以三季度業(yè)績調研為主線，本周（10月28日至11月1日）機構調研熱度極其高漲，超500家上市公司披露接待機構調研，三季度業(yè)績亮眼的消費電子板塊龍頭吸引了大量機構來訪。

本周市場表現相對低迷，A股指數震蕩走低。其中，上證指數下跌0.84%，深證成指下跌1.55%，創(chuàng)業(yè)板指下跌5.14%，各行業(yè)指數跌多漲少。

分行業(yè)來看，地產鏈條板塊集體走高，其中房地產板塊大幅上漲6%，領跑31個申萬行業(yè)指數，鋼鐵、建材、建筑裝飾等相關板塊漲幅居前；國防軍工、通信、醫(yī)藥生物板塊整體跌幅超3%。主題題材表現方面，稀土永磁、釩電池、小市值等概念表現活躍，次新股、衛(wèi)星互聯網、半導體等前期漲幅較大的概念出現回調。

雖然行情暫時處于調整期，但因本周是三季報密集披露期，機構調研熱情空前高漲。截至11月1日19時，全市場共有524家公司披露機構調研紀要，其中，邁瑞醫(yī)療、立訊精密、水晶光電、三花智控等55家上市公司接受百家以上機構調研。

從賺錢效應來看，機構調研標的多數追隨大盤表現走低，整體賺錢效應不佳，實現正收益的公司僅三成。不過，部分個股漲幅驚人，北交所標的榮億精密本周完成了3個漲幅達30%的“大號漲?！?，周內漲幅超80%。此外，福光股份、朱老六、豪能股份、聚和材料、凌志軟件、新相微等個股漲幅也在30%以上。

漲幅領跑的榮億精密涉及消費電子、新能源汽車等概念。榮億精密在接待調研時回應“以舊換新”政策影響時表示，目前，公司在3C和汽車行業(yè)的客戶，均為行業(yè)知名客戶，相信隨著客戶業(yè)績的增長，公司也能享受到政策的利好。

此外，福光股份、聚和材料均被問及未來是否有兼并重組計劃。福光股份回應稱，公司將利用上市公司平臺優(yōu)勢，持續(xù)穩(wěn)健地通過戰(zhàn)略投資、并購或建立戰(zhàn)略合作關系等方式參與境內外產業(yè)鏈資源整合，尋求積極、穩(wěn)健的外延式增長。聚和材料就此表示，公司當前專注于提升主營業(yè)務的核心競爭力，但也會密切關注外部潛在的優(yōu)質并購機會。

從調研關注度來看，邁瑞醫(yī)療在本周吸引了多達568家機構參與調研。這家醫(yī)療設備龍頭企業(yè)近幾個季度業(yè)績增速逐級下滑，機構在調研中關注其在利好政策下業(yè)績增速回升的可能。

邁瑞醫(yī)療高管在會上回應稱，堅信邁瑞醫(yī)療一定會再次克服重重困難險阻并回到快速增長的發(fā)展階段，給各位股東帶來可持續(xù)的長期回報?！拔覀冇心芰υ谌魏苇h(huán)境下敏銳地捕捉外部市場機遇，獲得比同業(yè)競爭對手更加優(yōu)異的表現?！毕嚓P高管回應稱。

此外，消費電子板塊各龍頭企業(yè)的關注度整體都非常高，如立訊精密、水晶光電、三花智控、石頭科技、傳音控股等公司均接待了超200家機構的調研。在全球經濟逐漸復蘇、生成式AI等因素驅動下，消費電子終端市場持續(xù)復蘇，帶動產業(yè)鏈上市公司業(yè)績提升，16家企業(yè)第三季度凈利潤同比增長超過100%，31家企業(yè)凈利潤同比增長超過30%。

以水晶光電為例，該公司前三季度實現凈利潤8.62億元，同比增長97%，第三季度營收、利潤均創(chuàng)歷史新高。在接待調研的過程中，水晶光電與“北美大客戶”的合作情況被機構重點關注。水晶光電回應稱，當前雙方合作已經到了一個非常重要的窗口期，“一旦走過這個窗口期，相信水晶的遠期成長也會進入到新的階段，我們有決心和信心去完成這個挑戰(zhàn)，迎接新的發(fā)展周期”。

在立訊精密的調研中，同樣被重點詢問與“大客戶”的合作情況。立訊精密表示，公司在客戶相關業(yè)務上增加了產品的品類，把握住了客戶在產品迭代中伴隨內部結構的變化所帶來的全新產品機會，當客戶在產品落地方面出現棘手的情況時，公司都能在第一時間協助客戶解決問題，使得公司能在客戶新的品類、新的產品上贏得更多增量的機會。