A股的并購(gòu)重組再傳大消息。

備受市場(chǎng)關(guān)注的“B轉(zhuǎn)A”并購(gòu)重組預(yù)案出爐。11月10日晚，海聯(lián)訊披露了吸收合并杭汽輪B的交易預(yù)案，海聯(lián)訊向杭汽輪B全體換股股東發(fā)行A股股票，并以此為對(duì)價(jià)通過(guò)換股方式，吸收合并杭汽輪B。公司股票將于11月11日開(kāi)市起復(fù)牌。

另外，“中字頭”并購(gòu)重組也有大消息。停牌12天的中國(guó)動(dòng)力公告，公司擬向中國(guó)船舶工業(yè)集團(tuán)有限公司購(gòu)買(mǎi)其持有的中船柴油機(jī)有限公司16.51%股權(quán)，并向不超過(guò)35名特定投資者發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集配套資金。公司股票也將于11月11日開(kāi)市起復(fù)牌。

值得一提的是，在政策與市場(chǎng)熱度升溫雙重推動(dòng)下，A股并購(gòu)重組概念股大幅飆漲。Wind數(shù)據(jù)顯示，9月23日至今，重組板塊113只股中，25只股票的股價(jià)翻倍，6只個(gè)股股價(jià)累計(jì)漲幅超過(guò)200%。

重大重組預(yù)案出爐

11月10日晚間，海聯(lián)訊(300277)披露了換股吸收合并杭汽輪B(200771)暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案，公司擬向杭汽輪B全體換股股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并杭汽輪。海聯(lián)訊為吸收合并方，杭汽輪為被吸收合并方，即海聯(lián)訊向杭汽輪的全體換股股東發(fā)行A股股票，交換該等股東所持有的杭汽輪股票。

合并完成后，杭汽輪終止上市并注銷(xiāo)法人資格，海聯(lián)訊將承繼及承接杭汽輪的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同及其他一切權(quán)利與義務(wù)。海聯(lián)訊因本次換股吸收合并所發(fā)行的A股股票將申請(qǐng)?jiān)谏罱凰鶆?chuàng)業(yè)板上市流通。

根據(jù)公告，本次換股吸收合并中，海聯(lián)訊的換股價(jià)格為9.56元/股。杭汽輪定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日股票交易均價(jià)為7.77港元/股（折合人民幣7.11元/股）。最終確定杭汽輪換股價(jià)格為在此基礎(chǔ)上給予34.46%的溢價(jià)，杭汽輪的換股價(jià)格為9.56元/股。

杭汽輪與海聯(lián)訊的換股比例為1:1，即每1股杭汽輪股票可以換得1股海聯(lián)訊股票。海聯(lián)訊為本次換股吸收合并發(fā)行的股份數(shù)量合計(jì)為11.75億股。

若不考慮收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)、現(xiàn)金選擇權(quán)行權(quán)影響，本次換股吸收合并完成后，汽輪控股將持有存續(xù)公司45.68%股份，為存續(xù)公司的直接控股股東。杭州資本直接持有存續(xù)公司6.61%股份，并通過(guò)汽輪控股合計(jì)控制存續(xù)公司52.29%股份，為存續(xù)公司的間接控股股東。杭州市國(guó)資委合計(jì)控制存續(xù)公司52.29%股份，為存續(xù)公司的實(shí)控人。

此次交易中，海聯(lián)訊的控股股東為杭州資本，實(shí)控人為杭州市國(guó)資委；杭汽輪的控股股東為汽輪控股，間接控股股東為杭州資本，實(shí)際控制人為杭州市國(guó)資委，系同一控制下的企業(yè)合并?；诤计咮、海聯(lián)訊2023年審計(jì)報(bào)告情況，杭汽輪B相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)占海聯(lián)訊相應(yīng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的比例均超過(guò)100%，因此，此次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成重組上市。

本次交易實(shí)施后，存續(xù)公司將承繼及承接杭汽輪的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同及其他一切權(quán)利與義務(wù)，形成工業(yè)透平機(jī)械業(yè)務(wù)為主、電力信息化業(yè)務(wù)為輔的業(yè)務(wù)格局。

海聯(lián)訊股票將于2024年11月11日(星期一)開(kāi)市起復(fù)牌。

“中字頭”再現(xiàn)重大重組

11月8日晚間，中國(guó)動(dòng)力正式披露重組預(yù)案，公司擬通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券及支付現(xiàn)金的方式向中國(guó)船舶工業(yè)集團(tuán)有限公司購(gòu)買(mǎi)其持有的中船柴油機(jī)有限公司16.51%股權(quán)，并向不超過(guò)35名特定投資者發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集配套資金。

中國(guó)動(dòng)力稱(chēng)，本次交易是公司柴油機(jī)業(yè)務(wù)的又一次重要部署，通過(guò)本次交易，公司將進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)柴油機(jī)業(yè)務(wù)的深度整合。同時(shí)，公司將盡快補(bǔ)足產(chǎn)業(yè)鏈在研發(fā)和營(yíng)銷(xiāo)售后等方面短板。中國(guó)動(dòng)力股票將于11月11日開(kāi)市起復(fù)牌。

重組預(yù)案顯示，中船柴油機(jī)是中國(guó)動(dòng)力下屬?gòu)氖虏裼蜋C(jī)動(dòng)力業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)主體和控股平臺(tái)，主營(yíng)海軍中速、高速柴油機(jī)裝備，民用高、中、低速船用柴油機(jī)及柴油發(fā)電機(jī)組。中船柴油機(jī)全資控股4家柴油機(jī)動(dòng)力業(yè)務(wù)主體：中船發(fā)動(dòng)機(jī)有限公司、陜西柴油機(jī)重工有限公司、河南柴油機(jī)重工有限責(zé)任公司、中船動(dòng)力（集團(tuán)）有限公司。

中船柴油機(jī)在柴油機(jī)動(dòng)力領(lǐng)域具有龍頭地位。在軍用柴油機(jī)領(lǐng)域，中船柴油機(jī)在海軍中速、高速柴油機(jī)裝備中處于絕對(duì)領(lǐng)先地位，占比超過(guò)90%；在民用低速柴油機(jī)領(lǐng)域，公司產(chǎn)品所配船舶涵蓋了從散貨、油輪到集裝箱船等幾乎所有主流船型，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率位列第一。

公開(kāi)資料顯示，中國(guó)動(dòng)力的主要業(yè)務(wù)涵蓋燃?xì)鈩?dòng)力、蒸汽動(dòng)力、柴油機(jī)動(dòng)力、綜合電力、化學(xué)動(dòng)力、熱氣機(jī)動(dòng)力、核動(dòng)力（設(shè)備）等七類(lèi)動(dòng)力業(yè)務(wù)及機(jī)電配套業(yè)務(wù)，是集高端動(dòng)力裝備研發(fā)、制造、系統(tǒng)集成、銷(xiāo)售及服務(wù)于一體的一站式動(dòng)力需求解決方案供應(yīng)商，是國(guó)內(nèi)海軍艦船動(dòng)力及傳動(dòng)裝備的主要研制商和生產(chǎn)商。

截至2024年三季度末，中國(guó)船舶集團(tuán)通過(guò)中船重工集團(tuán)及其一致行動(dòng)人間接控制中國(guó)動(dòng)力55.49%的股份，國(guó)務(wù)院國(guó)資委持有中國(guó)船舶集團(tuán)100%股權(quán)，為上市公司的實(shí)際控制人。

值得一提的是，9月24日以來(lái)，中國(guó)動(dòng)力的股價(jià)表現(xiàn)較為平淡，截至10月26日停牌，區(qū)間漲幅約為15%。停牌前，公司的總市值約為523億元。

并購(gòu)重組太火爆

在政策與市場(chǎng)熱度升溫雙重推動(dòng)下，A股并購(gòu)重組概念股大幅飆漲，甚至誕生了十余只翻倍股。

截至11月8日收盤(pán)，Wind重組指數(shù)9月以來(lái)累計(jì)上漲68.6%，翻倍個(gè)股的數(shù)量不斷攀升。

Wind數(shù)據(jù)顯示，9月23日至今，重組板塊113只股中，25只股的股價(jià)翻倍，占總數(shù)比重約22%。期間，113只平均漲跌幅為70.67%。

25只翻倍股中，6只個(gè)股股價(jià)累計(jì)漲幅超過(guò)200%，光智科技、銀之杰領(lǐng)漲板塊，分別上漲345.33%、341.75%；華夏幸福、松發(fā)股份、雙成藥業(yè)等個(gè)股的區(qū)間累計(jì)漲幅超過(guò)200%。

近期，監(jiān)管層針對(duì)并購(gòu)重組持續(xù)出臺(tái)政策，更好發(fā)揮資本市場(chǎng)并購(gòu)重組主渠道功能，激發(fā)并購(gòu)重組市場(chǎng)活力。

9月24日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于深化上市公司并購(gòu)重組市場(chǎng)改革的意見(jiàn)》（即“并購(gòu)六條”），進(jìn)一步優(yōu)化重組審核程序，提高重組審核效率，活躍并購(gòu)重組市場(chǎng)。

之后一段時(shí)間，各大交易所都頻繁提到支持上市公司通過(guò)并購(gòu)重組做大做強(qiáng)。一系列政策落地標(biāo)志我國(guó)資本市場(chǎng)并購(gòu)重組正在步入新階段、新格局，二級(jí)市場(chǎng)資金做多熱情滿(mǎn)滿(mǎn)。

值得注意的是，隨著概念炒作熱度不斷升溫，首只停牌核查股“問(wèn)世”。11月8日晚間，浩歐博公告稱(chēng)，公司向上交所申請(qǐng)股票于11月11日開(kāi)市起停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過(guò)3個(gè)交易日。

浩歐博在收到中國(guó)生物制藥的要約收購(gòu)后，連續(xù)七個(gè)交易日“20CM”漲停，累計(jì)上漲約258%。

根據(jù)公告，浩歐博的控股股東海瑞祥天向北京輝煌潤(rùn)康醫(yī)藥發(fā)展有限公司（下稱(chēng)“輝煌潤(rùn)康”）協(xié)議轉(zhuǎn)讓公司股份事項(xiàng)已經(jīng)中國(guó)生物制藥董事會(huì)批準(zhǔn)通過(guò)，下一步需要取得上交所的合規(guī)性意見(jiàn)和相關(guān)其他批準(zhǔn)才能辦理股份過(guò)戶(hù)登記手續(xù)。

有分析指出，自10月以來(lái)，并購(gòu)重組概念炒作得如火如荼，停牌核查一直未曾出現(xiàn)，浩歐博停牌核查或?qū)⒔o并購(gòu)重組概念炒作降溫，投資者需要防范相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

校對(duì)：王蔚