11月18日（本周一），A股市場持續(xù)調(diào)整，三大指數(shù)悉數(shù)下跌，全天合計成交不到1.8萬億元。

調(diào)整行情下，抄底資金積極涌入。數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日股票ETF出現(xiàn)超105億元資金凈流入，中證A500ETF及港股相關(guān)ETF凈流入靠前。滬深300、中證1000等寬基ETF，以及券商、房地產(chǎn)、紅利等行業(yè)主題ETF凈流出較多。

單日資金凈流入超105億元，中證A500ETF繼續(xù)領(lǐng)銜“吸金”

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至11月18日，全市場947只股票ETF（含跨境ETF）總規(guī)模為3.22萬億元。

股票ETF資金流向顯示，調(diào)整行情下，周一資金以凈流入為主。據(jù)測算，當(dāng)日股票ETF凈流入資金超105億元。

從資金凈買入排行榜看，當(dāng)日股票ETF凈流入超過1億元的有31只。具體來看，中證A500指數(shù)單日凈流入繼續(xù)居首，當(dāng)日凈流入前20大股票ETF中，12只中證A500ETF合計“吸金”約88億元，從5日角度觀測，中證A500指數(shù)累計凈流入367.42億元，繼續(xù)“斷層”領(lǐng)先。

截至目前，首批10只中證A500 ETF合計規(guī)模超1240億元，其中國泰、景順長城、招商、富國、南方、摩根旗下中證A500ETF均為百億元級單品。

值得一提的是，作為第二批上市的中證A500ETF，廣發(fā)中證A500ETF在11月18日上市首日即獲得24.27億元資金凈流入，領(lǐng)先各股票ETF，單日實現(xiàn)規(guī)模翻倍；11月15日上市的華夏中證A500 ETF連續(xù)兩日獲得資金凈流入，規(guī)模增幅超180%。

同時，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板指數(shù)也成為“吸金”主力。凈流入前20大股票ETF中，4只創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板相關(guān)ETF合計凈流入24億元。此外，部分港股相關(guān)ETF也有明顯資金凈流入。

頭部基金公司旗下ETF獲得資金凈流入。11月18日，易方達(dá)旗下ETF整體獲得16.11億元凈流入，其中創(chuàng)業(yè)板ETF當(dāng)日凈流入9.16億元，科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)ETF也獲得3.12億元凈流入，人工智能ETF、科創(chuàng)板50ETF、醫(yī)藥ETF也有超過1億元以上凈流入。

華夏基金ETF中，11月18日，A500ETF基金獲11.72億元凈流入，規(guī)模達(dá)57.77億元，市場關(guān)注其投資價值。對應(yīng)跟蹤指數(shù)近一月日均成交額為28.77億元，市場流動性良好。

部分寬基ETF凈流出居前

周一當(dāng)天，部分股票ETF凈流出較多，其中凈流出超過1億元的有15只。

當(dāng)日凈流出前20大股票ETF中，滬深300指數(shù)單日凈流出居前，單只滬深300ETF合計凈流出9.3億元；中證500指數(shù)單日凈流出次之，3只中證500ETF凈流出超8億元。中證1000、中證2000、中證100等寬基指數(shù)產(chǎn)品凈流出也較明顯。此外，證券、房地產(chǎn)、紅利等行業(yè)主題ETF凈流出靠前。

富國基金表示，市場預(yù)期兌現(xiàn)加劇了波動，短期市場或呈現(xiàn)震蕩分化。向后看，市場在不確定性中繼續(xù)尋求預(yù)期和現(xiàn)實的再平衡，在明年兩會之前，政策預(yù)期或難以證偽，市場有望演繹跨年行情，對于長期市場趨勢和行情主線的判斷，仍是聚焦后續(xù)政策跟進(jìn)以及基本面修復(fù)斜率的確認(rèn)。

華夏基金認(rèn)為，量能良性的指數(shù)休整，不等同于賺錢效應(yīng)休整，資金前期獲利后風(fēng)險偏好較高，較高的交易意愿或催生結(jié)構(gòu)性及主題性機(jī)會。投資方向上，可以關(guān)注大國博弈之下自主可控（芯片、軍工）這條潛在主線，以及政策轉(zhuǎn)向利好的順周期、消費(fèi)、地產(chǎn)等方向，以及受益于宏觀流動性擴(kuò)張的券商及超跌中小市值公司。

對于港股市場，博時基金認(rèn)為，港股分子端與國內(nèi)增長、盈利情況密切相關(guān)，近期穩(wěn)增長政策大力出臺有助于改善國內(nèi)經(jīng)濟(jì)預(yù)期，后續(xù)關(guān)注財政政策加碼力度以及地產(chǎn)、企業(yè)盈利彈性的修復(fù)；海外資產(chǎn)表現(xiàn)出通脹擔(dān)憂下的強(qiáng)美元趨勢，對港股估值修復(fù)產(chǎn)生壓力。