10萬(wàn)元/噸、9萬(wàn)元/噸、8萬(wàn)元/噸......短短幾個(gè)月，碳酸鋰價(jià)格已經(jīng)連破數(shù)個(gè)整數(shù)關(guān)口，正奔向7萬(wàn)元/噸的新關(guān)口。

8月14日，國(guó)內(nèi)鋰價(jià)再度大跌。期貨碳酸鋰主力合約（lc2411）下跌3200元/噸，收跌至7.35萬(wàn)元/噸，跌幅達(dá)到4.17%。

與之呼應(yīng)的是，此次大跌前夕，知名鋰企舉行了一場(chǎng)公開(kāi)競(jìng)賣(mài)，900噸碳酸鋰產(chǎn)品只成交了210噸，且價(jià)格低至7.4萬(wàn)元/噸。

900噸拍賣(mài)只成交210噸

證券時(shí)報(bào)·e公司獲悉，8月13日，青海鹽湖藍(lán)科鋰業(yè)股份有限公司，共計(jì)900噸碳酸鋰（Ⅱ碳酸鋰）產(chǎn)品進(jìn)行公開(kāi)競(jìng)價(jià)銷(xiāo)售，2場(chǎng)拍賣(mài)60噸成交價(jià)7.4萬(wàn)元/噸，1場(chǎng)拍賣(mài)90噸成交價(jià)7.4萬(wàn)元/噸，其余標(biāo)段全部流拍。

“這一次的拍賣(mài)，我們報(bào)名了，但是沒(méi)有出價(jià)，還是覺(jué)得價(jià)格有點(diǎn)高”。8月14日，中部地區(qū)某鋰鹽貿(mào)易商對(duì)e公司記者如是說(shuō)。

上述拍賣(mài)標(biāo)的900噸Ⅱ碳酸鋰，也就是市場(chǎng)上標(biāo)準(zhǔn)碳酸鋰產(chǎn)品。

上述貿(mào)易商稱(chēng)，現(xiàn)在，鹽湖的鹵水鋰的品質(zhì)在逐步提升，已經(jīng)有了準(zhǔn)電池級(jí)碳酸鋰產(chǎn)品，主含量可達(dá)到99.7%，其他指標(biāo)也好了不少，而且量還比較穩(wěn)定，行業(yè)接受度還不錯(cuò)。

天眼查顯示，青海鹽湖藍(lán)科鋰業(yè)股份有限公司主營(yíng)碳酸鋰產(chǎn)品；兼營(yíng)氯化鋰、氫氧化鋰、金屬鋰、鋰鎂合金等鋰系列產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)等?？七_(dá)制造(600499)通過(guò)旗下全資子公司及控股公司，合計(jì)持股48.57%；鹽湖股份(000792)及全資子公司合計(jì)持股51.43%。

科達(dá)制造公告顯示，2024年上半年，藍(lán)科鋰業(yè)實(shí)現(xiàn)碳酸鋰產(chǎn)量約1.89萬(wàn)噸，銷(xiāo)量約2萬(wàn)噸，產(chǎn)銷(xiāo)量同比均實(shí)現(xiàn)超過(guò)30%的增長(zhǎng)，但碳酸鋰市場(chǎng)終端價(jià)格從2023年上半年超過(guò)20萬(wàn)元/噸的均價(jià)，至本報(bào)告期內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格在10萬(wàn)元/噸左右波動(dòng)，同比存在較大下滑。

藍(lán)科鋰業(yè)的業(yè)績(jī)，在上述兩家A股公司中占據(jù)重要的地位。2023年，藍(lán)科鋰業(yè)營(yíng)業(yè)收入為63.35億元，凈利潤(rùn)為29.68億元。同期，科達(dá)制造營(yíng)業(yè)收入為96.96億元，凈利潤(rùn)為20.92億元。鹽湖股份營(yíng)業(yè)收入為215.79億元，凈利潤(rùn)為79.14億元。

市場(chǎng)繼續(xù)看跌

“還會(huì)繼續(xù)跌”，對(duì)于鋰價(jià)的走勢(shì)，上述貿(mào)易商觀點(diǎn)很鮮明。

“從目前來(lái)看，碳酸鋰的供需不平衡的現(xiàn)狀還沒(méi)有打破。需求方面，仍在持續(xù)增長(zhǎng)，但是，供應(yīng)增長(zhǎng)得更快。”上述貿(mào)易商稱(chēng)，“前期的鋰價(jià)下跌背景下，雖然一些小廠已經(jīng)停產(chǎn)停休，但是，大廠基本處于滿(mǎn)負(fù)荷在產(chǎn)狀態(tài)，庫(kù)存還在累積中”。

據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鋰業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，2024年1—6月，國(guó)內(nèi)碳酸鋰產(chǎn)量約29.8萬(wàn)噸，同比增加48.8%；1—6月氫氧化鋰產(chǎn)量約17.5萬(wàn)噸，同比增加21.4%。

另?yè)?jù)SMM統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2024年上半年，碳酸鋰整體累庫(kù)較多，一季度庫(kù)存由7萬(wàn)噸上升至三月初的8.1萬(wàn)噸，三月中下旬出現(xiàn)短暫小幅去庫(kù)后又持續(xù)累庫(kù)。截至6月底，現(xiàn)貨庫(kù)存為10.69萬(wàn)噸，其中冶煉廠庫(kù)存為5.34萬(wàn)噸，下游庫(kù)存為2.58萬(wàn)噸，其他庫(kù)存為2.77萬(wàn)噸。

百川盈孚碳酸鋰行業(yè)分析師對(duì)e公司記者稱(chēng)，鋰價(jià)下跌還是受到供需關(guān)系的影響比較大，行業(yè)客戶(hù)普遍比較悲觀，終端汽車(chē)的產(chǎn)銷(xiāo)量以及電池的裝機(jī)量整體雖然還可以，但是電池廠對(duì)于原料的客供比例處于較高的水平，所以對(duì)于鋰的需求偏弱。

從供應(yīng)上來(lái)看，雖然市場(chǎng)上減產(chǎn)傳聞?shì)^多，但是主流大廠的產(chǎn)量并未降低，疊加整體庫(kù)存水平超過(guò)10萬(wàn)噸，短期小廠的停車(chē)不會(huì)帶來(lái)太大的支撐，待庫(kù)存消耗下降后可能才會(huì)對(duì)價(jià)格存在一定的影響。

百川盈孚方面認(rèn)為，從長(zhǎng)期來(lái)看，重點(diǎn)還是要關(guān)注澳礦上的供應(yīng)情況，礦山供應(yīng)不減的情況下，鋰價(jià)很難真正的止跌。

值得一提的是，隨便近年來(lái)鋰企的紛紛擴(kuò)產(chǎn)，又一批大項(xiàng)目將于今年下半年建成投產(chǎn)。

譬如，鹽湖股份年報(bào)顯示，公司2023年碳酸鋰產(chǎn)量為3.6萬(wàn)噸，碳酸鋰日產(chǎn)量達(dá)到140噸。另外，公司新建4萬(wàn)噸基礎(chǔ)鋰鹽一體化項(xiàng)目，預(yù)計(jì)2024年底建成。另外，公開(kāi)報(bào)道顯示，經(jīng)過(guò)近一年的建設(shè)，新疆有色集團(tuán)已于今年7月建成3萬(wàn)噸/年碳酸鋰生產(chǎn)線(xiàn)，并產(chǎn)出合格的碳酸鋰產(chǎn)品。

據(jù)福能期貨報(bào)告，目前，青海鹽湖提鋰企業(yè)正在嘗試包括原鹵提鋰、沉鋰母液回收等技術(shù)來(lái)提高提鋰過(guò)程的收率，以及冬季吸附塔的保暖措施，未來(lái)產(chǎn)量將穩(wěn)步提升。展望下半年，四川地區(qū)新增鋰輝石冶煉產(chǎn)能和江西鋰云母項(xiàng)目持續(xù)爬坡，國(guó)內(nèi)產(chǎn)量有較強(qiáng)的放量預(yù)期，預(yù)計(jì)2024年我國(guó)碳酸鋰產(chǎn)量將增加21萬(wàn)噸至66萬(wàn)噸。

部分鋰企上半年已虧損

已披露2024年半年報(bào)的藏格礦業(yè)，上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17.62億元，同比下滑37%；歸母凈利潤(rùn)12.97億元，同比下滑35.99%。報(bào)告期內(nèi)，公司碳酸鋰平均售價(jià) 9.39萬(wàn)元/噸，同比下降63.90%；平均銷(xiāo)售成本4.13萬(wàn)元/噸，同比下降0.44%。

業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，受市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的影響，鋰企業(yè)績(jī)普遍下降或虧損。只有少數(shù)企業(yè)如西藏礦業(yè)和紫金礦業(yè)預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)有所增長(zhǎng)，但增長(zhǎng)原因并非來(lái)自碳酸鋰業(yè)務(wù)。

“鋰礦雙雄”贛鋒鋰業(yè)和天齊鋰業(yè)，均由盈轉(zhuǎn)虧，合計(jì)虧損接近超過(guò)56億元，與上年同期的盈利狀況形成鮮明對(duì)比。

其中，贛鋒鋰業(yè)預(yù)計(jì)2024年上半年凈利潤(rùn)虧損7.6億元至12.5億元，上年同期盈利58.5億元。業(yè)績(jī)變動(dòng)原因包括鋰行業(yè)周期下行影響，鋰鹽及鋰電池產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下跌。

天齊鋰業(yè)預(yù)計(jì)2024年上半年凈利潤(rùn)虧損48.8億元至55.3億元，上年同期盈利64.5億元。業(yè)績(jī)虧損原因包括鋰產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格下降，毛利減少，以及聯(lián)營(yíng)公司SQM的經(jīng)營(yíng)及訴訟糾紛影響。

鋰云母提鋰方面，江特電機(jī)預(yù)計(jì)2024年上半年虧損5500萬(wàn)元至7000萬(wàn)元。碳酸鋰價(jià)格持續(xù)低位運(yùn)行導(dǎo)致鋰鹽業(yè)務(wù)虧損。永興材料預(yù)計(jì)2024年上半年凈利潤(rùn)為7.1億元至8.2億元，比上年同期下降56.93%至62.70%。碳酸鋰價(jià)格大幅下降影響業(yè)績(jī)。

鹽湖鹵水提鋰方面，鹽湖股份預(yù)計(jì)2024年上半年凈利潤(rùn)為17億元至23億元，同比下滑66.65%至54.88%。氯化鉀及碳酸鋰產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格下跌是業(yè)績(jī)下降的原因?？七_(dá)制造：預(yù)計(jì)2024年上半年凈利潤(rùn)為4.5億元到6.5億元，與上年同期相比預(yù)計(jì)減少6.18億元至8.18億元，同比下降48.74%至64.51%。業(yè)績(jī)下降部分原因?yàn)閰⒐晒舅{(lán)科鋰業(yè)的碳酸鋰產(chǎn)能釋放和市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)。

回應(yīng)市場(chǎng)關(guān)切

跌跌不休的碳酸鋰，牽動(dòng)著投資者。記者注意到，近期，多家上市公司在互動(dòng)平臺(tái)或調(diào)研活動(dòng)中，回應(yīng)市場(chǎng)關(guān)切。

天齊鋰業(yè)和湖南裕能近期紛紛表示，已著手開(kāi)展碳酸鋰期貨套期保值業(yè)務(wù)。其中，天齊鋰業(yè)表示，目前公司已經(jīng)完成了前期關(guān)于套期保值的準(zhǔn)備工作，并成立了專(zhuān)門(mén)的期貨管理團(tuán)隊(duì)。公司將進(jìn)行審慎的考量和決策，旨在通過(guò)精準(zhǔn)的策略參與，以借助金融衍生品風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖功能，減少主營(yíng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，確保公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的穩(wěn)定和可持續(xù)性。

未開(kāi)展碳酸鋰套期保值的藏格礦業(yè)表示，公司自成立以來(lái)，立足青藏高原，起步青海察爾汗鹽湖，進(jìn)軍西藏銅礦、鹽湖，憑借豐富的鹽湖資源開(kāi)采經(jīng)驗(yàn)，專(zhuān)業(yè)的鹽湖資源開(kāi)發(fā)技術(shù)團(tuán)隊(duì)，以綜合開(kāi)發(fā)利用鹽湖資源為宗旨，以保障國(guó)家能源安全與糧食安全為己任，不斷創(chuàng)新突破技術(shù)瓶頸，形成獨(dú)特的技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢(shì)和成本控制優(yōu)勢(shì)，能夠有效應(yīng)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格下跌帶來(lái)的沖擊。

針對(duì)鋰價(jià)新一輪大跌是否影響生產(chǎn)，盛新鋰能表示，公司將密切關(guān)注行業(yè)變化，并努力做好相關(guān)經(jīng)營(yíng)管理工作，目前公司生產(chǎn)情況正常，近期暫無(wú)檢修計(jì)劃。

融捷股份表示，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)工作按計(jì)劃有序開(kāi)展中，相關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)信息請(qǐng)關(guān)注公司定期報(bào)告。

另外，鹽湖股份表示，隨著氣溫穩(wěn)步回升，碳酸鋰的生產(chǎn)線(xiàn)產(chǎn)量逐步增加，目前碳酸鋰日產(chǎn)量在140噸左右，公司將繼續(xù)保持這種態(tài)勢(shì)，不斷優(yōu)化生產(chǎn)流程，提高生產(chǎn)效率，確保為市場(chǎng)提供穩(wěn)定、優(yōu)質(zhì)的碳酸鋰產(chǎn)品。

川能動(dòng)力表示，公司目前主要收入及利潤(rùn)來(lái)源為新能源發(fā)電業(yè)務(wù)，占比約70%。公司李家溝鋰礦及配套3萬(wàn)噸鋰鹽產(chǎn)線(xiàn)尚未正式投產(chǎn)，鋰產(chǎn)品價(jià)格市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)公司總體業(yè)績(jī)影響有限。