險資舉牌不歇腳!
港交所披露易最新信息顯示,瑞眾保險于3月12日增持300萬股中信銀行H股股份后,于當日達到該行H股股本的5%,根據(jù)香港市場規(guī)則,觸發(fā)舉牌。
截至目前,今年已有7家上市公司被險資舉牌,其中5家被舉牌公司為銀行,分別包括:中信銀行、郵儲銀行、招商銀行、農業(yè)銀行、杭州銀行。業(yè)內分析,多重因素作用下,險資對于權益資產尤其是紅利資產的配置比例處于上升通道。在此背景下,保險公司在考慮增配權益類資產時,銀行股這類發(fā)展穩(wěn)健的高股息股票是非常重要的配置標的。
瑞眾保險舉牌中信銀行H股
港交所披露易信息顯示,3月12日,瑞眾保險在場內增持300萬股中信銀行H股股份,耗資約1783.2萬港元。
增持完成后,瑞眾保險以“實益擁有人”身份持有7.44億股中信銀行H股,占該行H股股本突破5%,根據(jù)香港市場規(guī)則,觸發(fā)舉牌。
此前,中信銀行在1月中旬披露2024年度業(yè)績快報顯示,去年該行實現(xiàn)營業(yè)收入2136.5億元、歸母凈利潤685.8億元,分別同比增長3.8%、2.3%。截至去年末,該行資產規(guī)模超過9.53萬億元,不良貸款率降至近十年最低水平。
據(jù)統(tǒng)計,2024年以來,中信銀行H股股價累計漲幅近90%,居H股上市銀行前三位。截至今年3月14日收盤,該行H股股價為6.21港元,瑞眾保險最新持倉市值超過46億港元。
值得一提的是,瑞眾保險曾在2024年7月、8月分別舉牌龍源電力H股、中國中免H股,持股占比達到兩家公司H股股本的5%。其中,其持有的龍源電力H股股份于去年12月20日突破后者H股股本的15%。
據(jù)官網介紹,瑞眾保險于2023年6月獲批開業(yè),注冊資本金565億元,總部設在北京。2023年11月,北京金融監(jiān)管局批復同意瑞眾保險與華夏人壽之間的保險業(yè)務轉讓相關安排,后者業(yè)務由瑞眾保險全面接收。
公開信息顯示,截至2024年6月末,華夏人壽合計持有興業(yè)銀行4.9%股權,并向該行派駐董事。其中,原由“華夏人壽-自有資金”直接持有的該行2.74%股權后已改由“瑞眾保險-自有資金”持有。
此外,2023年末、2024年3月末,華夏人壽還分別持有民生銀行2.96%股權、建設銀行0.07%股權,但此后兩家銀行前十大股東均未出現(xiàn)“華夏人壽”“瑞眾保險”字樣。
年內第七例
據(jù)券商中國記者統(tǒng)計,截至目前,2025年已有7家上市公司被險資舉牌。除陽光人壽舉牌中國儒意H股、長城人壽舉牌中國水務H股外,其中5家被舉牌公司均為銀行。
其中,以平安人壽為代表的“平安系”頻頻掃貨銀行股,并在舉牌后繼續(xù)增持,引發(fā)市場關注。包括:
1月8日,平安人壽所持郵儲銀行H股數(shù)量突破該行H股股本的5%,觸發(fā)舉牌。到3月10日,其持股占比已突破8%,以區(qū)間成交均價計算,其間增持合計耗資超過30億港元。
1月10日,平安人壽所持招行H股數(shù)量突破該行H股股本的5%,觸發(fā)舉牌。到3月6日,其持股占比已突破9%,以區(qū)間成交均價計算,其間增持合計耗資約82億港元。
2月17日,平安人壽所持農行H股數(shù)量突破該行H股股本的5%,觸發(fā)舉牌。到3月4日,其持股占比已突破7%,以區(qū)間成交均價計算,其間增持合計耗資約32億港元。
更早之前,平安人壽在去年12月20日舉牌工商銀行H股,所持該行H股數(shù)量占該行H股總數(shù)突破15%。而到今年2月12日,其持股占比已突破17%,以區(qū)間成交均價計算,其間增持合計耗資近百億港元。
此外,平安集團還在去年12月18日增持6770.3萬股建行H股,增持后持有120.39億股建行H股股份,占該行H股總數(shù)突破5%。其中,平安人壽直接持有112.24億股建行H股,距離5%的舉牌線僅一步之遙。
新華保險則在今年1月24日通過協(xié)議轉讓方式收購澳洲聯(lián)邦銀行持有的杭州銀行3.3億股股份,股份轉讓價款為43.17億元。本次收購完成后,新華保險將持有該行5.87%股權。
舉牌潮起
持續(xù)加倉銀行股也是險資去年來舉牌潮的延續(xù)。據(jù)中國保險行業(yè)協(xié)會披露,去年險資舉牌達到20次,為近四年新高。
業(yè)內人士分析,作為中長期資金的代表,險資之所以舉牌頻頻,一是為響應中長期資金入市號召;二是減少新金融工具準則實施后金融資產波動對利潤的影響,通過加大對高股息個股投資和增加長期股權投資規(guī)模,有利于平滑收益和報表波動;三是應對利率下行帶來的資產負債匹配和再投資壓力。
長江證券研報認為,多次舉牌的目的或是填補利差收益下降損失,熨平利率下降周期的影響。此外,2023年開始部分保險執(zhí)行新會計準則IFRS9,按照IFRS9,超過5%、獲得董事席位的股票可以計入長期股權投資科目,以權益法入賬,只影響總資產而不影響利潤表和投資收益,對于平滑保險報表和投資回報有重要意義。
多重因素作用下,險資對于權益資產尤其是紅利資產的配置比例處于上升通道。在此背景下,保險公司在考慮增配權益類資產時,銀行股這類發(fā)展穩(wěn)健的高股息股票是非常重要的配置標的。除了資金端投資需求,負債端銀保聯(lián)動前景也為保險資金入股銀行提供了更多可能性。
譬如,新華保險舉牌杭州銀行后即表示,公司看好中國銀行業(yè)以及杭州銀行的長期發(fā)展前景。投資杭州銀行,新華保險可以通過配置紅利資產優(yōu)化資產配置,增加長期股權投資底倉資產,促進銀保業(yè)務協(xié)同,增強公司在金融服務領域的競爭力和抗風險能力,進一步提升金融機構服務實體經濟的能力,全面助力長三角區(qū)域一體化發(fā)展。
責編:林根?????
排版:劉珺宇????????
校對:彭其華?????????????