機構(gòu)指出，AI通過自動內(nèi)容生成降低邊際成本，依托自適應學習系統(tǒng)實現(xiàn)精準教學，同時以知識庫、交互工具拓展場景邊界，傳統(tǒng)教育行業(yè)的“高質(zhì)量、大規(guī)模、個性化”不可能三角有望在AI技術(shù)下被打破，AI正成為優(yōu)化教育供給的核心驅(qū)動因素。近期高性能、低成本、開源的DeepSeek R1問世，在技術(shù)層面繼續(xù)助推AI教育發(fā)展，有道、好未來等教育企業(yè)陸續(xù)接入，疊加政策頂層規(guī)劃，AI教育有望迎來加速發(fā)展期。

核心邏輯

1.AI引領(lǐng)教育變革，國內(nèi)商業(yè)化進程有望加速。教育是較為容易實現(xiàn)AI賦能且有望產(chǎn)生長遠變革的重要場景，海外多款AI+教育爆品已跑通，隨AI Agent紀元的到來，疊加以DeepSeek為代表的高性能、低成本、開源國產(chǎn)大模型的涌現(xiàn)，樂觀看待國內(nèi)具有強產(chǎn)品力+清晰商業(yè)模式優(yōu)勢的頭部教育公司產(chǎn)品落地速度與商業(yè)化變現(xiàn)機會。

2.根據(jù)對適齡人口數(shù)量、參培率及客單價的假設(shè)，測算2023年整體K12教培行業(yè)規(guī)模約達5000+億元：其中高中學科培訓由于高考升學競爭壓力仍較為嚴峻，需求相對剛性，市場規(guī)模保持穩(wěn)定，預計當前市場規(guī)模達千億元；素質(zhì)教育則有望承接原K9學科類需求接力，于雙減后蓬勃發(fā)展，當前市場規(guī)模約4000億元，增長潛力較大。預計未來隨著參培率及客單價持續(xù)提升，整體K12教培市場規(guī)模有望持續(xù)增長。

3.DeepSeek大模型技術(shù)突破將成為2025年中國AI教育領(lǐng)域產(chǎn)品持續(xù)落地的關(guān)鍵驅(qū)動因素。隨著行情演繹，就AI教育主題，市場正從“泛題材”切換至產(chǎn)品商業(yè)化路徑及可持續(xù)商業(yè)模式搭建的實質(zhì)性驗證上。借鑒多鄰國以AI打造C端寓教于樂場景成功經(jīng)驗，同時考慮中國用戶消費偏好有別于美國（硬件付費意愿相對高于軟件付費），看好K12教育率先跑出可驗證的產(chǎn)品及商業(yè)模式。

4.隨著人工智能（AI）技術(shù)的迅猛發(fā)展，教育行業(yè)正迎來新一輪的變革。AI在個性化教學、智能答疑等方面的應用，極大地提升了服務質(zhì)量和運營效率。本輪由DeepSeek帶動的資產(chǎn)重估浪潮中，教育板塊上市公司有望實現(xiàn)估值重塑。

利好個股

建議關(guān)注：豆神教育、昂立教育、盛通股份等。

本文內(nèi)容精選自以下研報：

《國盛證券K12教育培訓：教培景氣度有望延續(xù)，AI教育商業(yè)化進程加速》

《國信證券AI教育專題報告（一）：從多鄰國的成功經(jīng)驗，探析中國本土教育企業(yè)“AI+”戰(zhàn)略的路徑異同》

《海通證券AI投資新機遇：關(guān)注教育與人力資源服務行業(yè)》

校對：王錦程