證券時報記者 張淑賢

2月27日，上海市委金融辦、上海證監(jiān)局和上海證券交易所再次聯(lián)合舉辦滬市上市公司并購重組交流座談會，旨在交流去年下半年以來滬市并購重組市場情況和典型案例，聽取市場意見建議，凝聚市場共識，進(jìn)一步推動“并購六條”“科創(chuàng)板八條”和《上海市支持上市公司并購重組行動方案（2025~2027年）》（以下簡稱《行動方案》）落實落地。上交所有關(guān)負(fù)責(zé)人透露，上交所優(yōu)先支持開展關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)的科技型企業(yè)并購重組，加大力度培育壯大科技領(lǐng)軍企業(yè)和鏈主型龍頭企業(yè)，更好服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展和科技自立自強(qiáng)。

證券時報記者獲悉，有20余家證券公司、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等市場機(jī)構(gòu)參會，包括中信證券、中信建投、中金公司、國泰君安、華泰聯(lián)合證券和廣發(fā)證券等券商，以及啟明創(chuàng)投、孚騰資本、晨壹基金和君和資本等股權(quán)投資機(jī)構(gòu)。

與會機(jī)構(gòu)紛紛表示，去年以來監(jiān)管機(jī)構(gòu)推出一系列并購重組“新政”，提升了制度包容性，激發(fā)了市場活力，提振了市場信心。有券商投行并購業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，“非常忙碌，業(yè)務(wù)量暴增，2024年以來已完成多單具有代表性的滬市并購交易?！?/p>

2024年6月19日“科創(chuàng)板八條”發(fā)布以來，科創(chuàng)板上市公司共推出并購交易近80單，數(shù)量增長1倍以上，且均為產(chǎn)業(yè)并購，其中重大現(xiàn)金收購及發(fā)股類交易的數(shù)量超過2019~2023年5年的總和，已出現(xiàn)多起“發(fā)股+定向可轉(zhuǎn)債+現(xiàn)金”組合支付、差異化對價等創(chuàng)新性案例，以及收購境外上市公司、收購未盈利資產(chǎn)、收購擬上市企業(yè)等交易。2024年9月24日“并購六條”發(fā)布以來，滬市新增各類資產(chǎn)交易逾460單，其中53單系重大資產(chǎn)重組及發(fā)行股份購買資產(chǎn)交易，交易單數(shù)較“并購六條”發(fā)布前5個月增長近五成，超八成資產(chǎn)購買交易圍繞新質(zhì)生產(chǎn)力開展。

“許多過去難以執(zhí)行的并購方整合方式，現(xiàn)在都具備了嘗試的空間，為包括我們并購基金在內(nèi)的一級基金管理人創(chuàng)造了積極、友好的實踐環(huán)境。”有股權(quán)投資機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人在座談會上表示。

與此同時，針對近期實踐中出現(xiàn)的一些新情況、新問題，與會機(jī)構(gòu)也提出了相關(guān)建議，例如推出更多示范案例打消市場顧慮、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)優(yōu)化跨境并購相關(guān)制度、更大力度支持并購基金參與上市公司并購重組等。

上海市委金融辦常務(wù)副主任周小全表示，將以落實《行動方案》、推動更多代表性并購案例在上海落地為抓手，充分發(fā)揮上海國際金融中心的資源優(yōu)勢，提升并購服務(wù)水平，完善并購市場生態(tài)，將打造上海全球并購中心作為上海國際金融中心建設(shè)的重要組成部分，服務(wù)全國的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)通過并購實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

上海證監(jiān)局有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將積極落實“并購六條”和《行動方案》，通過聯(lián)合走訪、座談?wù){(diào)研等方式，為滬市上市公司做好政策服務(wù)，推動更多高質(zhì)量并購重組案例落地。同時，以高質(zhì)量并購重組為抓手，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游縱向整合、同行業(yè)橫向強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，推動滬市上市公司質(zhì)量邁上新臺階。此外，堅持強(qiáng)本強(qiáng)基、嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，切實防范各類“忽悠式”并購重組，有效保護(hù)中小投資者權(quán)益。

上交所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，建設(shè)規(guī)范有序、活躍有效的并購重組市場，是推動提高上市公司質(zhì)量的迫切需要，是加快發(fā)展新型工業(yè)化、培育新質(zhì)生產(chǎn)力、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的必然要求，也是服務(wù)上海國際金融中心建設(shè)的重要舉措。上交所將繼續(xù)緊緊圍繞防風(fēng)險、強(qiáng)監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展主線，立足滬市主板“大盤藍(lán)籌”和科創(chuàng)板“硬科技”的鮮明特點，不斷提升制度和監(jiān)管的包容性、適配性，全力推動“并購六條”“科創(chuàng)板八條”落實落細(xì)落地。

“上交所將深入開展‘三開門’服務(wù)，加大調(diào)研和溝通力度，問道問計問需于市場；持續(xù)改善市場生態(tài)，積極營造有利于并購重組的市場環(huán)境。”上交所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“希望各市場機(jī)構(gòu)各司其職、各負(fù)其責(zé)，進(jìn)一步發(fā)揮主觀能動性和專業(yè)作用，加強(qiáng)并購重組政策宣導(dǎo)，加快推出更多標(biāo)志性、代表性案例，共促上市公司質(zhì)量提升和資本市場健康發(fā)展?！?/p>