A股午后拉升，科創(chuàng)50指數(shù)漲近2%，北證50指數(shù)大漲超3%；港股走勢疲弱，恒生指數(shù)小幅走低。

具體來看，兩市股指午后震蕩回升，滬指、深證成指小幅走高，科創(chuàng)50、北證50指數(shù)尤為強勢。截至收盤，滬指漲0.22%報3324.21點，深證成指漲0.28%報10679.44點，創(chuàng)業(yè)板指跌0.29%，科創(chuàng)50指數(shù)漲1.72%，北證50指數(shù)漲3.24%，滬深北三市合計成交14800億元，較昨日減少1845億元。

場內(nèi)超4000股飄紅，半導體板塊午后爆發(fā)，芯原股份、安路科技、紫光國微等漲停；汽車產(chǎn)業(yè)鏈股強勢，萬安科技、銀輪股份、克來機電等漲停；人形機器人概念再度活躍，萬達軸承股價突破300元大關(guān)，續(xù)創(chuàng)歷史新高；杭齒前進、智微智能、捷昌驅(qū)動等漲停；軍工板塊拉升，信邦智能、北方長龍、洪都航空等漲停；固態(tài)電池概念回落，龍蟠科技、三祥新材跌停，華豐股份盤中上演“地天板”走勢。值得注意的是，比亞迪盤中跳水，一度跌超6%，全日成交90.6億元，位居A股成交額首位。

半導體板塊爆發(fā)

半導體板塊午后大幅走高，截至收盤，芯原股份、安路科技20%漲停，全志科技、國芯科技漲超15%，華大九天、北京君正等漲超10%，紫光國微漲停。

消息面上，今日，商務部新聞發(fā)言人就出口管制管控名單有關(guān)問題答記者問。商務部稱，為維護國家安全和利益，履行防擴散等國際義務，根據(jù)《中華人民共和國出口管制法》和《中華人民共和國兩用物項出口管制條例》等法律法規(guī)有關(guān)規(guī)定，中方?jīng)Q定將危害中國國家安全和利益的15家美國實體列入出口管制管控名單，禁止兩用物項對其出口，任何出口經(jīng)營者不得違反上述規(guī)定。

此外，一則路透社的消息可能是芯片板塊上漲的主因。據(jù)報道，中國計劃首次發(fā)布指導意見，鼓勵在全國范圍內(nèi)使用開源RISC-V芯片。并指出，有關(guān)推動RISC-V芯片使用的政策指導最早可能于本月發(fā)布，但最終日期可能會改變。

RISC-V是一種開源技術(shù)，用于設(shè)計一系列不太復雜的芯片，從智能手機中的芯片到人工智能服務器的CPU。它在全球范圍內(nèi)與x86等專有且更常用的芯片架構(gòu)技術(shù)競爭，這些技術(shù)由美國公司英特爾主導，美國超微半導體公司和軟銀集團旗下ArmHoldings 也有參與。

中信證券近日指出，考慮到美國近年來持續(xù)加碼對國內(nèi)半導體行業(yè)的制裁，長期看勢必會帶來國內(nèi)企業(yè)加速自主研發(fā)和國產(chǎn)替代步伐，半導體設(shè)備和材料的國產(chǎn)化率有望繼續(xù)提升。我們看到部分光伏設(shè)備和材料企業(yè)已經(jīng)在該領(lǐng)域做了積極布局，產(chǎn)品也開始放量，建議關(guān)注具備技術(shù)、資金等優(yōu)勢的設(shè)備和材料企業(yè)。

軍工板塊拉升

軍工板塊盤中強勢拉升，截至收盤，晟楠科技、信邦智能、北方長龍、洪都航空等漲停，晶品特裝、翱捷科技、觀想科技等漲超10%。

機構(gòu)表示，近期軍工行業(yè)有以下幾方面積極因素：1.國防開支預算即將公布，全球大變局下軍費投入或?qū)㈦y降，預計將維持和GDP增長協(xié)調(diào)增長水平；軍費是武器裝備建設(shè)的物質(zhì)保障，穩(wěn)定的軍費數(shù)據(jù)將是軍工行業(yè)信心之基；2.隨著兩會的召開，民機、低空經(jīng)濟、商業(yè)航天等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)有望成為兩會熱議話題，并持續(xù)推動支持政策推出和產(chǎn)業(yè)進度加速，也將持續(xù)吸引市場關(guān)注度和提升熱度；3.高規(guī)格民營企業(yè)座談會后，民參軍相關(guān)壓力有望逐步得到降低；4.業(yè)績快報陸續(xù)披露，悲觀情緒得到一定程度釋放?！笆奈濉币?guī)劃收官之年，延遲訂單有望實現(xiàn)恢復補償式增長，進而迎來行業(yè)邊際改善。

中航證券認為，隨著兩會的召開，低空經(jīng)濟領(lǐng)域預計將繼續(xù)保持較高的市場熱度。低空經(jīng)濟的快速發(fā)展，有望為軍工行業(yè)帶來新的增長點，推動相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈條的進一步完善、拓展。此外，人工智能、機器人等前沿科技主題的強勢崛起，其影響力也逐漸擴散至軍工行業(yè)的相關(guān)個股。這些新興技術(shù)的融合應用，不僅為軍工產(chǎn)品提供了智能化的升級路徑，也為軍工行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展注入了新的活力?？梢灶A見，在多重利好因素的共同驅(qū)動下，軍工行業(yè)有望保持穩(wěn)健的發(fā)展態(tài)勢。

人形機器人概念強勢

人形機器人概念今日再度活躍，截至收盤，萬達軸承漲近15%股價突破300元大關(guān)，續(xù)創(chuàng)歷史新高；駿創(chuàng)科技漲超12%，杭齒前進、萬馬股份、智微智能、捷昌驅(qū)動、振邦智能、新興裝備等漲停，兆威機電逼近漲停。

消息面上，昨日晚間中國政府網(wǎng)公眾號發(fā)布視頻《機器人群俠傳》，展示了凌波微步、飛龍在天、乾坤大挪移等機器人的各種“招式”，該視頻發(fā)布后火速出圈，引發(fā)市場關(guān)注。

此外，深圳市科技創(chuàng)新局3日印發(fā)《深圳市具身智能機器人技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃（2025—2027年）》，其中提出，到2027年，在機器人關(guān)鍵核心零部件、AI芯片、人工智能與機器人融合技術(shù)、多模態(tài)感知技術(shù)、高精度運動控制技術(shù)、靈巧操作技術(shù)等方面取得突破。新增培育估值過百億企業(yè)10家以上、營收超十億企業(yè)20家以上，實現(xiàn)十億級應用場景落地50個以上，關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)規(guī)模達到1000億元以上，具身智能機器人產(chǎn)業(yè)集群相關(guān)企業(yè)超過1200家。打造公共服務平臺矩陣，吸引更多上下游企業(yè)、科研機構(gòu)、創(chuàng)新團隊等加入，形成更完善的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，具身智能機器人產(chǎn)業(yè)綜合實力達到國際領(lǐng)先水平。

行業(yè)方面，人形機器人催化不斷，產(chǎn)業(yè)迎來發(fā)展加速期。以Figure、Agility、智元、優(yōu)必選等為代表的全球優(yōu)秀機器人主機廠商已陸續(xù)開始出貨或加速出貨，2024年確立為人形機器人“商業(yè)化元年”。根據(jù)機構(gòu)調(diào)研和整理，目前主流廠商對于2025年人形機器人出貨預期相加已達到4萬臺左右，保守預測全年實際出貨將達到2萬臺以上。

中信證券表示，人形機器人板塊發(fā)展趨勢確定，2025年放量較為明確，有望迎來新一輪密集催化期；且泛AI應用的行情主線仍將延續(xù)，資本開支競賽背景下，機器人或為最好的分支賽道；堅定看好板塊后續(xù)機會。

校對：彭其華