激光雷達迎來爆發(fā)年。

醫(yī)藥賽道全線暴漲

4月1日早盤，A股醫(yī)藥賽道全線大漲，CXO、免疫治療、創(chuàng)新藥、仿制藥、合成生物等題材漲幅領先。CXO概念股誠達藥業(yè)觸及“20cm”漲停，和元生物、睿智醫(yī)藥、星昊醫(yī)藥、成都先導等盤中漲超10%。

合成生物概念股歐康醫(yī)藥收獲“30cm”漲停板，蔚藍生物、潤都股份、魯抗醫(yī)藥等“10cm”漲停。漲幅靠前的還有新天地、美農(nóng)生物、康弘藥業(yè)、美迪西、華海藥業(yè)、天宇股份等。

據(jù)悉，天宇股份的合成生物學的技術平臺正在建設中，目前已與高校達成合作共同開展生物催化相關研究。

消息面上，3月31日，國家藥監(jiān)局綜合司公開征求《關于優(yōu)化全生命周期監(jiān)管支持高端醫(yī)療器械創(chuàng)新發(fā)展的舉措（征求意見稿）》意見。其中提到，加快推進醫(yī)用機器人、人工智能醫(yī)療器械、高端醫(yī)學影像設備等領域的基礎、通用標準和方法標準等制修訂工作，積極籌建醫(yī)用機器人、人工智能醫(yī)療器械標準化技術委員會。加強增材制造用醫(yī)用材料、腦機接口柔性電極、基因工程合成生物材料等新型生物材料標準化研究。

激光雷達龍頭營收大幅增長

3月31日，RoboSense速騰聚創(chuàng)（02498.HK）公布2024年全年業(yè)績。財報顯示，雖然公司仍未實現(xiàn)盈利，但公司收入、毛利和毛利率等主要財務指標均實現(xiàn)大幅提升。公司CEO邱純潮表示，集團激光雷達業(yè)務在ADAS、Robotaxi、機器人市場及具身智能創(chuàng)新業(yè)務領域均有優(yōu)異表現(xiàn)。

速騰聚創(chuàng)是一家以AI驅(qū)動的機器人技術公司，公司在激光雷達行業(yè)保持領先地位。財報顯示，公司2024年實現(xiàn)收入約16.49億元，同比增長47.2%。其中，來自銷售產(chǎn)品的收入同比大幅增加59.2%至15.34億元。期內(nèi)激光雷達產(chǎn)品、用于ADAS應用的激光雷達產(chǎn)品及用于機器人及其他產(chǎn)品的激光雷達產(chǎn)品的銷量分別為約54.42萬臺、51.98萬臺及2.44萬臺，分別較2023年度增加約109.6%、113.9%及47%。

截至2024年底，公司已成功取得28家汽車整車廠及一級供應商的95款車型的量產(chǎn)定點訂單，并為12名客戶的32款車型實現(xiàn)SOP。截至2024年12月31日，公司與全球310多家汽車整車廠和一級供應商建立了合作關系。

激光雷達需求強勁

隨著全球自動駕駛從L2向L3+的跨越，在激光雷達與純視覺感知路線之爭中，激光雷達正以驚人的技術進化速度重新定義行業(yè)格局，并悄然構建起智能出行時代的全新產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

國際自動機工程師協(xié)會（SAE）最新報告顯示，2024年全球前裝激光雷達車型已達47款，較2021年增長6倍。車載激光雷達交付量也正在經(jīng)歷爆發(fā)式增長。

例如，禾賽科技在2024年12月的激光雷達交付量正式突破10萬臺，并預計2025年激光雷達規(guī)劃年產(chǎn)能將超過200萬臺。這種銷量的快速增長，無疑表明了激光雷達市場的強勁需求。

據(jù)經(jīng)濟觀察報，中國市場已成為激光雷達的重要增長引擎。2024年車載激光雷達前裝搭載率突破8%，較2022年的1.2%實現(xiàn)跨越式發(fā)展。與此同時，中國激光雷達供應鏈本土化率從2021年的45%提升至2024年的90%。

多重因素作用下，多家機構對激光雷達產(chǎn)業(yè)給出積極預測。據(jù)Yole預測，到2027年全球車載激光雷達市場規(guī)模將達62億美元，年均復合增長率41%，邊際成本再降40%。

Trend Force集邦咨詢則預測，受L3及更進階的自動駕駛系統(tǒng)和物流運輸帶動，預估激光雷達市場產(chǎn)值將從2024年的11.81億美元成長至2029年的53.52億美元，年復合成長率達35%。

S&P Global Mobility預測，未來激光雷達的銷量將持續(xù)增長，而且中國市場的激光雷達需求量將遠超于其他國家或地區(qū)。

概念龍頭業(yè)績暴增逾4倍

據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，A股市場涉及激光雷達業(yè)務的上市公司有30多家，截至3月31日收盤，概念股合計A股市值4188.6億元。

今年以來，概念股平均上漲5.37%，跑贏同期上證指數(shù)；美湖股份、機科股份、宇瞳光學、競業(yè)達、豪恩汽電累計漲幅超20%。

從業(yè)績數(shù)據(jù)方面，根據(jù)年報、業(yè)績快報、預告凈利潤下限計算（無下限則取公告數(shù)值），2024年凈利潤同比增長（含扭虧為盈）的激光雷達概念股有11只，其中宇瞳光學、東田微、仕佳光子、競業(yè)達、瑞豐光電凈利潤增速居前五。

以宇瞳光學為例，公司預計2024年凈利潤為1.6億元至2億元，同比增長418.56%至548.2%。報告期內(nèi)，公司傳統(tǒng)安防鏡頭、車載鏡頭、玻璃非球面鏡片等汽車光學零部件、微單攝影等業(yè)務量增加，營業(yè)收入增長，毛利率回升。

從機構關注度來看，獲得最多券商機構評級的是水晶光電，合計有25家機構給予其“買入型”評級。

中郵證券研報指出，水晶光電多年來和海內(nèi)外主流的激光雷達廠商均保持密切的業(yè)務合作，在玻璃基激光雷達視窗片上一直保持較高的市場占有率；未來隨著激光雷達在人形機器人領域的應用，公司作為上游的激光雷達視窗片供應商，也有望隨著產(chǎn)業(yè)鏈切入人形機器人領域。

機構評級次數(shù)靠前的還有巨星科技、領益智造、均勝電子、經(jīng)緯恒潤-W、永新光學等。

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校對：呂久彪