人民財(cái)訊4月7日電，中信證券研報(bào)表示，美國(guó)“對(duì)等關(guān)稅”加征幅度和廣度超預(yù)期之后，中國(guó)對(duì)美反制力度明顯升級(jí)，外循環(huán)擾動(dòng)加大，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，建議關(guān)注內(nèi)循環(huán)為主、業(yè)績(jī)穩(wěn)健的低位板塊和主題，短期聚焦低位消費(fèi)主題、農(nóng)業(yè)和半導(dǎo)體材料板塊。延續(xù)3月份以來(lái)的主題配置觀點(diǎn)，外部擾動(dòng)加大，外循環(huán)受壓制，主題方面，建議聚焦業(yè)績(jī)確定性或訂單確定性強(qiáng)、估值水平相對(duì)低位的相關(guān)板塊和資產(chǎn)。從主題環(huán)境來(lái)看，綜合流動(dòng)性指標(biāo)和市場(chǎng)風(fēng)格特征，預(yù)計(jì)高位主題板塊受風(fēng)險(xiǎn)偏好下行影響大。從催化因素分析上看，重點(diǎn)關(guān)注國(guó)內(nèi)的消費(fèi)刺激政策、以及促進(jìn)國(guó)內(nèi)統(tǒng)一大市場(chǎng)政策、自主可控政策持續(xù)推進(jìn)。結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境、催化因素以及綜合量化指標(biāo)研判，建議關(guān)注低位消費(fèi)主題、農(nóng)業(yè)和半導(dǎo)體材料自主可控主線。