在今日舉行的香港國際金融領(lǐng)袖投資峰會上，一場主題為“影響私募市場的趨勢”的圓桌對話聚焦了行業(yè)目光。由紅杉中國創(chuàng)始及執(zhí)行合伙人沈南鵬主持，KKR聯(lián)席行政總裁約瑟夫·貝（Joe Bae）、TPG聯(lián)合創(chuàng)始合伙人兼執(zhí)行董事長吉姆·科爾特（Jim Coulter）、CVC首席執(zhí)行官羅布·盧卡斯（Rob Lucas）、橡樹資本聯(lián)席董事長霍華德·馬克斯（Howard Marks）、凱雷投資集團(tuán)首席執(zhí)行官哈維·施瓦茨（Harvey Schwartz）等投資領(lǐng)域的重量級人物，分享了他們的深刻洞察和寶貴經(jīng)驗。 

“私募市場在金融中一直扮演著非常重要的角色，今天它被很多人認(rèn)為能在更低風(fēng)險下創(chuàng)造更高回報。而隨著環(huán)境不斷變化，私募投資是否應(yīng)該在未來采用不同的策略？”“未來哪些因素將推動私募股權(quán)投資回報的提升？”“亞洲是否將成為更突出的投融資目的地？”在近一個小時的對話中，沈南鵬提出了一系列備受市場關(guān)注的問題，引發(fā)了與會金融領(lǐng)袖的熱烈討論。

馬克斯深入分析了利率變化對私募市場的影響，指出過去40年投資者回報的大部分是由低利率推動的，而隨著利率上升，依賴杠桿和資產(chǎn)價格上漲的策略將不再有效，未來私募市場需要更多地關(guān)注價值創(chuàng)造。

施瓦茨也討論了利率環(huán)境和私募市場的整體影響。他預(yù)測，美元利率可能會保持較高水平，未來美國減稅和增加支出都將導(dǎo)致利率保持高位，并強調(diào)私募股權(quán)行業(yè)在過去幾年中顯示出顯著的韌性，將繼續(xù)是投資者的重要選擇。

約瑟夫·貝探討了私募市場在應(yīng)對不斷變化的環(huán)境時可能需要采取的新策略。他表示，對于私募投資者而言，除了交易創(chuàng)造價值外，還需要通過專注于運營價值創(chuàng)造來產(chǎn)生回報。他還強調(diào)，亞洲市場為私募股權(quán)和房地產(chǎn)投資提供了巨大的機會，本地化策略和靈活分配資本非常重要。

科爾特深入分析了當(dāng)前私募股權(quán)和風(fēng)險投資資金的部署策略。他指出，私募股權(quán)行業(yè)正在經(jīng)歷自我重塑，隨著機構(gòu)資金的日益緊張，保險和高凈值個人正逐漸成為私募投資的新關(guān)鍵資金來源?？茽柼貙λ侥脊蓹?quán)行業(yè)的未來持樂觀態(tài)度，認(rèn)為盡管市場存在不確定性，私募股權(quán)仍將是投資者的重要選擇。他特別強調(diào)了ESG和新能源領(lǐng)域的投資機會，并認(rèn)為當(dāng)前市場環(huán)境將帶來新的挑戰(zhàn)和機遇。

盧卡斯分享了CVC成功上市的經(jīng)驗。他強調(diào)了保持公司文化和文化在上市過程中的重要性，并認(rèn)為上市將提供更強的品牌力量。此外，他還表達(dá)了對歐洲私募股權(quán)市場的信心。他認(rèn)為，歐洲私募股權(quán)市場的復(fù)雜性為具有本地優(yōu)勢和深入市場理解的投資者提供了獨特的投資機會，通過擁有本地團(tuán)隊并利用自下而上的投資方法，投資者可以在這一市場中實現(xiàn)優(yōu)異的表現(xiàn)。

在對話的最后，沈南鵬提出備受關(guān)注的關(guān)于“生成式AI如何改變投資業(yè)務(wù)”的熱點問題，詢問大家是否在這一領(lǐng)域進(jìn)行了“投資”。與會嘉賓都表示看到了AI在提高生產(chǎn)力、優(yōu)化決策和創(chuàng)新方面的潛力，并認(rèn)為AI將深刻改變各個行業(yè)和領(lǐng)域。盡管他們對AI投資的時機和方式有所不同，但都同意需要適應(yīng)和利用AI帶來的變化。

校對：冉燕青