近年來(lái)，指數(shù)化投資蓬勃發(fā)展，成為壯大權(quán)益類(lèi)基金的重要力量，也有力推動(dòng)了中長(zhǎng)期資金入市。多位受訪業(yè)內(nèi)人士表示，公募基金作為資本市場(chǎng)的重要參與者和財(cái)富管理的重要工具，將加快ETF等指數(shù)投資產(chǎn)品布局，更好地發(fā)揮服務(wù)中長(zhǎng)期資金配置等功能。

指數(shù)化投資大發(fā)展

指數(shù)和指數(shù)化投資作為連接資本市場(chǎng)投融資兩端的重要載體與工具，在吸引中長(zhǎng)期資金入市、維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行等方面發(fā)揮著重要作用。近年來(lái)，監(jiān)管部門(mén)持續(xù)推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市，強(qiáng)調(diào)大力發(fā)展權(quán)益類(lèi)基金特別是指數(shù)化投資。

證監(jiān)會(huì)主席吳清在十四屆全國(guó)人大三次會(huì)議經(jīng)濟(jì)主題記者會(huì)上表示，證監(jiān)會(huì)積極推動(dòng)更多增量資金入市，公募基金注冊(cè)發(fā)行明顯提速，權(quán)益類(lèi)ETF規(guī)模突破3萬(wàn)億元，公募基金持有A股流通市值規(guī)模從2024年年初的5.1萬(wàn)億元增長(zhǎng)到目前的6萬(wàn)億元，增幅17.4%。他同時(shí)提到，現(xiàn)在股票ETF產(chǎn)品5個(gè)工作日內(nèi)就可以快速完成注冊(cè)。

在多位公募機(jī)構(gòu)人士看來(lái)，政策持續(xù)部署、機(jī)構(gòu)積極進(jìn)取、投資者需求提升等多方面因素共同促進(jìn)了指數(shù)化投資大發(fā)展。

國(guó)泰基金相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“新‘國(guó)九條’、《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市工作的實(shí)施方案》以及《促進(jìn)資本市場(chǎng)指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》等一系列政策文件的發(fā)布和落實(shí)，進(jìn)一步優(yōu)化了指數(shù)化投資生態(tài)?！?/p>

華泰柏瑞基金相關(guān)人士認(rèn)為，公募基金管理人之間的激烈競(jìng)爭(zhēng)促進(jìn)了權(quán)益類(lèi)ETF產(chǎn)品的快速擴(kuò)容，不同產(chǎn)品之間相互賦能，為權(quán)益類(lèi)ETF市場(chǎng)的發(fā)展注入了充沛的活力，形成了較為豐富的產(chǎn)品布局，較為完整的商業(yè)模式也得以快速建立。

去年以來(lái)，中證A500指數(shù)、上證科創(chuàng)板綜合指數(shù)等指數(shù)陸續(xù)發(fā)布，受到了多家公募機(jī)構(gòu)的積極響應(yīng)。以中證A500指數(shù)為例，該指數(shù)自推出以來(lái)，相關(guān)產(chǎn)品規(guī)模迅速突破千億元關(guān)口。證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站信息顯示，截至3月12日，中證A500指數(shù)相關(guān)公募產(chǎn)品的申報(bào)數(shù)量已達(dá)144只。

同時(shí)，這也反映了投資者對(duì)指數(shù)基金的認(rèn)可持續(xù)提升。上述華泰柏瑞基金相關(guān)人士表示：“權(quán)益類(lèi)ETF作為一類(lèi)與傳統(tǒng)開(kāi)放式基金存在較大差異的新興產(chǎn)品類(lèi)型，在經(jīng)過(guò)了初期的導(dǎo)入與磨合之后，憑借特有的優(yōu)勢(shì)獲得了廣大投資者的接受和認(rèn)可?！?/p>

打造價(jià)值型投資工具

接下來(lái)，我國(guó)指數(shù)化產(chǎn)品矩陣有望持續(xù)擴(kuò)容，相關(guān)配套機(jī)制也將進(jìn)一步優(yōu)化。尤其是核心ETF產(chǎn)品，在滿足大眾投資理財(cái)需求的同時(shí)，還將吸引更多中長(zhǎng)期資金入市，更好地落實(shí)“公募基金持有A股流通市值未來(lái)三年每年至少增長(zhǎng)10%”的目標(biāo)。

推動(dòng)指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展各項(xiàng)舉措落實(shí)落地，提升中長(zhǎng)期資金A股投資比例與穩(wěn)定性，需要市場(chǎng)各方同題共答、增強(qiáng)合力。

華安基金管理有限公司首席指數(shù)投資官許之彥在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，持續(xù)豐富指數(shù)基金產(chǎn)品體系，將為中長(zhǎng)期資金提供更為多元化的配置選擇，穩(wěn)步推進(jìn)指數(shù)產(chǎn)品創(chuàng)新，將為指數(shù)化投資提供更多風(fēng)險(xiǎn)管理工具，進(jìn)一步吸引中長(zhǎng)期資金入市。

在華泰柏瑞基金相關(guān)人士看來(lái)，做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”，需要打造更多價(jià)值型投資的公募產(chǎn)品，基于此，形式靈活、結(jié)構(gòu)透明、投資分散、成本低廉的ETF價(jià)值顯現(xiàn)，未來(lái)將繼續(xù)成為資產(chǎn)配置長(zhǎng)期化、多元化的重要載體。

深交所發(fā)布的ETF市場(chǎng)發(fā)展白皮書(shū)（2024年）顯示，截至2024年年底，境內(nèi)上市非貨幣ETF共1006只，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)3.56萬(wàn)億元，產(chǎn)品數(shù)量、資產(chǎn)規(guī)模均創(chuàng)歷史新高，股票型ETF資金流入超萬(wàn)億元，非貨幣ETF占股票市場(chǎng)流通市值比重由2023年底的2.72%提升至4.58%。

不同公募機(jī)構(gòu)根據(jù)自身特點(diǎn)明確定位，并結(jié)合行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，進(jìn)行有針對(duì)性的ETF戰(zhàn)略布局。

華寶基金指數(shù)投資總監(jiān)胡潔對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者介紹稱(chēng)：“公司希望持續(xù)推出具備中長(zhǎng)期生命力的指數(shù)產(chǎn)品。不僅布局核心寬基ETF，也圍繞著中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、科技迭代創(chuàng)新、消費(fèi)理念升級(jí)、多層次資本市場(chǎng)等概念的行業(yè)主題進(jìn)行研究布局，以更好地捕捉結(jié)構(gòu)化的投資機(jī)會(huì)，發(fā)揮服務(wù)中長(zhǎng)期資金配置的功能?！?/p>

此外，華泰柏瑞基金在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上注重合理性和創(chuàng)新性，并考慮引入更多的智能投顧和量化投資策略，提升產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力和投資者體驗(yàn)。國(guó)泰基金則以“大類(lèi)資產(chǎn)配置+行業(yè)配置”的思路不斷升級(jí)豐富產(chǎn)品線，以差異化優(yōu)勢(shì)滿足不同投資者需求，積極發(fā)揮公募基金責(zé)任和使命，為投資者提供多元化投資選擇。