受中國的消費補貼刺激政策的推動以及存儲芯片市場需求回暖等因素影響，三星電子和SK海力士去年在華銷售額實現(xiàn)大幅增長。

其中，三星電子3月12日公布的業(yè)務(wù)報告顯示，該公司2024年對華出口的產(chǎn)品總價值達到了64.9275萬億韓元（約合人民幣3226.9億元），比上一年的42.3萬億韓元增長了53.9%，也超過了對美國的61.3533萬億韓元出口額。雖然這個出口額包括了智能手機、電視、顯示屏等產(chǎn)品，但是半導(dǎo)體芯片（包括NAND Flash、DRAM、顯示驅(qū)動芯片、圖像傳感器等）占據(jù)了大部分。而且，三星電子本身在中國西安擁有NAND Flash工廠，這部分的芯片也有很大部分是在中國銷售。

三星電子的審計報告數(shù)據(jù)顯示，2024年三星電子在中國西安的NAND Flash工廠銷售額同比（2023年為8.7萬億韓元）增長28.5%至11.1802萬億韓元（約合人民幣555.66億元），營業(yè)利潤達1.1954萬億韓元（約合人民幣59.41億元）。

同樣，SK海力士2024年在中國的業(yè)務(wù)也實現(xiàn)了穩(wěn)健增長。該公司的無錫動態(tài)隨機存取存儲器（DRAM）工廠去年轉(zhuǎn)虧為盈，營業(yè)利潤為5985億韓元，2023年則凈虧損1.5萬億韓元；無錫半導(dǎo)體銷售分公司去年銷售額13.0104萬億韓元和凈利潤1432億韓元，分別同比增長64.3%和65.4%。

行業(yè)分析師將兩家公司的業(yè)績增長歸因于中國“以舊換新”補貼政策刺激的電子產(chǎn)品需求以及貿(mào)易不確定性下的預(yù)防性芯片采購等。

從市場情況來看，盡管去年用于AI服務(wù)器的高性能半導(dǎo)體（如HBM）需求旺盛，但由于經(jīng)濟衰退和消費者支出放緩，PC和智能手機使用的通用存儲器供應(yīng)過剩，這導(dǎo)致去年10月和11月NAND閃存價格下降約30%。但今年初市場開始顯示復(fù)蘇跡象。

“這一復(fù)蘇推動了D-RAM和NAND閃存等關(guān)鍵組件的價格上漲，其中主要歸因于全球人工智能熱潮和經(jīng)濟狀況的改善，重新點燃了消費者對高性能半導(dǎo)體的興趣?！庇邪雽?dǎo)體業(yè)內(nèi)人士向證券時報記者分析稱。

據(jù)市場研究公司DRAMeXchange在3月13日的報告，通用D-RAM DDR4 8Gb產(chǎn)品的平均現(xiàn)貨交易價格錄得1.466美元。這標志著自3月7日以來連續(xù)五天的上漲。同時，16Gb DDR5產(chǎn)品的現(xiàn)貨價格在3月12日較上月上漲超過6%，達到5.068美元。這一上升趨勢預(yù)計將持續(xù)。

與此同時，多家企業(yè)對存儲半導(dǎo)體市場回暖持樂觀態(tài)度。其中，SanDisk（閃迪）近期宣布計劃在4月1日將產(chǎn)品價格提高超過10%，因預(yù)期需求將很快超過供應(yīng)。美光科技對市場前景表示樂觀，稱“PC和智能手機的庫存水平正在改善，預(yù)計到春季將達到健康狀態(tài)?！?。根據(jù)渠道反饋，長江存儲零售品牌致態(tài)也將于4月起面向渠道上調(diào)提貨價格，幅度或?qū)⒊^10%。

在SK海力士總裁郭魯正看來：“由于NAND供應(yīng)過剩，整個行業(yè)一直在減少生產(chǎn)，我認為情況將在今年年底前改善。整個行業(yè)正在努力穩(wěn)定NAND市場，因此很快就會好轉(zhuǎn)?！?/p>

“2025年初，各NAND Flash原廠均采取更為堅決的減產(chǎn)措施，縮減全年投產(chǎn)規(guī)模，期待有效降低供應(yīng)位元增長率，此舉有助于快速減輕市場供需失衡的壓力，為價格反彈鋪定基礎(chǔ)。此外，自2024年第四季起，中國持續(xù)推出的以舊換新補貼政策有效地刺激智能手機銷量，加速NAND Flash庫存去化速度。智能手機品牌廠有機會在今年第二季擴大建立低價庫存，帶動需求動能?！盩rendForce集邦咨詢在今年2月17日的報告中寫道。

集邦咨詢認為，NAND Flash市場供需結(jié)構(gòu)將有望在下半年顯著改善，包含原廠減產(chǎn)、智能手機庫存去化、AI及DeepSeek效應(yīng)等因素將推升NAND Flash需求，從而緩解供過于求的局面，預(yù)期下半年也將迎來價格回升。

Gartner的預(yù)測進一步支持了存儲半導(dǎo)體市場的預(yù)期復(fù)蘇，預(yù)計今年AI PC的市場規(guī)模將增長165.5%，從去年的4302萬臺增加到1.1422億臺。這一增長預(yù)計將推動對存儲半導(dǎo)體的需求，促使三星電子和SK海力士等主要存儲企業(yè)考慮在價格上漲持續(xù)的情況下擴大通用產(chǎn)品的生產(chǎn)。