3月11日，申報北交所上市的成都長城開發(fā)科技股份有限公司（以下簡稱開發(fā)科技）更新披露了招股說明書（注冊稿）等材料，公司近期獲得中國證監(jiān)會注冊批文。

開發(fā)科技擬募集資金額為10.17億元，有望成為北交所成立以來的“首發(fā)募資王”。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查閱Wind（萬得）數(shù)據(jù)等材料后了解到，目前已上市的北交所公司中，僅有1家公司首發(fā)募集資金超過10億元，即貝特瑞（BJ835185，股價24.76元，市值279.13億元），該公司有北交所“市值一哥”之稱。不過，貝特瑞首發(fā)募資發(fā)生于北交所成立（2021年9月3日）之前，于2020年7月通過掛牌精選層（小IPO）募集資金16.72億元，后平移至北交所上市。

2025年2月底獲得批文

開發(fā)科技主營業(yè)務(wù)為智能電、水、氣表等智能計量終端以及高級計量架構(gòu)（AMI）系統(tǒng)軟件的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。該公司于2023年12月申報北交所上市獲得受理，2024年12月6日成功過會，并于2025年2月底獲得注冊批文。

從業(yè)績來看，開發(fā)科技近幾年經(jīng)營業(yè)績規(guī)模較大，甚至已滿足上交所、深交所部分板塊的上市標(biāo)準(zhǔn)。2021~2023年，開發(fā)科技分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入14.75億元、17.91億元和25.50億元，分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2.08億元、1.83億元和4.86億元。2024年，公司營業(yè)收入、凈利潤分別為29.33億元、5.89億元。

開發(fā)科技擬通過此次IPO（首次公開募股）募集資金10.17億元，在北交所申報公司中排名前列。記者通過Wind數(shù)據(jù)查閱發(fā)現(xiàn)，這是北交所成立后，首家首發(fā)擬募集資金金額超過10億元的注冊生效企業(yè)。雖然安達(dá)科技2022年10月申報北交所上市時擬使用募集資金14.44億元，但在申報期間先后調(diào)整為8.65億元、6.50億元。國航遠(yuǎn)洋2022年6月申報時原計劃募集資金12.53億元，但在2022年11月提交注冊時變更為擬募資5.77億元。

2025年3月12日，某北交所上市公司董秘對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，此次募集資金方面的突破，會吸引更多中小企業(yè)，尤其是“專精特新”科技型中小企業(yè)IPO申請，推動后續(xù)企業(yè)在北交所上市的意愿。同時，如擬募集資金10.17億元被審核通過，或體現(xiàn)北交所服務(wù)中小企業(yè)的政策導(dǎo)向更明顯及優(yōu)化，對企業(yè)而言，也加大了融資能力。

“不只是小公司才能上北交所了?！辟Y深投行人士王驥躍對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，北交所是面向所有符合條件的公司，但計劃（募資）歸計劃，最后還是要看實(shí)際募資規(guī)模。

目前，還有1家擬募集資金金額超過10億元的企業(yè)正在北交所排隊，即2024年12月申報獲得受理的珠海市杰理科技股份有限公司，該公司擬使用募集資金投資額10.8億元。

多家公司募資低于計劃

開發(fā)科技能否順利募資10.17億元還是未知數(shù)。記者注意到，在已上市的北交所公司中，申報時擬募資金額排名前列的企業(yè)，實(shí)際募資規(guī)模大多低于擬募集金額。

如貝特瑞申報精選層掛牌時擬募集資金20億元，實(shí)際募集資金16.72億元；長虹能源2020年申報精選層掛牌時擬募集資金9.52億元，實(shí)際募集資金凈額為2.58億元；華嶺股份2022年申報北交所上市時擬募集資金8億元，實(shí)際募集資金凈額為5.01億元；同力股份2021年申報精選層掛牌時擬募集資金7億元，實(shí)際募集資金凈額為4.66億元；海泰新能2022年申報北交所上市時擬募集資金6.65億元，實(shí)際募集資金凈額為5.11億元。

對此，王驥躍分析稱，一方面是募資規(guī)模設(shè)計問題，募資規(guī)模由市場定價決定，設(shè)計的募資規(guī)模高，募資不足就常見；另一方面，北交所的流動性、換手率低于滬深交易所，所以在定價上可能會有折價。

上述北交所上市公司董秘表示，北交所對募集資金用途的控制以及風(fēng)險防范機(jī)制，在實(shí)際募資時可能出現(xiàn)低于擬募資金額的情況。

值得一提的是，此前不少IPO申報企業(yè)縮減擬募集資金規(guī)模，而自2023年12月申報被受理后，開發(fā)科技的擬募資規(guī)模一直未變。

開發(fā)科技擬將募集資金用于成都長城開發(fā)智能計量終端自動化生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動資金等項(xiàng)目，交易所審核問詢函對募投項(xiàng)目的合理性及必要性有所問及，公司對此一一進(jìn)行了回復(fù)。

對于募資相關(guān)問題，2025年3月12日上午，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電開發(fā)科技并發(fā)送了采訪郵件，但截至發(fā)稿未獲回復(fù)。

事實(shí)上，在開發(fā)科技之前，還有4家北交所申報公司（含1家精選層申報公司）擬募集資金金額超過10億元，但均已宣告終止。

2023年12月申報的內(nèi)蒙古興洋科技股份有限公司，原計劃擬募集資金14.53億元。審核問詢函回復(fù)顯示，2024年3月，公司決定將募集資金投入金額調(diào)整為7.60億元。2024年10月，該公司IPO宣告終止。

2023年6月申報的浙江圣兆藥物科技股份有限公司、2023年9月申報的河南紅東方化工股份有限公司，擬募集資金均超過12億元，都在2024年宣告IPO終止。此外，2020年5月申報精選層掛牌的上海鋼銀電子商務(wù)股份有限公司，原計劃擬募集資金12.50億元，于2021年3月終止申報。

機(jī)構(gòu)預(yù)計下半年將擴(kuò)容

2024年，三大證券交易所共新增受理IPO申報企業(yè)77家，其中北交所66家。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年3月11日，2025年以來，共有70家企業(yè)對申報北交所上市進(jìn)行了輔導(dǎo)備案登記，2024年全年共有141家。

事實(shí)上，自2024年11月以來，輔導(dǎo)備案登記的企業(yè)明顯增多，2024年11月的數(shù)量為22家，2024年10月的數(shù)量為6家。

有部分企業(yè)原計劃在其他板塊申報上市，后變更到北交所申報。如2025年3月11日完成輔導(dǎo)備案的陜西瑞科新材料股份有限公司，早在2022年12月報送了上市輔導(dǎo)備案申請材料，于2025年2月終止輔導(dǎo)備案，隨即決定變更擬上市板塊為北交所。

2025年3月3日，申銀萬國證券研究所在2025年北交所新股申購2月報內(nèi)稱，開年以來，北證新股發(fā)行節(jié)奏偏慢，短期主要受到春節(jié)、補(bǔ)年報等因素影響，本質(zhì)還是新“國九條”背景下公司質(zhì)量優(yōu)先、審核嚴(yán)格的導(dǎo)向不變；展望全年，其仍維持全年40只左右新股發(fā)行量的預(yù)測，且預(yù)計下半年將加速提質(zhì)擴(kuò)容，新三板掛牌質(zhì)量大幅提升的節(jié)點(diǎn)從2024年6月開始，對應(yīng)2025年下半年時間窗口，將對后續(xù)北證新股質(zhì)量形成進(jìn)一步支撐。

王驥躍表示，2025年，北交所申報數(shù)量肯定會增加，IPO回暖趨勢還需再觀察，市場剛有一些恢復(fù)，穩(wěn)定之后才會加快節(jié)奏。