軍工板塊23日盤中震蕩走高，截至發(fā)稿，盟升電子漲超17%，金雷股份、安諾其、中無人機(jī)漲超13%，天海防務(wù)漲超10%，中國長城、海能達(dá)、光啟技術(shù)、洪都航空等均漲停。

值得注意的是，海能達(dá)自9月19日以來已累計大漲約345%。公司近日提示，公司股票價格短期漲幅較大，公司內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境未發(fā)生重大變化，近期不存在應(yīng)披露而未披露的重大合同。公司鄭重提醒廣大投資者，股票價格可能受到宏觀環(huán)境、行業(yè)發(fā)展、公司經(jīng)營情況及投資者偏好等多重因素影響，敬請廣大投資者注意交易風(fēng)險，審慎決策、理性投資。

中航證券指出，2023年初以來，軍工電子板塊經(jīng)歷了較長時間的調(diào)整，雖然伴隨著AI、信創(chuàng)及網(wǎng)安等概念偶有表現(xiàn)，但整體仍表現(xiàn)較為低迷。從產(chǎn)業(yè)角度，軍工電子正處于庫存逐步出清、新增訂單放緩的階段。但軍工電子板塊處于軍工產(chǎn)業(yè)鏈上游，在市場轉(zhuǎn)暖、流動性增強(qiáng)以及投資風(fēng)險偏好提高的情況下，壓得深，彈得急，板塊走勢具備更高的彈性。同時，隨著行業(yè)的復(fù)蘇、估值的消化以及庫存的出清，部分細(xì)分板塊有望率先迎來基本面的大幅改善，從而為業(yè)績、估值雙擊，打開了空間。

該機(jī)構(gòu)表示，當(dāng)前市場轉(zhuǎn)暖主要受益政策帶來的充裕流動性以及市場信心，而隨著市場普漲后，分化必然出現(xiàn)。因此，投資軍工行業(yè)的盈利和超額收益來自于以下幾個方面，也可能是市場走向分化之后的節(jié)奏：1.填洼地：前期超跌、悲觀預(yù)期充分體現(xiàn)的領(lǐng)域，軍工電子領(lǐng)域正是其中之一；2.塑權(quán)重：滬深300和A500等指數(shù)中的軍工權(quán)重股；3.“雙擊”：待到“十四五”末訂單和業(yè)績的逐步兌現(xiàn)，以及“十五五”計劃的逐步明朗，將帶來業(yè)績和估值的“雙擊”；4.行業(yè)特殊性溢價：并購重組、市值管理預(yù)期、地緣政治刺激、新質(zhì)生產(chǎn)力和新質(zhì)戰(zhàn)斗力等帶來的行業(yè)溢價。

校對：劉榕枝