11月6日，上交所發(fā)布了《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指南第4號——可持續(xù)發(fā)展報告編制（征求意見稿）》和《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司自律監(jiān)管指南第13號——可持續(xù)發(fā)展報告編制（征求意見稿）》（以下簡稱《指南》），并向市場公開征求意見。

ESG已成為衡量企業(yè)長期價值的關(guān)鍵指標，其核心理念與中國特色現(xiàn)代資本市場發(fā)展的要求相通相合。本次新發(fā)布的《指南》，為上市公司完善可持續(xù)發(fā)展治理架構(gòu)和工作流程、識別重要性議題、分析可持續(xù)發(fā)展相關(guān)風(fēng)險和機遇等提供“工具箱”和“百寶書”，將便于上市公司編制可持續(xù)發(fā)展報告。

滬市上市公司ESG信息披露率較高

數(shù)據(jù)顯示，滬市共有2272家上市公司披露2023年年度報告并按照年報格式準則披露了基礎(chǔ)的ESG信息。其中，1149家公司單獨披露了2023年度ESG相關(guān)報告，披露率達到50.6%，同比提升3.6個百分點。大盤藍籌、重要指數(shù)、境內(nèi)外同時上市的公司基本實現(xiàn)全覆蓋。上證50指數(shù)和科創(chuàng)50指數(shù)公司全部披露ESG相關(guān)報告，上證180指數(shù)公司披露率達到93%。138家境內(nèi)外同時上市的滬市公司披露率達到99%。

從時間維度來看，786家公司已連續(xù)3年以上披露ESG相關(guān)報告，522家公司連續(xù)5年以上披露ESG相關(guān)報告，313家公司連續(xù)10年及以上披露ESG相關(guān)報告。例如，寶鋼股份已連續(xù)21年披露，并專項披露可持續(xù)發(fā)展報告。中國聯(lián)通已經(jīng)連續(xù)十多年主動披露環(huán)境、社會責(zé)任和公司治理等方面的履行情況，2022年3月、2023年3月更是將社會責(zé)任報告迭代升級為可持續(xù)發(fā)展報告。

與此同時，滬市上市公司ESG信息披露的可靠性和評級也不斷提升。數(shù)據(jù)顯示，1149家披露ESG相關(guān)報告的公司中，有129家公司聘請了第三方鑒證機構(gòu)對報告內(nèi)容進行鑒證，以提高ESG相關(guān)報告的可靠性和可信度。

在評級情況上，從國際關(guān)注度較高的MSCI ESG評級情況來看，滬市上市公司整體評級表現(xiàn)明顯改善，在全球上市公司ESG評級排名中進步明顯。一方面，納入MSCI評級的公司數(shù)量逐步增加，從2022年初的244家增長至2023年末的407家。另一方面，評級等級明顯提高，連續(xù)兩年納入MSCI評級的241家公司中，69家公司評級等級提升（如民生銀行、健康元MSCI評級躍升至AA，上海家化由CCC提升至A），133家評級等級不變，A等級以上公司數(shù)量由15家增長至38家。

截至2024年6月末，國內(nèi)ESG公募基金產(chǎn)品達到273只，規(guī)模超過2600億元。滬市ESG信息披露、評價與投資良性互動的市場生態(tài)已初步形成。

引導(dǎo)更多上市公司披露高質(zhì)量ESG報告

滬市公司在ESG實踐方面的有益探索，為制定ESG信息披露中國標準提供了豐富的素材。

據(jù)了解，前期，有部分上市公司和投資者反映，希望上交所結(jié)合上市公司實踐，提供更加具體的應(yīng)用指南，幫助上市公司更好理解和落實《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第14號——可持續(xù)發(fā)展報告（試行）》相關(guān)要求。為此，在中國證監(jiān)會的統(tǒng)籌下，上交所深入研究國內(nèi)外ESG信息披露制度成果和上市公司優(yōu)秀實踐，按照“重點優(yōu)先，分步推進”的原則，分批次起草發(fā)布上市公司可持續(xù)發(fā)展報告編制指南，為上市公司建立完善可持續(xù)發(fā)展治理架構(gòu)、識別重要議題、分析可持續(xù)發(fā)展相關(guān)風(fēng)險和機遇等提供“工具箱”，降低披露難度和成本，引導(dǎo)更多上市公司自愿適用相關(guān)要求披露可持續(xù)發(fā)展報告。

本次《指南》內(nèi)容先行設(shè)置《第一號 總體要求與披露框架》和《第二號 應(yīng)對氣候變化》兩個具體指南。其中，《第一號 總體要求與披露框架》在第二章明確重要性議題的定義及披露要求，提出重要性議題識別和分析的通用框架，并重點就影響重要性、財務(wù)重要性議題的識別和分析提供可參考的分析方法以及示例。

從滬市公司2023年ESG披露實踐來看，已有部分公司通過調(diào)查問卷、訪談、調(diào)研等與利益相關(guān)者充分溝通，評估議題影響程度，建立了成熟的實質(zhì)性議題識別機制。期望通過更加全面、更高質(zhì)量的ESG披露，取得市場投資者的認可。

例如，福耀玻璃表示，在每次ESG報告編制前，公司會開展在線、線下等多元化的溝通渠道，與利益相關(guān)方進行積極有效的溝通交流。根據(jù)與各利益相關(guān)方溝通情況，開展ESG重大性議題評估，以保障公司經(jīng)營發(fā)展與各利益相關(guān)方的期望和需求相統(tǒng)一，同時公司聘請第三方中介機構(gòu)提供鑒證服務(wù)，提升報告的公信力、準確性和投資者認可度。

上交所表示，后續(xù)將在中國證監(jiān)會統(tǒng)籌下，根據(jù)市場需要加快推進其他重要議題具體指南的制定，逐步實現(xiàn)對《指引》重點內(nèi)容的全覆蓋。未來將形成以《指引》為強制性和底線要求，《指南》為參考性規(guī)范和典型實踐推薦的可持續(xù)發(fā)展信息披露制度體系。

中國資本市場實踐不斷豐富ESG內(nèi)涵

總體上看，滬市公司ESG報告議題覆蓋程度較高，并積極探索披露中國特色議題。

數(shù)據(jù)顯示，在2023年度ESG相關(guān)報告中，平均披露的EGS實質(zhì)性議題數(shù)量約為18個，超七成公司設(shè)置了指標索引。廣州港等11家公司披露的實質(zhì)性議題數(shù)量超過50個，94家公司識別實質(zhì)性議題超過30個，480家公司識別實質(zhì)性議題超過20個。議題基本覆蓋應(yīng)對氣候變化、污廢排放、能源利用、產(chǎn)品和服務(wù)安全與質(zhì)量、員工健康、消費者保護、反商業(yè)賄賂及反貪污等常見議題。同時，大量公司正積極探索結(jié)合我國實際的特色議題，如精準扶貧、鄉(xiāng)村全面振興、“一帶一路”、長江保護、國資保值增值、保供保就業(yè)等中國特色議題。

例如，滬市公司在鞏固脫貧攻堅成果、鄉(xiāng)村振興、補鏈強鏈等方面貢獻突出。滬市公司結(jié)合自身的資源稟賦與所處行業(yè)的特點，積極推動鞏固脫貧攻堅成果，助力實現(xiàn)鄉(xiāng)村全面振興。約有1177家公司披露了相關(guān)內(nèi)容，合計投入超1000億元，通過資金幫扶、消費幫扶、產(chǎn)業(yè)幫扶、就業(yè)幫扶、人才振興、涉農(nóng)貸款、支農(nóng)支小等再貸款、再貼現(xiàn)等多種舉措，促進當?shù)禺a(chǎn)業(yè)的可持續(xù)、高質(zhì)量發(fā)展。

在保障供應(yīng)鏈安全、補鏈強鏈方面，1800余家公司披露了具體措施和成效，如科創(chuàng)板公司思特威-W的SC580XS、SC550XS、SC520XS等多款高端5000萬像素CIS芯片已量產(chǎn)供貨給國內(nèi)主要的手機廠商，替代日本索尼，解決客戶在核心元器件領(lǐng)域的卡脖子問題并助力其實現(xiàn)90%以上核心部件國產(chǎn)化。南網(wǎng)儲能突破國外廠家的封鎖，掌握了抽水蓄能機組設(shè)備的關(guān)鍵核心技術(shù)，實現(xiàn)抽水蓄能技術(shù)全面自主化，推動國家裝備制造能力提升，保障抽水蓄能產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈安全。

校對：高源