機(jī)構(gòu)指出，隨著AI應(yīng)用進(jìn)入爆發(fā)期，企業(yè)級(jí)部署需求呼之欲出，醫(yī)療、政務(wù)、Manus等應(yīng)用落地都成為了市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，科技大廠也在加速AI投入，實(shí)現(xiàn)向下個(gè)時(shí)代的布局。雖然大模型推理成本在下降，但是由此帶來(lái)的應(yīng)用爆發(fā)有望帶來(lái)更多的應(yīng)用需求，成為下一階段拉動(dòng)算力增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。

核心邏輯

1.3月9日，國(guó)家超算互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)正式上線通義千問(wèn)QwQ-32B API服務(wù)，向用戶提供免費(fèi)100萬(wàn)tokens的試用額度。該模型以320億參數(shù)量實(shí)現(xiàn)性能突破，在數(shù)學(xué)、代碼及通用能力的多項(xiàng)權(quán)威評(píng)測(cè)中，表現(xiàn)與參數(shù)規(guī)模更大的DeepSeek-R1模型相當(dāng)。除了國(guó)家超算互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，國(guó)產(chǎn)算力平臺(tái)紛紛接入阿里千問(wèn)QwQ。算能科技官方公眾號(hào)顯示，算能SophNet平臺(tái)火速上線了QwQ-32B大模型，開(kāi)發(fā)者僅需創(chuàng)建服務(wù)時(shí)選擇QwQ-32B模型，即可完成API配置；硅基流動(dòng)SiliconCloud也在第一時(shí)間上線了推理加速版QwQ-32B，免去開(kāi)發(fā)者部署門(mén)檻；同期，壁仞科技推出QwQ-32B大模型一體機(jī)，通過(guò)軟硬件協(xié)同優(yōu)化實(shí)現(xiàn)75TPS（每秒處理75萬(wàn)條請(qǐng)求）的推理速度；青云科技AI算力云平臺(tái)亦上線該模型，進(jìn)一步降低企業(yè)部署門(mén)檻。

2.AI領(lǐng)域軟硬件共振。軟件方面，谷歌Research、谷歌Search、谷歌DeepMind三大團(tuán)隊(duì)發(fā)布論文《Communication-Efficient Language Model Training Scales Reliably and  Robustly: Scaling Laws for DiLoCo》，論文中重點(diǎn)分析了算法因素如何影響訓(xùn)練過(guò)程，并證明這些影響可通過(guò)Scaling Law準(zhǔn)確預(yù)測(cè)。結(jié)果表明，DiLoCo在模型規(guī)模增長(zhǎng)時(shí)，表現(xiàn)出穩(wěn)定且可預(yù)測(cè)的擴(kuò)展性，這表明Scaling Law繼續(xù)有效。此外，近期AI領(lǐng)域仍持續(xù)發(fā)布新型軟硬件產(chǎn)品，如近期開(kāi)源的Open-Sora 2.0，再次推進(jìn)了視頻生成領(lǐng)域的進(jìn)展。硬件方面，英偉達(dá)在GTC大會(huì)上有望提出新產(chǎn)品的相關(guān)更新。

3.DeepSeek的技術(shù)突破雖然短期內(nèi)引發(fā)市場(chǎng)對(duì)高端AI芯片需求的擔(dān)憂，但通過(guò)降低大模型訓(xùn)練準(zhǔn)入門(mén)檻擴(kuò)大了整體市場(chǎng)規(guī)模。首先受益的是國(guó)產(chǎn)算力芯片廠商，特別是華為昇騰等已經(jīng)在推理性能上接近國(guó)際水平的企業(yè)，將借助性價(jià)比優(yōu)勢(shì)在企業(yè)級(jí)部署市場(chǎng)獲得突破。隨著企業(yè)級(jí)部署需求增長(zhǎng)，算力租賃商將迎來(lái)增長(zhǎng)，大量中小企業(yè)會(huì)選擇更靈活的租賃方案來(lái)降低初始投入。當(dāng)大模型部署成本降低到一定水平后，終端設(shè)備推理算力需求將顯著提升，驅(qū)動(dòng)端側(cè)AI芯片市場(chǎng)擴(kuò)容。

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信達(dá)證券建議關(guān)注：工業(yè)富聯(lián)、滬電股份、生益科技、深南電路、藍(lán)思科技等。

本文內(nèi)容精選自以下研報(bào)：

《平安證券：國(guó)產(chǎn)算力平臺(tái)加速適配通義千問(wèn)，強(qiáng)勁推理能力領(lǐng)跑開(kāi)源生態(tài)》

《國(guó)泰君安計(jì)算機(jī)行業(yè)專題研究：DeepSeek重構(gòu)算力基建長(zhǎng)期價(jià)值的認(rèn)知》

《中原證券計(jì)算機(jī)行業(yè)月報(bào)：國(guó)內(nèi)算力投入明顯加快，平臺(tái)企業(yè)借勢(shì)積極入局》

《信達(dá)證券：英偉達(dá)GTC大會(huì)在即，建議關(guān)注算力產(chǎn)業(yè)鏈》

校對(duì)：劉榕枝