昨日，滬指早盤強(qiáng)勢上揚(yáng)，午后震蕩回落翻綠；深證成指、創(chuàng)業(yè)板指大幅下探。截至收盤，滬指跌0.21%報(bào)3323.85點(diǎn)，深證成指跌1.91%報(bào)10544.02點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌2.35%報(bào)2190.95點(diǎn)，上證50指數(shù)漲0.26%；滬深北三市合計(jì)成交17964億元，成交額較上一交易日減少約670億元。行業(yè)方面，軟件、半導(dǎo)體、傳媒、軍工等板塊下挫，券商、醫(yī)藥、釀酒、汽車等板塊均走低；銀行、煤炭、電力、保險(xiǎn)、地產(chǎn)等板塊拉升，中特估概念活躍。

平安證券表示，短期外部風(fēng)險(xiǎn)擾動下，A股波動加大，但內(nèi)部積極因素仍在累積，市場中期上行方向保持不變。中期繼續(xù)建議關(guān)注政策支持和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型方向，包括以新質(zhì)生產(chǎn)力和高端制造業(yè)為代表的成長風(fēng)格、國企改革以及資本市場并購重組方面的機(jī)會。

今日投資機(jī)會解析

房地產(chǎn)行業(yè)再迎催化

11月18日，上海市住建委等四部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于取消普通住房標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，明確取消普通住房和非普通住房標(biāo)準(zhǔn)，以及取消標(biāo)準(zhǔn)后相關(guān)個(gè)人住房交易稅收事項(xiàng)，該政策自2024年12月1日起施行。

方正證券指出，一線城市中上海首先取消普通住宅標(biāo)準(zhǔn)，將大幅減少交易成本，有效激發(fā)市場活力。此外，房企側(cè)也能享受到土增稅減免的利好，減少相應(yīng)的開發(fā)成本，后續(xù)其他一線城市有望加速落地相關(guān)政策，助力樓市“量升價(jià)穩(wěn)”趨勢不斷強(qiáng)化。

光伏出口退稅率調(diào)降 利好行業(yè)長期發(fā)展

11月15日，財(cái)政部、稅務(wù)總局下發(fā)《關(guān)于調(diào)整出口退稅政策的公告》，提出自2024年12月1日起，將包含光伏（電池、組件）在內(nèi)的部分產(chǎn)品出口退稅率由13%下調(diào)至9%。

中信證券表示，光伏出口退稅率調(diào)降，雖然短期或?qū)S商盈利造成脈沖式?jīng)_擊，但實(shí)質(zhì)影響較小，且頭部廠商有較強(qiáng)能力推動產(chǎn)品向下游順價(jià)，實(shí)現(xiàn)國際市場光伏產(chǎn)品價(jià)格回穩(wěn)，避免內(nèi)卷外化，加快行業(yè)落后產(chǎn)能出清，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，利好龍頭強(qiáng)化長期優(yōu)勢。重點(diǎn)推薦：1）具備全球光伏市場品牌、技術(shù)和渠道優(yōu)勢的頭部電池組件企業(yè)；2）光伏廠商海外產(chǎn)能競爭力有望相對提升，制造出海趨勢進(jìn)一步明確，推薦受益于制造全球化且海外產(chǎn)能布局領(lǐng)先的核心輔材供應(yīng)商。

此外，12月1日起，國家對玻纖及相關(guān)制品的出口退稅率將由13%下調(diào)至9%，將導(dǎo)致國內(nèi)玻纖企業(yè)出口利潤承壓，或助推玻纖出口價(jià)格提升。但是海外生產(chǎn)基地布局領(lǐng)先的國際龍頭受到的不利影響相對有限。若玻纖出口價(jià)格提升，企業(yè)海外基地的產(chǎn)品將更具性價(jià)比，有望獲得更多市場份額，實(shí)現(xiàn)量利齊升。綜合來看，在玻纖行業(yè)景氣持續(xù)修復(fù)的背景下，國際玻纖龍頭盈利改善預(yù)期向好，長期發(fā)展值得期待。

華為成立具身智能創(chuàng)新中心

11月15日，華為（深圳）全球具身智能產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心成立，并與樂聚機(jī)器人、大族機(jī)器人、拓斯達(dá)、中堅(jiān)科技、兆威機(jī)電等16家企業(yè)簽署戰(zhàn)略合作備忘錄。通過以產(chǎn)業(yè)示范應(yīng)用場景為牽引，開展技術(shù)攻關(guān)和聯(lián)合創(chuàng)新，有望共同打造世界級具身智能產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心。

華龍證券指出，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)當(dāng)前呈現(xiàn)出：1）參與者眾多，眾多龍頭均參與布局；2）整機(jī)產(chǎn)品多與下游工廠開展合作，共同推動產(chǎn)品落地；3）整機(jī)廠多與大模型合作，AI+成為發(fā)展趨勢。行業(yè)中長期產(chǎn)業(yè)化、商業(yè)化、規(guī)?；l(fā)展的趨勢未改，且有望提速，在市場風(fēng)險(xiǎn)偏好提升背景下，板塊有望獲得更高溢價(jià)。建議關(guān)注：三花智控、綠的諧波、雷賽智能、柯力傳感等。

其他影響市場的消息

證監(jiān)會：正加快推動新一輪全面深化資本市場改革開放

11月18日，證監(jiān)會主席吳清在香港交易所互聯(lián)互通十周年高峰論壇期間表示，正加快推動新一輪全面深化資本市場改革開放，在市場開放、跨境投融資便利化等方面，將推出更多務(wù)實(shí)的舉措。

吳清還表示，中國證監(jiān)會將始終堅(jiān)持市場化、法治化、國際化的方向，為國際投資者投資中國市場創(chuàng)造更好的環(huán)境。中國證監(jiān)會將和香港監(jiān)管機(jī)構(gòu)緊密合作，共同推動兩地資本市場互利共贏、協(xié)同發(fā)展。

證監(jiān)會：擴(kuò)大滬深港通標(biāo)的范圍

中國證監(jiān)會副主席李明11月18日在香港交易所舉辦的互聯(lián)互通十周年高峰論壇上表示，中國證監(jiān)會持續(xù)推進(jìn)資本市場高水平制度型開放，積極支持香港鞏固提升國際金融中心地位。

李明表示，中國證監(jiān)會將推動市場、機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品全方位、制度型開放。進(jìn)一步優(yōu)化完善互聯(lián)互通機(jī)制，擴(kuò)大滬深港通的標(biāo)的范圍，拓展內(nèi)地企業(yè)境外上市渠道，擴(kuò)大期貨市場開放；支持更多外資機(jī)構(gòu)來華投資展業(yè)，支持更多符合條件的內(nèi)地機(jī)構(gòu)“走出去”開展跨境業(yè)務(wù)；支持推出更多跨境ETF產(chǎn)品，拓展存托憑證互聯(lián)互通，優(yōu)化內(nèi)地與香港基金互認(rèn)安排。

6萬億元債務(wù)限額已下達(dá)各地

記者從財(cái)政部了解到，全國人大常委會11月8日批準(zhǔn)有關(guān)議案后，財(cái)政部11月9日將6萬億元債務(wù)限額下達(dá)各地，指導(dǎo)督促地方抓緊履行法定程序，穩(wěn)妥做好發(fā)行工作，妥善安排債券資金。目前財(cái)政部正在按照黨中央、國務(wù)院決策部署，緊鑼密鼓組織落實(shí)，加強(qiáng)對地方的政策指導(dǎo)，用好6萬億元地方政府債務(wù)限額，更好發(fā)揮增量政策效應(yīng)。部分省份已經(jīng)啟動發(fā)行工作，加快政策落實(shí)落地。

第二批中證A500指增基金獲批

1月18日，富國基金、廣發(fā)基金、中歐基金、銀河基金、申萬菱信基金等多家公募機(jī)構(gòu)上報(bào)的中證A500指數(shù)增強(qiáng)基金正式獲批，這是第二批拿到批文的中證A500指數(shù)增強(qiáng)基金。

華為Mate 70系列預(yù)訂火爆

11月18日，華為官宣，華為Mate 70系列將于11月26日正式發(fā)布。同日，華為終端官方微博發(fā)布預(yù)訂海報(bào)，宣布華為Mate 70系列產(chǎn)品預(yù)訂通道將于11月18日12:08開啟。華為Mate 70系列產(chǎn)品外觀也在海報(bào)中首度公開亮相。華為官方商城顯示，開啟后1小時(shí)內(nèi)，已有超百萬人預(yù)約。

校對：姚遠(yuǎn)