【導(dǎo)讀】港股性價(jià)比凸顯，中國互聯(lián)網(wǎng)迎來重估，QDII基金選擇加倉

見習(xí)記者紀(jì)瑤

公募基金一季報(bào)顯示，部分QDII基金在一季度減持美股，加倉港股。

減持美股科技股

港股性價(jià)比凸顯

廣發(fā)全球科技三個(gè)月定開混合一季報(bào)顯示，截至今年一季度末，該基金美股倉位為46.4%，較去年四季度末的52.93%下降6.53個(gè)百分點(diǎn)；A股和港股倉位合計(jì)為35.95%，較去年四季度末的25.88%提升逾10個(gè)百分點(diǎn)。

一季報(bào)顯示，該QDII基金延續(xù)了去年四季度減持美國半導(dǎo)體等科技行業(yè)倉位的動(dòng)作，加倉了中國互聯(lián)網(wǎng)股。基金經(jīng)理李耀柱認(rèn)為，今年以來，中國經(jīng)濟(jì)預(yù)期出現(xiàn)明顯上修，一方面，DeepSeek使中國的科技產(chǎn)業(yè)得到重估；另一方面，民營企業(yè)家座談會(huì)的召開、促消費(fèi)政策的陸續(xù)出臺(tái)等，進(jìn)一步提振國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的信心，經(jīng)濟(jì)向上預(yù)期明顯提升。

融通核心價(jià)值混合大幅降低了美股倉位，加倉了港股。截至今年一季度末，該基金美股倉位為24.22%，環(huán)比降低了約三成，港股倉位增加三成至54.94%?；鸾?jīng)理何博、程越楷在一季報(bào)中判斷，年初港股科技股相對(duì)于美股科技股有明顯的估值優(yōu)勢(shì)，因此降低了美股倉位，將更多的股票倉位配置在估值性價(jià)比更突出的港股科技股上。

交銀環(huán)球精選一季度獲大額申購，該基金在一季度減持了歐美股票，加倉了港股。一季報(bào)顯示，截至今年一季度末，該基金美股倉位為29.04%，環(huán)比降低約10個(gè)百分點(diǎn)；港股倉位從33.99%增加至41.98%，重點(diǎn)增持了港股科技、醫(yī)藥，減持了港股能源等板塊股票。

中國互聯(lián)網(wǎng)迎來重估

關(guān)注美股調(diào)整到位后的板塊性機(jī)會(huì)

展望后市，李耀柱稱：“中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)有充足的工程師人才，同時(shí)在數(shù)據(jù)和用戶上有深厚的積累，疊加中國豐富的應(yīng)用場(chǎng)景，我們認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)大廠在人工智能發(fā)展中會(huì)有較大的優(yōu)勢(shì)，這個(gè)行業(yè)迎來新的資本開支周期，將對(duì)這些公司長期盈利潛力有較大的提升?！?/p>

廣發(fā)基金夏浩洋表示，AI在大模型和軟件應(yīng)用端都有廣闊發(fā)展空間。未來待AI Agent發(fā)展取得突破，大模型和應(yīng)用兩端的爆發(fā)或如期而至，互聯(lián)網(wǎng)作為在AI大模型和應(yīng)用端都占據(jù)優(yōu)勢(shì)的板塊或?qū)⒊浞质芤?。投資者可以關(guān)注深度受益于AI發(fā)展的中概互聯(lián)板塊的長期投資機(jī)會(huì)。

展望二季度，交銀環(huán)球精選基金經(jīng)理陳俊華、陳舒薇表示，美股方面，關(guān)注調(diào)整到位后的板塊性機(jī)會(huì)；港股在中美局勢(shì)更加明朗后，或在業(yè)績支撐下持續(xù)上行。