動(dòng)。因此，中資企業(yè)在海外的鉀肥產(chǎn)業(yè)布局或是保障我國(guó)鉀肥長(zhǎng)期供應(yīng)穩(wěn)定戰(zhàn)略的最優(yōu)選擇。老撾因其豐富的鉀鹽資源，也是我國(guó)當(dāng)前境外唯一取得突破的區(qū)域，成為重點(diǎn)關(guān)注地區(qū)。從地理和經(jīng)濟(jì)合作層面看，老撾與我國(guó)接壤，具有獨(dú)特的地緣優(yōu)勢(shì)。隨著中老鐵路等基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的建成，交通便利性大幅提升。同時(shí)，在共建“一帶一路”倡議下，中老兩國(guó)保持著良好的合作關(guān)系，老撾政府積極吸引外資開(kāi)發(fā)本國(guó)資源，為中資企業(yè)在老撾開(kāi)展鉀鹽開(kāi)發(fā)項(xiàng)目提供了有力的支持。

在2024年中國(guó)鉀鹽（肥）產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展大會(huì)上，老撾能源與礦業(yè)部副部長(zhǎng)闡述了老撾官方公布的一項(xiàng)發(fā)展計(jì)劃：通過(guò)建設(shè)新的生產(chǎn)設(shè)施、擴(kuò)大采礦業(yè)務(wù)以及利用與中國(guó)的直達(dá)鐵路，將該國(guó)轉(zhuǎn)變?yōu)閬喼揞I(lǐng)先的鉀肥供應(yīng)國(guó)。未來(lái)，如果老撾鉀資源得到全面開(kāi)發(fā)，老撾有望每年為全球鉀肥市場(chǎng)提供超過(guò)千萬(wàn)噸的鉀肥。

長(zhǎng)期深度扎根老撾的亞鉀國(guó)際，在鉀鹽開(kāi)發(fā)領(lǐng)域近年間快速發(fā)展取得了突破性的成功，起到了積極的示范效應(yīng)，同時(shí)帶動(dòng)了國(guó)內(nèi)企業(yè)前往老撾開(kāi)發(fā)鉀礦的熱度，大力促進(jìn)了老撾鉀肥生產(chǎn)基地的快速發(fā)展，也獲得了老撾政府的高度關(guān)注及支持。網(wǎng)友“養(yǎng)基不養(yǎng)雞噢”表示：“亞鉀國(guó)際作為中資企業(yè)境外鉀鹽開(kāi)發(fā)的破局者，憑借其在技術(shù)和管理上的優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)在老撾實(shí)現(xiàn)了規(guī)?；漠a(chǎn)能擴(kuò)張?！?/strong>短短三年內(nèi)，亞鉀國(guó)際的產(chǎn)能裝置就從最初的25萬(wàn)噸/年擴(kuò)建至了目前的近200萬(wàn)噸/年，實(shí)現(xiàn)了近10倍的增長(zhǎng)，是我國(guó)境外首個(gè)百萬(wàn)噸級(jí)別的規(guī)?；慨a(chǎn)的企業(yè)，也是老撾鉀資源開(kāi)發(fā)領(lǐng)域的標(biāo)桿企業(yè)。從中期來(lái)看，亞鉀國(guó)際將繼續(xù)朝著500萬(wàn)噸/年整體產(chǎn)能規(guī)模邁進(jìn)，未來(lái)根據(jù)市場(chǎng)情況將有望進(jìn)一步擴(kuò)增至700萬(wàn)—1000萬(wàn)噸/年的產(chǎn)能規(guī)模，推動(dòng)老撾成為繼加鉀、俄鉀、白俄鉀之后全球第四大“世界級(jí)鉀肥生產(chǎn)基地”。也有網(wǎng)友評(píng)價(jià)，“亞鉀國(guó)際在老撾的跨越式發(fā)展有效推動(dòng)了中老兩國(guó)在鉀鹽礦開(kāi)發(fā)領(lǐng)域的務(wù)實(shí)合作?！?/strong>

此次股吧熱議的話題，將行業(yè)目光再次聚焦于鉀肥行業(yè)的出海戰(zhàn)略和老撾鉀鹽開(kāi)發(fā)。在國(guó)際形勢(shì)復(fù)雜多變的當(dāng)下，老撾憑借其豐富的鉀鹽資源和獨(dú)特的地緣優(yōu)勢(shì)，在以亞鉀國(guó)際為首的中資企業(yè)的加碼布局下，或?qū)⒅饾u成為全球鉀肥供應(yīng)版圖中至關(guān)重要的一部分。而亞鉀國(guó)際也將成為老撾鉀鹽規(guī)模化開(kāi)發(fā)的“破局者”。 話題討論雖然結(jié)束，但由亞鉀國(guó)際主辦的中小投資人“走進(jìn)亞鉀國(guó)際工廠”老撾生產(chǎn)現(xiàn)場(chǎng)線上招募活動(dòng)仍在持續(xù)進(jìn)行中，隨后也將進(jìn)行抽簽活動(dòng)，中小投資者也有機(jī)會(huì)親臨亞鉀國(guó)際老撾生產(chǎn)現(xiàn)場(chǎng)，參觀我國(guó)境外最大規(guī)模的鉀肥生產(chǎn)基地，感受中資企業(yè)在海外發(fā)展的潛力以及探討老撾鉀鹽發(fā)展的機(jī)遇。（CIS）

校對(duì)：王錦程