人形機(jī)器人是未來高性能釹鐵硼重要需求增長點之一。

春節(jié)過后，稀土永磁價格快速走高。行業(yè)網(wǎng)站顯示，截至2月25日，氧化鐠釹出廠價格已超45萬元，達(dá)到45.25萬元/噸，相比春節(jié)前上漲8.38%，相比年初上漲12.42%，創(chuàng)2024年以來新高；金屬鐠釹最新價超過55萬元，達(dá)到55.75萬元/噸，相比年初上漲11.5%，也創(chuàng)2024年以來新高。

稀土監(jiān)管進(jìn)一步趨嚴(yán)

春節(jié)后首個工作日，工信部發(fā)布兩則重磅文件——《稀土開采和冶煉分離總量調(diào)控管理辦法》及《稀土產(chǎn)品信息追溯管理辦法》，明確“無指標(biāo)不得生產(chǎn)”，標(biāo)志著我國稀土行業(yè)監(jiān)管進(jìn)一步趨嚴(yán)。

上述文件明確，稀土開采和冶煉分離企業(yè)僅限國家推動組建的大型稀土集團(tuán)及其所屬企業(yè)，未獲得稀土指標(biāo)的組織和個人不得開展稀土開采和冶煉分離生產(chǎn)活動。文件還首次將進(jìn)口稀土礦納入指標(biāo)管理，進(jìn)口礦冶煉分離同樣需占用指標(biāo)，地方民企若無法獲得指標(biāo)增量，其冶煉產(chǎn)能或?qū)⒈黄仁湛s。據(jù)2024年數(shù)據(jù)，我國進(jìn)口稀土氧化物達(dá)13.29萬噸，占總供給量的34%。

新規(guī)實施后地方民企冶煉分離產(chǎn)能或?qū)⑹芟蓿M(jìn)一步強(qiáng)化資源向頭部企業(yè)集中。對于不具備生產(chǎn)資質(zhì)的企業(yè)，從原料獲取到產(chǎn)品銷售都將受到嚴(yán)格監(jiān)管，稀土市場產(chǎn)能釋放空間被大幅壓縮。

人形機(jī)器人帶來新需求

釹鐵硼永磁體是電機(jī)的核心原料，目前主要應(yīng)用于新能源電動汽車、家電等產(chǎn)品。

2024年以來，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)持續(xù)受到關(guān)注，市場普遍預(yù)測2025年是人形機(jī)器人量產(chǎn)元年，到2026年將迎來商業(yè)化應(yīng)用爆發(fā)。其中特斯拉計劃2025年生產(chǎn)1萬臺Optimus，2026年中開始量產(chǎn)每月1萬臺；FigureAI計劃在未來4年將量產(chǎn)10萬臺人形機(jī)器人；宇樹科技則表示，2025年公司將實現(xiàn)人形機(jī)器人量產(chǎn)規(guī)模的突破性增長。

電機(jī)是人形機(jī)器人的動力之源，關(guān)節(jié)驅(qū)動、伺服控制、精密運動等核心功能均依賴于高性能電機(jī)支持。稀土永磁憑借高磁能積、高矯頑力和耐高溫等特性，為電機(jī)提供穩(wěn)定強(qiáng)大磁場，是實現(xiàn)機(jī)器人電機(jī)高效、緊湊、輕便的關(guān)鍵所在。

公開資料顯示，單臺人形機(jī)器人通常需40個以上伺服電機(jī)，每個電機(jī)需50~100克釹鐵硼材料，總用量可達(dá)2~4千克。以特斯拉Optimus為例，單臺機(jī)器人需3.5千克高性能釹鐵硼，用量是一臺新能源車的1.75倍。機(jī)構(gòu)預(yù)測，2025年特斯拉機(jī)器人對高性能的釹鐵硼永磁材料的需求量將會達(dá)到6150噸。

長江證券測算，單臺人形機(jī)器人釹鐵硼用量約為3.5千克，若人形機(jī)器人賣出10萬/50萬/100萬臺，2025年高性能釹鐵硼需求量分別增加0.27%/1.34%/2.69%，若遠(yuǎn)期賣出1億臺，將帶來35萬噸的增量需求（測算2025年全球高性能釹鐵硼需求約13萬噸）。

中郵證券預(yù)計人形機(jī)器人、四足機(jī)器人需求將迎來加速發(fā)展期，2025年~2030年釹鐵硼在機(jī)器人領(lǐng)域需求將維持11.56%的年復(fù)合增長率，人形機(jī)器人和四足機(jī)器人釹鐵硼需求增速分別為56.88%、82.94%。

磁材公司回應(yīng)機(jī)器人賽道布局

人形機(jī)器人在資本市場炒得火熱，作為上游關(guān)鍵材料之一，投資者非常關(guān)注磁材類公司的布局。據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶梳理，多家磁材公司已明確進(jìn)入機(jī)器人賽道。

天和磁材在投資者互動平臺表示，人形機(jī)器人是未來高性能釹鐵硼重要需求增長點之一，公司產(chǎn)品可以用于人形機(jī)器人的空心杯電機(jī)、無框力矩電機(jī)等部件，目前有向人形機(jī)器人電機(jī)客戶供樣。

正海磁材調(diào)研紀(jì)要顯示，公司產(chǎn)品可高度匹配人形機(jī)器人用空心杯電機(jī)和無框力矩電機(jī)等核心部件，已與多家下游客戶開展聯(lián)合研發(fā)、供樣等工作，目前進(jìn)展順利。

華宏科技在投資者互動平臺表示，公司生產(chǎn)的高性能磁材產(chǎn)品已經(jīng)應(yīng)用于新能源汽車電機(jī)、工業(yè)機(jī)器人電機(jī)、3C電子等高科技領(lǐng)域，并且與行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)建立了業(yè)務(wù)合作。

金力永磁調(diào)研紀(jì)要顯示，人形機(jī)器人是未來高性能釹鐵硼磁材的重要需求增長點之一，公司把握時代潮流，正積極配合世界知名客戶人形機(jī)器人用磁組件的研發(fā)，并且陸續(xù)有小批量交付。

大地熊在投資者互動平臺表示，公司高性能燒結(jié)釹鐵硼稀土永磁產(chǎn)品可應(yīng)用于人形機(jī)器人的關(guān)節(jié)電機(jī)和空心杯電機(jī)部件。其還表示，高性能釹鐵硼永磁材料是機(jī)器人伺服電機(jī)的核心材料，人形機(jī)器人未來商業(yè)化放量將會帶動高性能釹鐵硼永磁材料市場需求的較大增長。

英洛華在投資者互動平臺表示，公司電機(jī)和減速器產(chǎn)品目前有少量應(yīng)用于工業(yè)機(jī)器人，公司將持續(xù)關(guān)注和緊跟機(jī)器人行業(yè)的發(fā)展趨勢，做好人才、技術(shù)和產(chǎn)品儲備。

數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，截至2月26日，已有21家稀土永磁公司發(fā)布2024年業(yè)績預(yù)告或快報。以預(yù)告下限看，16家公司預(yù)計盈利，廈門鎢業(yè)、北方稀土、大洋電機(jī)、安泰科技等盈利金額居前。

聲明：數(shù)據(jù)寶所有資訊內(nèi)容不構(gòu)成投資建議，股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。

校對：姚遠(yuǎn)