國企改革如火如荼。

重組題材繼續(xù)火爆，早盤重組預(yù)案概念上漲2.08%，富樂德、光智科技繼續(xù)“20cm”漲停，雙成藥業(yè)、松發(fā)股份繼續(xù)漲停?！皻べY源”概念上漲1.65%，川潤股份連續(xù)3漲停，藍豐生化漲停。

消息面上，深交所日前編發(fā)《并購重組導(dǎo)刊》，宣傳解讀最新并購重組政策，引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)上市公司深耕產(chǎn)業(yè)鏈上下游，借助資本市場實現(xiàn)培育產(chǎn)業(yè)增長極、提升核心競爭力，充分發(fā)揮資本市場優(yōu)化資源配置的作用，持續(xù)推動新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

近期并購重組事件頻發(fā)，主要集中在央企合并重組以及民企收購資產(chǎn)。其中，央企合并重組主要有中國船舶和中國重工的合并、海通證券和國泰君安的合并等等。民企則主要集中在收購半導(dǎo)體等新質(zhì)生產(chǎn)力資產(chǎn)方向。

有分析人指出，隨著并購重組持續(xù)推進，國企重組有望成為下一個熱點。

并購重組再掀熱潮

并購重組政策自2008年以來經(jīng)歷多個周期，當前正處于2023年啟動的新一輪寬松階段。從最初的鼓勵并購到2016年的收緊，再到2023年的寬松政策，反映了國家對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、資源整合與企業(yè)改革的導(dǎo)向。

行業(yè)焦點的轉(zhuǎn)變亦顯著：初期聚焦于傳統(tǒng)周期行業(yè)，隨后向TMT行業(yè)傾斜，最終在短暫復(fù)蘇后回歸制造業(yè)。方正證券表示，本輪并購重組政策的核心要點在于支持新質(zhì)生產(chǎn)力的縱向整合與傳統(tǒng)行業(yè)的橫向整合。

因此，我們可以看到，本輪重組概念股行情頗為宏大，既有政策面的大利好，同時疊加了基本面的反轉(zhuǎn)，因為新質(zhì)生產(chǎn)力代表著先進生產(chǎn)力和長期成長性，對相關(guān)個股的基本面有較大支撐；此外本輪主導(dǎo)并購的半導(dǎo)體資產(chǎn)也恰好處在景氣向上周期，進一步刺激了相關(guān)個股行情。

國企重組概念曝光

在央國企市值考核的大背景下，地方國企有望接棒，成為下一個熱點題材。

數(shù)據(jù)寶梳理出國企重組概念，尤其是相對比較優(yōu)質(zhì)的國企“殼資源”，這類個股一方面資產(chǎn)較為干凈，沒有大規(guī)模負債；另一方面業(yè)績不算優(yōu)質(zhì)，或在市值管理壓力之下成為重組對象。

篩選條件包括：市值50億元以下、上半年營收5億元以下、資產(chǎn)負債率30%以下，合計共有68只個股。

值得一提的是，有個股已經(jīng)被盯上。上榜公司中，漲幅最大的龍高股份，9月18日以來累計上漲超75%，今日早盤再度飆升，一度逼近歷史最高點。

消息面上，紫金礦業(yè)全資子公司紫金南投計劃受讓龍高股份的部分股權(quán)，一旦股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成，紫金南投將成為龍高股份的第二大股東。紫金南投還將有權(quán)提名一位非獨立董事候選人和一位監(jiān)事候選人，并有權(quán)提名總經(jīng)理人選。公開信息顯示，紫金礦業(yè)是全球礦業(yè)巨頭，最新總市值超過4400億元。

漲幅榜第二名的新宏泰同樣具有重組預(yù)期，該股實控人為無錫國資委，和安譜隆都在無錫國資委旗下，后者曾有多次試圖借殼上市的傳聞動作，因此有注入新宏泰預(yù)期；安譜隆核心業(yè)務(wù)是射頻功率放大器。

14股背靠北上廣深杭國資委

背靠北上廣深杭等發(fā)達城市的國企重組概念股，未來機會或更大，因為上述城市的國資委往往有巨量優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)等待上市。

具體來看，惠泉啤酒和凱文教育均為北京地方國企；海聯(lián)訊實控人為杭州市人民政府；宣泰醫(yī)藥、國纜檢測、金楓酒業(yè)、申通地鐵、上海九百等實控人均為上海國資委。深圳國資委控股企業(yè)則有沙河股份、中新賽克等個股上榜；利德曼、粵傳媒、金明精機等實控人背后均為廣州相關(guān)國資；緯達光電實控人為廣東省人民政府。

資產(chǎn)負債率較低的公司本身具有較好的“殼價值”。具體來看，*ST威帝、湖南發(fā)展、柳化股份、利德曼、龍高股份、青島食品等個股半年報負債率均不足10%。

從市值來看，中科美菱、*ST威帝、同大股份、建研設(shè)計、桂發(fā)祥等個股市值均不足20億元。