半年,分紅超930億元!
來(lái)源:中國基金報作者:張玲2024-06-29 16:47

今年以來(lái),盡管市場(chǎng)表現震蕩,但公募基金分紅積極性不減,尤其是ETF產(chǎn)品的分紅力度明顯加大。數據顯示,前六月ETF產(chǎn)品分紅總金額和次數同比均大幅增長(cháng)。

多位業(yè)內人士表示,公募基金積極分紅不僅可以提高產(chǎn)品競爭力,也可以提升產(chǎn)品持有體驗、增強投資者信心。同時(shí),隨著(zhù)市場(chǎng)風(fēng)險偏好趨于保守,具有長(cháng)期分紅、穩定分紅特征產(chǎn)品的吸引力將持續增強。

債基仍是分紅主力

ETF分紅金額同比增超七成

Wind數據顯示,截至6月28日,共有2113只基金(不同份額分開(kāi)計算,下同)累計分紅3046次,同比增長(cháng)8.8%;分紅金額達934.27億元,同比減少1.5%。

從產(chǎn)品分類(lèi)看,債券型基金仍是分紅主力。年內分紅的基金產(chǎn)品中有1894只為債券型基金,占比近九成;分紅總額達799.3億元,占比超85%。

其中,中銀證券安進(jìn)A以12.01億元成為上半年分紅金額最多的債基產(chǎn)品,在全市場(chǎng)分紅產(chǎn)品中排在第三位;同時(shí),年內分紅次數最多的也多為債基產(chǎn)品,包括工銀瑞景定開(kāi)、嘉實(shí)超短債A、工銀瑞安3個(gè)月定開(kāi)債等多只債基年內均實(shí)施了6次分紅。

股票型基金、公募REITs、混合型基金分紅總額分別為68.7億元、38.4億元、26.1億元。

盡管年內分紅總額同比略有下降,但ETF產(chǎn)品分紅積極性明顯增加。上半年分紅總額、分紅總次數分別達58.12億元、60次,同比分別增長(cháng)了77%、275%。

多只ETF分紅金額居前,也使得基金分紅榜單出現洗牌。對比去年同期有2只債基、1只混合型基金躋身前三,今年上半年,華泰柏瑞滬深300ETF、南方中證500ETF雖然只實(shí)施了一次分紅,但分紅金額分別高達24.94億元、12.67億元,在全市場(chǎng)分紅產(chǎn)品中位列第一和第二,華泰柏瑞紅利ETF也憑借7.97億元的分紅金額躋身前十。

從分紅次數來(lái)看,年內紅利策略ETF產(chǎn)品積極分紅,如華泰柏瑞紅利低波動(dòng)ETF聯(lián)接A、C份額均實(shí)施了6次分紅,萬(wàn)家中證紅利ETF、嘉實(shí)滬深300紅利低波動(dòng)ETF聯(lián)接A/C 、國泰上證國有企業(yè)紅利ETF等產(chǎn)品均實(shí)施了2次分紅。

“盡管年內A股市場(chǎng)整體波動(dòng)較大,但公募基金的分紅積極性持續高漲。其中債券型基金和以寬基、紅利主題為代表的指數型基金成為分紅的兩大主力方向?!睖弦换鸸局赋?,這背后的主要原因有三。一是通過(guò)分紅的形式將部分基金收益回饋給投資者,有利于提升投資者的持有體驗和投資獲得感,增強投資者信心以及倡導長(cháng)期投資的理念。

二是在當前低利率成為常態(tài)的環(huán)境中,具有長(cháng)期分紅、穩定分紅特征的產(chǎn)品對于投資者的吸引力持續增強,通過(guò)較為穩健的分紅形式有望滿(mǎn)足追求中長(cháng)期穩健回報投資者的配置需求。三是當前A股市場(chǎng)整體仍處震蕩格局,資金的博弈與板塊的輪動(dòng)下市場(chǎng)風(fēng)險偏好較低,部分基金產(chǎn)品傾向于將前期已獲得的收益通過(guò)分紅的形式派發(fā)給投資者,既能幫助投資者鎖定部分收益,也與當前的市場(chǎng)風(fēng)險偏好相契合。

匯成基金研究中心認為,ETF年內大手筆分紅與產(chǎn)品規模擴增也有一定的關(guān)系,如華泰柏瑞滬深300ETF、華泰柏瑞紅利ETF的單位份額分紅金額與去年比變化不大,但是兩只基金總份額均有一定增長(cháng),尤其是華泰柏瑞滬深300ETF,去年分紅時(shí)總份額186億份,今年分紅時(shí)已增長(cháng)至361億份。南方中證500ETF同樣由于規模較大,總分紅金額較高。

盈米基金研究院量化研究員王譽(yù)蓉表示,隨著(zhù)新“國九條”頒布,一方面未來(lái)分紅股的池子可能持續擴大,另一方面也進(jìn)一步提升了市場(chǎng)對分紅的關(guān)注度。在當前背景下,投資者越來(lái)越關(guān)注產(chǎn)品的分紅能力即確定性收益,因此基金公司也紛紛通過(guò)分紅來(lái)提升ETF產(chǎn)品的競爭力。

分紅積極性有望延續

投資仍需謹慎

受訪(fǎng)機構和人士普遍認為,隨著(zhù)市場(chǎng)風(fēng)險偏好趨于保守,投資者對穩定且確定收益的需求有所提升,后市基金產(chǎn)品分紅的積極性或有望延續,建議投資者綜合考量后理性布局。

“今年以來(lái),相關(guān)政策引導下企業(yè)積極分紅回饋投資者。在當前市場(chǎng)風(fēng)險偏好偏低的環(huán)境下,具有分紅屬性的基金產(chǎn)品受到部分投資者的青睞。但需要注意的是,基金的分紅情況更多受到合同和產(chǎn)品定位的影響?!眳R成基金表示。

據其介紹,基金合同會(huì )對本基金分紅條件、分紅方式等作出具體規定,基金分紅首先要滿(mǎn)足合同要求。對于被動(dòng)基金,合同往往要求基金相對指數的同期超額收益超過(guò)一定幅度,方可進(jìn)行收益分配,基金要以收益分配后基金份額凈值增長(cháng)率盡可能貼近同期標的指數增長(cháng)率為原則進(jìn)行收益分配。

“基金分紅的條件一般包括基金投資當期沒(méi)有出現凈虧損,基金當年收益彌補以前年度虧損后還有可分配收益,基金收益分配后單位凈值不低于面值?!庇谆鹜踝u(yù)蓉認為,年內ETF產(chǎn)品積極分紅,也在一定程度上反映了市場(chǎng)風(fēng)險偏好趨于保守,趨于對“確定性收益”的追求。

王譽(yù)蓉表示,短期來(lái)看,這種分紅積極性還會(huì )延續,甚至很多投資人開(kāi)始考慮未來(lái)能穩定持續分紅的標的,一方面是宏觀(guān)基本面的疲弱態(tài)勢尚在延續,低利率時(shí)代背景下的分紅產(chǎn)品依然具備吸引力;另一方面紅利概念股很可能擴散至其他行業(yè),可分紅的標的是逐漸增加的。

對于部分既追求產(chǎn)品收益,又想獲得穩定分紅的投資者,王譽(yù)蓉指出,追求產(chǎn)品收益和穩定分紅分別體現著(zhù)上市公司的成長(cháng)性和穩定性,即公司利潤是用于自身發(fā)展進(jìn)一步追求成長(cháng)曲線(xiàn),還是考慮未來(lái)成長(cháng)性不足從而分紅以回報股東。建議投資者在這兩種回報股東的方式間做好平衡,以穩定分紅的“價(jià)值類(lèi)”資產(chǎn)作為底倉長(cháng)期持有,保留小部分倉位投資于未來(lái)在出海等方向上具有成長(cháng)性的公司。

“去年以來(lái)市場(chǎng)輪動(dòng)加快,投資者在追求穩定分紅的同時(shí)需要緊密關(guān)注資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng),避免資產(chǎn)價(jià)格大幅變化導致的股息率失真的情況?!眳R成基金認為,可以在關(guān)注基金經(jīng)理投資框架和理念的同時(shí),關(guān)注基金歷史的分紅記錄。

編輯:小茉

審核:木魚(yú)


責任編輯: 闕福生
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