做空特斯拉的對沖基金，損失慘重！

上周二至周五，短短4個交易日的時間，特斯拉股價漲幅超過30%，市值重新站上1萬億美元。在此期間，做空特斯拉的對沖基金，賬面損失超過52億美元（約合人民幣370億元）。

特斯拉股價的連續(xù)大漲，跟馬斯克重倉押注特朗普競選總統(tǒng)有關(guān)。有分析師指出，隨著特朗普勝選，特斯拉有望受益于特朗普后續(xù)產(chǎn)業(yè)政策和自動駕駛等領(lǐng)域監(jiān)管放松。

11月11日，在A股市場上，特斯拉概念股集體異動，截至收盤，旭升集團、拓普集團、華工科技、天汽模等超10只相關(guān)概念股漲停。消息面上，特斯拉CEO馬斯克表示，特斯拉正改進Optimus機器人的設(shè)計，以便大規(guī)模生產(chǎn)。

另外，11月11日晚間，美股盤前，特斯拉股價一度大漲8%，盤前股價創(chuàng)出2022年4月以來新高。當(dāng)晚，華爾街知名投行韋德布什將特斯拉的目標價，從300美元大幅上調(diào)至400美元。

截至北京時間晚上9:30，特斯拉美股盤前漲幅仍超過6%，報341.6美元。

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對沖基金“血虧”

上周，特斯拉股價一路狂奔，周二至周五，該公司股價分別上漲3.54%、14.75%、2.9%、8.19%，其間累計漲幅達到32%，總市值重回1萬億美元上方。馬斯克的身家也增長了500多億美元，達到3137億美元。法國巴黎銀行資產(chǎn)管理公司的投資組合經(jīng)理Edward Lees表示，“馬斯克現(xiàn)在的影響力可以說是科技界和華盛頓之間的一座橋梁?！?/p>

在馬斯克贏麻了的同時，做空特斯拉的對沖基金則血虧了50多億美元。根據(jù)彭博社基于S3 Partners編制的數(shù)據(jù)計算，在選舉日至上周五收盤期間，對特斯拉持有空頭頭寸的對沖基金，在賬面上遭受了至少52億美元（約合人民幣370億元）的損失。

對沖基金管理公司Clean Energy Transition的首席執(zhí)行官Per Lekander表示，他“在大選前略微做空了特斯拉”。他已經(jīng)設(shè)法減持了“相當(dāng)多”的頭寸，這意味著他的損失最終“相當(dāng)小”。

追蹤500多家對沖基金頭寸的Hazeltree提供的數(shù)據(jù)顯示，過去4個月，許多對沖基金解除了對特斯拉的空頭押注，這一立場的調(diào)整與馬斯克在7月13日支持特朗普的時間一致。數(shù)據(jù)顯示，截至當(dāng)?shù)貢r間11月6日，只有7%的對沖基金凈做空特斯拉，低于7月初的17%。盡管如此，只有8%的對沖基金凈做多該股。

事實證明，特斯拉對做空者來說是一只危險的股票，盡管電動汽車行業(yè)的其他公司正面臨貿(mào)易緊張局勢、消費者需求低迷和競爭加劇等不利因素。今年7月，Hazeltree追蹤的對沖基金中，有近五分之一做空了特斯拉，但在該公司公布的銷售數(shù)據(jù)引發(fā)股價大幅上漲后，這些對沖基金陷入了嚴重的措手不及。

與綠色領(lǐng)域的其他股票中相比，特斯拉股票也是一枝獨秀。不過，特斯拉也存在風(fēng)險。隨著市場消化特朗普獲勝的消息，從風(fēng)能到太陽能的可再生能源股票開始下跌，因為人們擔(dān)心特朗普會兌現(xiàn)他削減清潔能源激勵措施的承諾。

Per Lekander表示，一年多以后，他預(yù)計就連特斯拉也會感受到特朗普反氣候政策的刺痛。他解釋稱，盡管當(dāng)選總統(tǒng)特朗普和馬斯克之間存在聯(lián)系，但“特朗普的勝利對特斯拉這家汽車公司來說是非常負面的”?！霸诖蠹s12到18個月內(nèi)，特朗普政府將取消特斯拉真正獲勝的許多補貼?！彼a充說。

Per Lekander認為，特朗普效應(yīng)貢獻了特斯拉目前300多美元股價的約三分之一，他稱：“所以現(xiàn)在特斯拉的股票更像是一種押注，看特朗普能在多大程度上幫助馬斯克?！?/p>

馬斯克的最新動向

近日，特斯拉CEO馬斯克在社交平臺上發(fā)帖透露，特斯拉正在改進Optimus機器人的設(shè)計，使其易于制造，以便能夠大量生產(chǎn)。

馬斯克表示，人形機器人Optimus已經(jīng)在工廠里執(zhí)行一些任務(wù)，其能力范圍正在迅速擴大，“目前最困難的部分是改進Optimus的設(shè)計，使其易于制造，并配備復(fù)雜的供應(yīng)鏈，以便能夠大量生產(chǎn)?！?/p>

中航證券表示，特斯拉Optimus已進入最后的改進設(shè)計階段，量產(chǎn)進入倒計時，人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈年底有望迎來定點、明年有望小批量生產(chǎn)。展望后續(xù)，人形機器人產(chǎn)業(yè)催化不斷，四季度板塊行情有望持續(xù)。

國泰君安指出，特斯拉有望受益于特朗普后續(xù)產(chǎn)業(yè)政策和自動駕駛等領(lǐng)域監(jiān)管放松。當(dāng)前美國新能源車滲透率仍低，特斯拉占據(jù)近50%市場份額，特斯拉有望依托其市場份額和強大產(chǎn)品優(yōu)勢充分獲益，且FSD在美國和中國的商業(yè)化推進、Robotaxi的大規(guī)模部署，均有望提升相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈需求預(yù)期。此外，特斯拉成為首批獲得中汽協(xié)汽車隱私保護標識授權(quán)的車企。推薦：1、受益新能源車滲透率提升和FSD商業(yè)化加速的零部件產(chǎn)業(yè)鏈；2、受益特斯拉新產(chǎn)品驅(qū)動的人形機器人/Robotaxi/星鏈產(chǎn)業(yè)鏈及其國內(nèi)映射的機會。

另據(jù)美國消費者新聞與商業(yè)頻道網(wǎng)站11月9日報道，馬斯克是美國當(dāng)選總統(tǒng)特朗普的忠實支持者，他支持“允許總統(tǒng)干預(yù)美聯(lián)儲政策”的想法。

報道稱，美國猶他州共和黨參議員邁克·李此前在社交媒體上呼吁美聯(lián)儲“聽命于總統(tǒng)”。邁克·李還在他的帖子中加上了“#EndtheFed”（意為“終結(jié)美聯(lián)儲”）的標簽。作為回應(yīng)，馬斯克8日發(fā)布了“100”表情符號，表示完全贊同上述觀點。馬斯克的評論雖簡短，卻反映了可能在下屆特朗普政府中形成的對美聯(lián)儲獨立性的更廣泛施壓運動。

此外，美國有線電視新聞網(wǎng)（CNN）11月10日報道稱，在過去48小時里，海湖莊園里擠滿了兩種人：一種人想在特朗普新政府中謀得一官半職，另一種人則試圖對特朗普施加影響，聘用他們心目中的人擔(dān)任高層職位。但據(jù)多位消息人士透露，唯一掌控上述局面并發(fā)揮巨大影響力的人是馬斯克。自上周特朗普贏得大選以來，這位億萬富翁幾乎每天都會出現(xiàn)在佛羅里達州棕櫚灘的這座度假村，晚上偶爾和特朗普在露臺上共進晚餐，周日和特朗普的家人一起出現(xiàn)在高爾夫球場。

馬斯克出現(xiàn)在特朗普和多位國家領(lǐng)導(dǎo)人通話的現(xiàn)場，對人事配置發(fā)表看法，甚至明確表示他對某些職位的偏好。

報道稱，美國共和黨定于周三舉行參議院多數(shù)黨領(lǐng)袖選舉。有意競選該職位的候選人包括佛羅里達州參議員里克·斯科特、南達科他州參議院多數(shù)黨黨鞭約翰·圖恩和得克薩斯州參議員約翰·科寧。對此，馬斯克發(fā)貼稱，支持里克·斯科特擔(dān)任領(lǐng)導(dǎo)職位。不過，特朗普避免了直接表態(tài)，他在推特上寫道：“任何尋求美國參議院領(lǐng)導(dǎo)職位的共和黨參議員都必須同意休會任命。否則，我們將無法及時獲得確認。有時投票可能需要兩年甚至更長時間。這是他們四年前所做的，我們不能讓這種事情再次發(fā)生?！?/p>

校對：彭其華