險(xiǎn)資持股有四大偏好。

中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)11月18日披露信息顯示，利安人壽11月15日以每股均價(jià)6.4142港元增持深圳國(guó)際(0152.HK)50萬(wàn)股。增持后，利安人壽最新持股數(shù)量達(dá)12053.55萬(wàn)股，持股比例由4.98%上升至5.00%，觸及5%的舉牌線。

險(xiǎn)資舉牌數(shù)創(chuàng)近4年新高

據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，保險(xiǎn)資金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“險(xiǎn)資”）累計(jì)舉牌達(dá)16次，涉及被舉牌公司14家，舉牌次數(shù)創(chuàng)2021年以來(lái)新高。

業(yè)內(nèi)人士指出，作為“耐心資本”之一，險(xiǎn)資活躍舉牌主要與政策鼓勵(lì)、市場(chǎng)低估值、高股息資產(chǎn)吸引力強(qiáng)、戰(zhàn)略投資布局以及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變化有關(guān)。

數(shù)據(jù)寶進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，上述被舉牌公司所屬板塊一直是險(xiǎn)資重點(diǎn)布局方向。

華光環(huán)能、江南水務(wù)、城發(fā)環(huán)境屬于新質(zhì)生產(chǎn)力板塊；無(wú)錫銀行和贛粵高速屬于破凈板塊；龍?jiān)措娏?、華能?chē)?guó)際屬于新能源板塊；綠色動(dòng)力環(huán)保、皖通高速屬于國(guó)企改革板塊；華電國(guó)際、中國(guó)中免、上海醫(yī)藥、深圳國(guó)際屬于核心資產(chǎn)板塊；國(guó)藥股份屬于醫(yī)療改革板塊。

新質(zhì)生產(chǎn)力板塊和新能源板塊代表了未來(lái)的發(fā)展方向，具有較高的成長(zhǎng)性；破凈板塊則提供了較低的估值優(yōu)勢(shì)；國(guó)企改革板塊和醫(yī)療改革板塊則受益于政策支持和行業(yè)整合；核心資產(chǎn)板塊則具備強(qiáng)大行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)力和盈利能力。

這些板塊共同特點(diǎn)是具備長(zhǎng)線投資價(jià)值和穩(wěn)定收益預(yù)期，符合險(xiǎn)資作為“耐心資本”的投資策略。

持股呈現(xiàn)四大特征

32家公司持股比例超5%

今年以來(lái)，支持“長(zhǎng)錢(qián)長(zhǎng)投”的政策不斷出臺(tái)。新“國(guó)九條”提出，大力推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市，持續(xù)壯大長(zhǎng)期投資力量，包括優(yōu)化保險(xiǎn)資金權(quán)益投資政策環(huán)境，完善全國(guó)社會(huì)保障基金、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資政策等舉措。

中央金融辦、中國(guó)證監(jiān)會(huì)9月聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市的指導(dǎo)意見(jiàn)》，提出大力引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金入市，打通社保、保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)荣Y金入市堵點(diǎn)，努力提振資本市場(chǎng)。

據(jù)上市險(xiǎn)企三季報(bào)披露的數(shù)據(jù)，多家頭部保險(xiǎn)公司三季度末的交易性金融資產(chǎn)較6月末都有所提升。例如中國(guó)平安2024年三季度末，以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)為22491.22億元，較二季度末提升4.8%。

據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，截至三季度末，險(xiǎn)資合計(jì)持有700只A股股票。梳理分析發(fā)現(xiàn)，險(xiǎn)資持股數(shù)量與相應(yīng)公司凈利潤(rùn)、股息率、機(jī)構(gòu)關(guān)注度、總市值均存在正相關(guān)關(guān)系。

險(xiǎn)資持股數(shù)量超1億股的個(gè)股有70只，市值中位數(shù)在420億元左右，其中60只今年前三季度實(shí)現(xiàn)盈利，占比達(dá)85.7%；有50只以11月18日收盤(pán)價(jià)計(jì)算的滾動(dòng)股息率超2%；46只獲5家以上機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)。可以看出，險(xiǎn)資偏好高股息、盈利能力強(qiáng)、機(jī)構(gòu)關(guān)注度高、市值較高的個(gè)股。

數(shù)據(jù)寶以9月末的總股本為統(tǒng)計(jì)口徑，今年前三季度實(shí)現(xiàn)盈利，且屬于非金融行業(yè)上市公司，有32只個(gè)股險(xiǎn)資持股占總股本比例超5%。

農(nóng)產(chǎn)品持股比例最高，達(dá)29.97%，公司業(yè)務(wù)范圍涉及農(nóng)產(chǎn)品基地種植、城市食材配送、進(jìn)出口等農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)，前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.13億元，同比增長(zhǎng)7.31%。該股還獲得公募基金青睞，三季度末基金持股占流通股比例達(dá)7.33%。從二級(jí)市場(chǎng)來(lái)看，11月7日，公司股價(jià)已突破國(guó)慶節(jié)后首個(gè)交易日的高點(diǎn)。

12只個(gè)股潛力十足

數(shù)據(jù)寶進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，上述32只個(gè)股中，有12只獲5家機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)且一致預(yù)測(cè)2024~2026年凈利潤(rùn)復(fù)合增速超20%。

從機(jī)構(gòu)關(guān)注度來(lái)看，銀輪股份獲27家機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，居首位。公司專(zhuān)注于油、水、氣、冷媒間的熱交換器、汽車(chē)空調(diào)等熱管理產(chǎn)品以及后處理排氣系統(tǒng)相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)于生產(chǎn)，前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收92.05億元，同比增長(zhǎng)15.18%；歸母凈利潤(rùn)6.04億元，同比增長(zhǎng)36.20%。

浙商證券表示，銀輪股份前三季度盈利能力提升，公司發(fā)力第三曲線和第四曲線業(yè)務(wù)，有望成為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。

從增長(zhǎng)潛力來(lái)看，三美股份獲14家機(jī)構(gòu)關(guān)注，一致預(yù)測(cè)今后3年凈利潤(rùn)復(fù)合增速達(dá)36.11%。公司主營(yíng)主營(yíng)氟制冷劑、氟發(fā)泡劑、氟化氫，前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為30.39億元，同比增長(zhǎng)16.5%；歸母凈利潤(rùn)為5.61億元，同比增長(zhǎng)135.63%。

長(zhǎng)城證券認(rèn)為，隨著制冷劑需求的向好以及前期庫(kù)存的逐步消耗，三代制冷劑行業(yè)有望維持較高景氣度，公司盈利水平有望持續(xù)提升。