昨日，三大股指盤中震蕩下探，尾盤跌幅逐漸收窄。截至收盤，滬指跌0.19%報(bào)3366.16點(diǎn)，深證成指跌0.17%報(bào)10825.7點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.25%報(bào)2199.88點(diǎn)，北證50指數(shù)漲1.89%，滬深北三市合計(jì)成交15442億元，較上一交易日減少3177億元。行業(yè)方面，保險(xiǎn)、銀行、鋼鐵、券商等板塊走低，零售、煤炭、有色、醫(yī)藥等板塊上揚(yáng)，培育鉆石、新型電池、AI醫(yī)療概念等活躍。

東莞證券表示，短期市場(chǎng)情緒受到美股大幅回調(diào)及美國(guó)加征關(guān)稅的影響，本輪結(jié)構(gòu)性科技行情的獨(dú)立性有所削弱，交易擁擠度上升引發(fā)市場(chǎng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂，部分短線資金可能階段性流出。然而，兩會(huì)政策進(jìn)一步明確了資本市場(chǎng)定位的提升，并強(qiáng)化了全面支持科技創(chuàng)新的政策基調(diào)，為中短期風(fēng)險(xiǎn)偏好提供支撐。兩會(huì)期間提出的一系列科技創(chuàng)新舉措，包括央行推出科技債券市場(chǎng)、發(fā)改委設(shè)立國(guó)家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，以及證監(jiān)會(huì)推進(jìn)科創(chuàng)債和知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化改革等，表明科技增量政策與產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)形成共振。短期內(nèi)，科技產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)已成為市場(chǎng)共識(shí)，資金關(guān)注度與主題投資熱度同步提升。

今日投資機(jī)會(huì)解析

銅價(jià)有望維持強(qiáng)勢(shì)

近期美國(guó)進(jìn)口銅關(guān)稅預(yù)期不斷升級(jí)，COMEX銅價(jià)以及較LME價(jià)差創(chuàng)階段新高。

中信證券指出，關(guān)稅預(yù)期強(qiáng)化或?qū)е旅绹?guó)短期缺口難解，COMEX交易的持續(xù)性和幅度料將不斷得到驗(yàn)證。美國(guó)加征關(guān)稅對(duì)我國(guó)需求的抑制作用或有限，反過(guò)來(lái)可能會(huì)制約我國(guó)的精煉銅和廢銅進(jìn)口，疊加政策暖風(fēng)頻吹，國(guó)內(nèi)銅價(jià)亦有望維持強(qiáng)勢(shì)。交易面和基本面加速共振，銅價(jià)有望沖擊前高。全面推薦銅板塊投資價(jià)值。

育兒補(bǔ)貼有望落地 關(guān)注受益行業(yè)

3月5日，國(guó)務(wù)院政府工作報(bào)告中提到，制定促進(jìn)生育政策，發(fā)放育兒補(bǔ)貼，大力發(fā)展托幼一體服務(wù)，增加普惠托育服務(wù)供給。3月7日，國(guó)家衛(wèi)生健康委主任在參加十四屆全國(guó)人大三次會(huì)議江蘇代表團(tuán)開(kāi)放團(tuán)組會(huì)議時(shí)指出，人口問(wèn)題仍是一個(gè)需要深入和動(dòng)態(tài)研究的重要問(wèn)題；今年將發(fā)放育兒補(bǔ)貼，國(guó)家衛(wèi)生健康委正在會(huì)同有關(guān)部門，起草相關(guān)的育兒補(bǔ)貼的操作方案；要進(jìn)一步的降低生育、養(yǎng)育和教育方面的成本，要大力發(fā)展托幼一體化的服務(wù)，為需要進(jìn)行托育服務(wù)的家庭提供更多普惠性服務(wù)。

中信證券認(rèn)為，相較此前地方性補(bǔ)貼，若國(guó)家層面育兒補(bǔ)貼落地，受益區(qū)域、人群范圍有望擴(kuò)大，補(bǔ)貼金額雖未明確但根據(jù)之前地方試點(diǎn)情況來(lái)看，生育補(bǔ)貼作用正向，尤其對(duì)于偏低線城市而言，補(bǔ)貼帶動(dòng)效果更為明顯。育兒補(bǔ)貼是破解低生育率問(wèn)題的關(guān)鍵措施之一，短期有助于提振生育意愿、降低人口壓力，長(zhǎng)期來(lái)看仍需托育、教育、職業(yè)保障等配套舉措的配合，建設(shè)生育友好型社會(huì)。投資端建議積極關(guān)注受益生育率提升的相關(guān)行業(yè)機(jī)會(huì)，包括母嬰連鎖、乳制品、母嬰用品、母嬰代運(yùn)營(yíng)、輔助生殖、疫苗、兒童藥、眼科等。

諧波減速器國(guó)產(chǎn)替代空間廣闊

根據(jù)覓途咨詢，2023年人形機(jī)器人核心零部件價(jià)值量中減速器占到13%，其中諧波減速器可用于人形機(jī)器人的旋轉(zhuǎn)執(zhí)行器和靈巧手。覓途咨詢數(shù)據(jù)顯示2023年中國(guó)諧波減速器市場(chǎng)規(guī)模為26億元，預(yù)計(jì)100萬(wàn)臺(tái)人形機(jī)器人有望帶來(lái)112億元諧波減速器市場(chǎng)規(guī)模，人形機(jī)器人將成為諧波減速器未來(lái)核心的需求增長(zhǎng)點(diǎn)。

中信證券指出，2023年國(guó)內(nèi)諧波減速器市場(chǎng)中日本哈默納科占到40%份額，綠的諧波以18%的份額緊隨其后，國(guó)產(chǎn)替代空間廣闊且進(jìn)程加速?？春萌诵螜C(jī)器人對(duì)諧波減速器需求的拉動(dòng)和諧波減速器國(guó)產(chǎn)替代的前景。剛輪方面，看好粉末冶金工藝對(duì)傳統(tǒng)工藝的替代潛力；柔輪方面，材料和工藝均有改善空間。

硅碳負(fù)極有望提升消費(fèi)電子鋰電池價(jià)值量

隨著手機(jī)功能的增加和用戶使用時(shí)長(zhǎng)的增加，用戶對(duì)手機(jī)續(xù)航的要求促使手機(jī)廠商采用容量越來(lái)越高的電池。同時(shí)，AI手機(jī)普及和本地大模型升級(jí)將對(duì)續(xù)航提出更高要求。

國(guó)聯(lián)民生證券指出，以智能手機(jī)為代表的消費(fèi)電子終端多年來(lái)呈現(xiàn)電池容量持續(xù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)，一方面拍攝、短視頻、游戲等重度耗電應(yīng)用的用戶使用頻次越來(lái)越高，另一方面AI應(yīng)用的普及將帶來(lái)更大的續(xù)航需求，手機(jī)續(xù)航或?qū)⒚媾R較大的缺口。因此提升手機(jī)電池容量將是迫在眉睫的需求，而硅碳負(fù)極材料能夠在不提升重量和體積的情況下提升手機(jī)電池續(xù)航，且已被多款旗艦機(jī)型采用，已然成為手機(jī)電池領(lǐng)域確定性較高的發(fā)展趨勢(shì)之一。因此建議關(guān)注消費(fèi)類鋰電池模組和電芯生產(chǎn)公司，建議關(guān)注：欣旺達(dá)等。

其他影響市場(chǎng)的消息

“兩新”政策加力擴(kuò)圍 支持設(shè)施農(nóng)業(yè)更新改造

央視新聞消息，記者3月10日從國(guó)家發(fā)展改革委獲悉，今年“兩新”政策加力擴(kuò)圍，設(shè)施農(nóng)業(yè)新納入支持范圍，正在加快更新改造。據(jù)了解，更新改造將率先從設(shè)施種植業(yè)開(kāi)始，主要聚焦國(guó)內(nèi)各大設(shè)施蔬菜優(yōu)勢(shì)產(chǎn)區(qū)，推進(jìn)老舊棚體結(jié)構(gòu)改造和基礎(chǔ)生產(chǎn)設(shè)備更新。此次新政策強(qiáng)調(diào)：要充分尊重經(jīng)營(yíng)主體意愿，立足資源稟賦、因地制宜謀劃項(xiàng)目；要遵守國(guó)家用地政策，嚴(yán)禁違法違規(guī)占用耕地，嚴(yán)禁違規(guī)建設(shè)“大棚房”；要用好科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款政策工具，發(fā)揮投貸聯(lián)動(dòng)作用。下一步，國(guó)家發(fā)展改革委、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部將進(jìn)一步擴(kuò)大“兩新”政策支持設(shè)施農(nóng)業(yè)的范圍，適時(shí)啟動(dòng)設(shè)施畜牧業(yè)、設(shè)施漁業(yè)等領(lǐng)域的更新改造。

上海：鼓勵(lì)電動(dòng)汽車充換電設(shè)施發(fā)展

上海市發(fā)展和改革委員會(huì)等部門日前印發(fā)《上海市鼓勵(lì)電動(dòng)汽車充換電設(shè)施發(fā)展扶持辦法》。《辦法》提出，對(duì)自辦法實(shí)施之日起建成的示范小區(qū)充電設(shè)備，給予充電企業(yè)設(shè)備投資30%的補(bǔ)貼，直流、交流設(shè)施功率補(bǔ)貼上限分別為600元/千瓦、300元/千瓦；對(duì)示范小區(qū)業(yè)主大會(huì)，按新建充電車位數(shù)量給予一次性補(bǔ)貼；對(duì)自辦法實(shí)施之日起建成的通用型換電站（能夠?qū)崿F(xiàn)跨品牌、跨車型服務(wù)）、非通用型換電站的換電設(shè)備，分別給予充電企業(yè)設(shè)備（專指換電裝置充電系統(tǒng)和電池更換系統(tǒng)，不含電池）投資40%、20%的補(bǔ)貼，功率補(bǔ)貼上限分別為600元/千瓦、300元/千瓦。

廣東：推動(dòng)人工智能與機(jī)器人產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展

近日，廣東省人民政府辦公廳印發(fā)《廣東省推動(dòng)人工智能與機(jī)器人產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展若干政策措施》?！洞胧诽岢?，支持關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)。支持企業(yè)、高校、科研院所等各類創(chuàng)新主體開(kāi)展聯(lián)合攻關(guān)，圍繞人工智能與機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈上下游組建產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟，加快構(gòu)建全過(guò)程創(chuàng)新鏈。組織實(shí)施省重點(diǎn)領(lǐng)域研發(fā)計(jì)劃“新一代人工智能”“智能機(jī)器人”等旗艦項(xiàng)目、重大專項(xiàng)，在人工智能與機(jī)器人領(lǐng)域部署一批攻關(guān)任務(wù)。支持企業(yè)整合人工智能與機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈資源，推動(dòng)集聚發(fā)展，整體提升產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同創(chuàng)新能力。構(gòu)建以單項(xiàng)冠軍企業(yè)、專精特新中小企業(yè)為骨干的人工智能與機(jī)器人領(lǐng)域企業(yè)梯次培育體系。

2月新能源乘用車零售68.6萬(wàn)輛同比增長(zhǎng)79.7%

乘聯(lián)分會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2月新能源乘用車市場(chǎng)零售68.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)79.7%，環(huán)比下降7.8%；1—2月累計(jì)零售143.0萬(wàn)輛，增長(zhǎng)35.5%。值得一提的是，2月新能源車國(guó)內(nèi)零售滲透率49.5%，較去年同期滲透率提升15個(gè)百分點(diǎn)。2月國(guó)內(nèi)零售中，自主品牌中的新能源車滲透率為70%。

字節(jié)跳動(dòng)回復(fù)向寒武紀(jì)下單傳聞：消息不實(shí)

3月10日，有市場(chǎng)消息稱，字節(jié)跳動(dòng)向寒武紀(jì)下單4萬(wàn)顆580芯片，單價(jià)2.5萬(wàn)元，總價(jià)值合計(jì)10億元。對(duì)此，字節(jié)跳動(dòng)相關(guān)負(fù)責(zé)人回應(yīng)稱，消息不實(shí)。

校對(duì)：呂久彪