隨著行情的演繹，基金業(yè)績水漲船高。截至11月11日，主動權(quán)益類基金今年以來平均漲幅接近10%，超200只基金的凈值創(chuàng)下歷史新高，但從整體來看，基金首尾業(yè)績分化加劇。業(yè)績領(lǐng)先的基金主要重倉了半導(dǎo)體、TMT等科技成長板塊。

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至11月11日，全市場4400余只主動權(quán)益類基金今年以來凈值平均漲幅達(dá)9.72%，237只基金的凈值創(chuàng)下歷史新高（基金主代碼口徑），漲幅超過30%的基金共41只。業(yè)績表現(xiàn)最好的國融融盛龍頭嚴(yán)選混合A今年以來凈值上漲69.13%，大摩數(shù)字經(jīng)濟混合A、東財數(shù)字經(jīng)濟混合發(fā)起式A漲幅均超60%。

也有部分主動權(quán)益類基金業(yè)績表現(xiàn)不佳。截至11月11日，仍有20余只基金今年以來凈值下跌超20%，業(yè)績墊底的基金凈值跌幅達(dá)36.13%，使得整體基金業(yè)績首尾相差超過100個百分點。

從業(yè)績居前的基金持倉來看，大多數(shù)重倉了半導(dǎo)體、TMT等科技成長板塊。以國融融盛龍頭嚴(yán)選混合A為例，其今年三季度末前十大重倉股包括同花順、中際旭創(chuàng)、天岳先進、太辰光、生益科技等。大摩數(shù)字經(jīng)濟混合A三季度末前十大重倉股中有9只屬于通信和電子行業(yè)。

談及持倉配置思路，大摩數(shù)字經(jīng)濟混合基金經(jīng)理雷志勇稱：“基金聚焦以數(shù)字化、智能化為代表的數(shù)字經(jīng)濟板塊，配置的AI算力倉位取得了較好表現(xiàn)。我們認(rèn)為，隨著AI在云端算力及終端側(cè)應(yīng)用的需求維持向好，由AI引領(lǐng)的數(shù)字化、智能化創(chuàng)新有望給社會發(fā)展注入巨大動能?！?/p>

近幾個月以來，科技板塊表現(xiàn)強勢。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至11月12日，申萬一級計算機、電子、通信行業(yè)指數(shù)在近60個交易日分別累計上漲69.93%、48.59%和38.93%。對于后市，不少基金經(jīng)理認(rèn)為，科技板塊仍將是市場主線之一。

“這一輪科技行情的持續(xù)時間和幅度相較以往可能更大。”財通基金副總經(jīng)理金梓才認(rèn)為，本輪產(chǎn)業(yè)升級的本質(zhì)是以AI大模型為核心的生產(chǎn)力革命，當(dāng)前仍處于大模型的預(yù)訓(xùn)練、迭代和完善階段，與之相關(guān)的數(shù)據(jù)中心和云端半導(dǎo)體公司會最先受益。

諾安基金表示，站在科技板塊起舞的當(dāng)下，關(guān)注旺季消費電子終端銷售和產(chǎn)品創(chuàng)新、工業(yè)和汽車芯片需求拐點。AI方面，大模型迭代的速度和持續(xù)性，將決定AI板塊的盈利預(yù)期和估值中樞。其中，應(yīng)用端會關(guān)注大模型的應(yīng)用落地、端側(cè)生態(tài)建設(shè)；算力及硬件端會關(guān)注大模型迭代的速度和持續(xù)性，這是修復(fù)算力板塊的估值中樞、持續(xù)調(diào)整盈利預(yù)期的核心。