昨日，兩市主要股指盤中震蕩上揚，滬指漲超1%，科創(chuàng)50指數(shù)大漲超3%。截至收盤，滬指漲1.17%報3381.1點，深證成指漲1.77%報10898.75點，創(chuàng)業(yè)板指漲2.02%報2234.69點，科創(chuàng)50指數(shù)漲3.48%，滬深北三市合計成交19535億元，較此前一日增加逾4000億元。行業(yè)方面，券商、保險、地產(chǎn)、汽車、半導體等板塊走強，醫(yī)藥、釀酒等板塊拉升，AI智能體概念爆發(fā)，AI應(yīng)用、云計算、網(wǎng)游概念等活躍。

東興證券表示，春季行情仍未結(jié)束，政府工作報告出臺更加穩(wěn)定了政策預(yù)期，強化了對科技和消費的市場預(yù)期，大科技板塊仍舊是未來相當長時期內(nèi)最核心板塊，人工智能、機器人、低空經(jīng)濟等方向仍舊是投資核心主線，要從中線角度看待行情，短期波動不改變中期向好趨勢。同時，看好消費復蘇，隨著未來政策逐步落地，消費有望逐步恢復。

今日投資機會解析

Manus開啟AI Agent新時代

3月6日，來自中國的創(chuàng)業(yè)公司Monica正式對外發(fā)布通用型AIAgent產(chǎn)品Manus。據(jù)團隊介紹，Manus在GAIA基準測試中取得了SOTA（State-of-the-Art）的成績，顯示其性能超越OpenAI的同層次大模型。最主要的是Manus是一個真正自主的AI代理，能夠解決各類復雜多變的任務(wù)。與傳統(tǒng)AI助手不同，Manus不僅能提供建議或答案，還能直接交付完整的任務(wù)成果。

開源證券指出，隨著大模型性能提升與成本的降低，以及能夠在消費級顯卡部署帶來的門檻降低，為AI大規(guī)模應(yīng)用落地打下了堅實基礎(chǔ)基礎(chǔ)，Manus的發(fā)布有望加快AIAgent落地，重塑各行業(yè)工作流程，帶來生產(chǎn)效率的進一步提升。AI Agent的加速落地或進一步帶動端側(cè)AI應(yīng)用落地，以及AI應(yīng)用范圍拓展，并拉動對推理算力的需求。

平安證券亦表示，隨著以Manus為代表的AI Agent在B端和C端場景的深入應(yīng)用，AI Agent對推理端算力的需求將呈現(xiàn)快速增長趨勢，將為推理端算力需求的快速增長提供強力支撐，從而推動AI算力整體需求持續(xù)向上增長。

紡服板塊有望迎修復性機會

自2023年二季度以來，紡織服裝各品牌流水壓力延續(xù)，渠道端持續(xù)承壓。在此過程中，各品牌公司借勢積極求變，探索新零售業(yè)態(tài)。

中信證券表示，伴隨消費環(huán)境與政策預(yù)期逐步明朗，紡服板塊有望在2025年迎來修復性機會。同時在過去兩年消費環(huán)境的不確定性下，部分細分板塊與龍頭公司仍積極求變，我們建議積極把握以下六大投資主線與重點公司，1。零售新業(yè)態(tài)變革；2。品牌勢能進入向上周期；3、消費環(huán)境復蘇帶動經(jīng)營修復；4、核心優(yōu)勢穩(wěn)固，關(guān)稅等外部擾動逐步落地，同時股息率具備吸引力；5、戶外代工行業(yè)庫存去化進入尾聲，訂單業(yè)績有望確定性修復；6、可再生需求、人形機器人靈巧手、消費電子&汽車帶動下，受益行業(yè)滲透初期優(yōu)質(zhì)供需格局。

丙類目錄即將落地 商保駛?cè)肟燔嚨?/p>

機構(gòu)表示，首版丙類目錄預(yù)計2025年正式發(fā)布，預(yù)計此后商業(yè)健康保險與基本醫(yī)保錯位發(fā)展、一體推進，更好支持醫(yī)藥創(chuàng)新、更加充分地保障人民群眾多元需求。

中信證券表示，對醫(yī)保而言，在人口老齡化趨勢下，醫(yī)?；饓毫Σ蝗莺鲆?，需要引入商保等多元支付方式。丙類目錄也可推動商業(yè)保險公司開發(fā)更多創(chuàng)新的保險產(chǎn)品，提供新的業(yè)務(wù)增長點。對產(chǎn)業(yè)而言，丙類目錄有助于緩解創(chuàng)新藥支付難，幫助創(chuàng)新藥企回籠資金，促進醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。此外，保險公司作為耐心資本的重要來源，通過做大業(yè)務(wù)規(guī)模、優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，既能夠增強資本市場內(nèi)生穩(wěn)定性，又能反哺產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

該機構(gòu)表示，估算未來5-10年我國醫(yī)療費用年均增速在5%~10%，預(yù)計商業(yè)健康險對創(chuàng)新藥械、綜合服務(wù)提供商、醫(yī)療服務(wù)的支付額增速將均高于行業(yè)平均，因此我們建議關(guān)注以下三條投資主線：1）創(chuàng)新藥械—商業(yè)健康險目錄后續(xù)推出有望覆蓋創(chuàng)新藥械，創(chuàng)新藥械有望受益于商業(yè)健康險帶來的增量支付額以及估值體系提升；2）綜合服務(wù)提供商—賦能健康險產(chǎn)品設(shè)計&藥企二次議價能力；3）民營醫(yī)療終端—醫(yī)院終端、藥店有望迎來新支付方，打開未來業(yè)績成長空間，估值中樞有望上移。

其他影響市場的消息

潘功勝：擇機降準降息

中國人民銀行行長潘功勝3月6日在十四屆全國人大三次會議經(jīng)濟主題記者會上表示，去年以來貨幣政策逆周期調(diào)節(jié)效果比較明顯，貨幣政策取向是一種對狀態(tài)的描述，今年將根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟金融形勢和金融市場情況，擇機降準降息，目前存款準備金率還有下行空間。潘功勝還表示，與證監(jiān)會探索常態(tài)化的制度安排，支持資本市場發(fā)展。

吳清：加快推進新一輪資本市場改革開放

證監(jiān)會主席吳清3月6日在十四屆全國人大三次會議經(jīng)濟主題記者會上表示，證監(jiān)會將加快推進新一輪資本市場改革開放，不斷筑牢股市健康發(fā)展根基。一是要進一步增強多層次市場的包容性。二是要進一步增強投融資發(fā)展的協(xié)同性。三是進一步增強監(jiān)管執(zhí)法的有效性。四要進一步增強市場基礎(chǔ)制度的適配性。

藍佛安：今年將發(fā)行首批特別國債5000億元

財政部部長藍佛安3月6日在十四屆全國人大三次會議經(jīng)濟主題記者會上表示，今年將發(fā)行首批特別國債5000億元，支持國有大型商業(yè)銀行補充核心一級資本。此外，今年轉(zhuǎn)移支付力度更加給力，中央對地方轉(zhuǎn)移支付安排10.34萬億元，同口徑增長8.4%，重點是增加一般性轉(zhuǎn)移支付，增強地方政府財力。

鄭柵潔：將設(shè)立國家創(chuàng)業(yè)投資引導基金

國家發(fā)展改革委主任鄭柵潔3月6日在十四屆全國人大三次會議經(jīng)濟主題記者會上表示，提振消費專項行動方案將很快發(fā)布實施。

此外，鄭柵潔表示，去年向民間資本推出8000多個重大項目，今年將支持民營企業(yè)在新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)的投資布局，也將在鐵路、水利、核電等領(lǐng)域推出有吸引力的重大項目。

鄭柵潔還表示，將把培育新動能和升級傳統(tǒng)動能更好結(jié)合起來。加快培育新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)，近期將設(shè)立國家創(chuàng)業(yè)投資引導基金，目的就是做優(yōu)、做強、做大創(chuàng)新型企業(yè)。

王文濤：擴消費將推出更多務(wù)實管用舉措

商務(wù)部部長王文濤3月6日在十四屆全國人大三次會議舉行的經(jīng)濟主題記者會上表示，商務(wù)部將會同有關(guān)部門把促消費和惠民生結(jié)合起來，統(tǒng)籌商品消費和服務(wù)消費，推出更多務(wù)實管用舉措，釋放消費增長潛能。此外，將加大穩(wěn)外貿(mào)政策力度，抓緊研究儲備新的支持政策，并根據(jù)需要及時出臺，支持企業(yè)穩(wěn)訂單、穩(wěn)外貿(mào)。同時，將推動新設(shè)一批跨境電商綜試區(qū)。

校對：陶謙